미국인들이 계속해서 어려움을 겪으면서 미국의 인플레이션은 XNUMX월에 예상보다 뜨거워졌습니다. 하늘 높이 휘발유 가격 와 치솟는 임대료.
노동부는 지난달 소비자물가지수(CPI)가 연율 9.1% 상승했다고 밝혔다. 신고 수요일에. 이는 1981년 XNUMX월 이후 대중 인플레이션 게이지의 연간 최대 증가폭이다.
월스트리트의 경제학자들이 연간 8.8%의 상승을 예상했기 때문에 최근 수치는 기대치를 뛰어넘었습니다.
일부 투자 은행은 인플레이션이 일어날 것이라고 생각했지만 정점에 도달하다 몇 달 전만 해도 미국 소비자 물가는 여전히 상승세를 유지했고 최근 물가는 하락세를 보였습니다. 상품 가격 그리고 냉각 주택 시장 아직 CPI 데이터에 반영되지 않았습니다.
Orion Advisor Solutions의 최고 투자 전략가인 Rusty Vanneman은 "인플레이션 최고조는 기다려야 할 것"이라고 말했습니다. 재산. 그는 "상품 가격 하락 등 인플레이션 증가율이 정점에 가까워지고 있다는 희망적인 징후가 있지만 내년 초까지는 실제 정점을 몇 달 동안 보지 못할 가능성이 높다"고 말했다.
XNUMX월 미국인의 생활비 상승으로 인해 연준은 이달 말 차기 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 또 다른 금리 인상을 추진할 예정입니다. 연준은 올해 들어 지금까지 금리를 인상했다. 세 번 경제를 냉각시키고 인플레이션에 맞서기 위한 시도이지만, 일부 전문가들은 이제 더욱 공격적인 입장을 요구하고 있습니다.
Quadratic Capital Management의 설립자인 낸시 데이비스는 "연준은 올해 몇 차례 금리를 인상하고 대차대조표 축소 계획을 시작한 후에도 여전히 뒤쳐져 있습니다"라고 말했습니다. 운.
LPL 파이낸셜의 최고 주식 전략가인 퀸시 크로스비(Quincy Krosby)는 1월의 뜨거운 인플레이션 수치 이후 이번 달 연준이 XNUMX% 금리 인상을 카드에 담을 수 있다고까지 주장했다. 그리고 수석 이코노미스트인 빌 아담스(Bill Adams)는 코메 리카 Bank는 "완전한 퍼센트 포인트 증가가 XNUMX% 포인트 증가보다 더 가능성이 높아 보인다"고 지적했습니다.
최신 CPI 데이터에 따르면 일부 경제학자들은 인플레이션이 연준이 예상하는 것보다 더 지속적인 문제가 될 수 있다고 우려했지만, 다른 경제학자들은 소비자 물가가 하반기까지 하락할 수 있다는 긍정적인 신호가 있다고 주장했습니다.
여기에 최근 수치에 대한 나쁜 소식이 있지만 인플레이션이 정점에 가까워질 수 있다는 긍정적인 신호도 있습니다.
3 경고 신호
높은 헤드라인 및 서비스 인플레이션
핵심 인플레이션과 달리 변동성이 큰 식품 및 에너지 가격을 포함하는 헤드라인 인플레이션은 XNUMX월에 경제학자들의 기대치를 훨씬 상회했습니다.
XNUMXD덴탈의 유럽의 에너지 위기우크라이나에서 진행 중인 전쟁과 그에 따른 서방 제재로 인해 더욱 악화된 상황은 최근 몇 달 동안 세계 에너지 시장을 혼란에 빠뜨렸습니다.
이에 따라 41.6월 에너지 가격은 전년 동기 대비 60% 급등했고, 같은 기간 휘발유 가격은 13.7%, 전기요금은 XNUMX% 상승했다. 이로 인해 헤드라인 인플레이션이 경제학자들의 추정치보다 훨씬 높아졌습니다.
헤드라인 인플레이션 데이터는 또한 서비스 인플레이션에 대한 불안한 추세를 보여주었습니다. 몇 달 동안 경제학자들은 미국인들이 코로나19 제한 조치가 사라지면서 여름 여행 계획으로 복귀함에 따라 상품 지출에서 서비스 지출로 지속적인 순환에 대해 이야기해 왔습니다.
XNUMX월에는 경제학자들이 기대했던 순환 순환이 있었지만 불행하게도 서비스 지출 증가로 인해 더 많은 지속력을 가질 수 있는 부문의 인플레이션이 발생하고 있습니다.
Amberwave Partners의 공동 창립자이자 전 경제 정책 수석 고문이었던 Stephen Miran은 "오늘의 인쇄물은 기대치를 크게 웃돌았습니다. 그러나 가장 나쁜 점은 예상한 대로 서비스 인플레이션이 상품 인플레이션과 일치하도록 실제로 상승하고 있다는 것입니다."라고 말했습니다. 재무부가 말했다. 운. “서비스 인플레이션은 훨씬 더 끈적이는 경향이 있으며 이를 낮추려면 경기 침체가 필요합니다. 2024년까지 서비스 인플레이션이 편안한 지역으로 다시 돌아오는 것을 볼 수 없을 수도 있습니다.”
에너지 서비스를 제외한 서비스 인플레이션은 0.7월 0.6%에서 5.5월 34.6% 상승해 현재 연율 XNUMX%를 기록하고 있습니다. 항공료는 XNUMX년 전보다 가격이 XNUMX% 상승하여 해당 부문의 주요 리더였습니다.
광범위한 인플레이션과 치솟는 임대료
5.9월 인플레이션도 매우 광범위하여 변동성이 큰 식품과 에너지 가격을 제외한 핵심 CPI가 5.7년 전보다 XNUMX% 상승했습니다. 월스트리트 경제학자들은 XNUMX% 상승을 예상했다.
핵심 인플레이션의 주요 동인은 CPI의 약 XNUMX분의 XNUMX을 차지하는 주거 비용이었습니다.
보호소 비용은 지난 5.6개월 동안 1.7% 증가한 데 이어 XNUMX월에는 XNUMX년 전보다 XNUMX% 증가했습니다. Quadratic Capital Management의 낸시 데이비스(Nancy Davis)는 지난 XNUMX년 동안 주택 가격이 급등했다는 점을 고려할 때 보호소 비용이 앞으로 더 오를 여지가 더 있을 수 있다고 말했습니다.
“미국에서 지난 분기에 가격이 이렇게 조금 오른 곳이 있나요? 임대 비용에 대해 잘 알고 있는 사람에게는 그 숫자가 정확한 숫자에 가깝다고 보일까요?” Davis는 최신 보호소 CPI 데이터에 대해 말했습니다. “관점을 보면 S&P/Case-Shiller 전국 주택 가격 지수는 전년 대비 약 20% 상승했습니다. CPI '대피소' 수치와 Case-Shiller 지수 간에는 약간의 차이가 있을 것으로 예상됩니다. 하나는 임대료를 측정하고 다른 하나는 단독 주택의 가치를 측정합니다. 그런데 400% 차이가 나나요? 누군가 멀리 떨어져 있어요.”
지속적인 식량 인플레이션과 주식 투자자들에게 큰 위험
10.4월에도 식품 인플레이션이 계속 문제가 되었는데, 식품지수는 전년 동기 대비 1% 상승했다. 집에서 먹는 음식 비용은 이제 XNUMX개월 연속 최소 XNUMX% 증가했습니다.
미국 최대 비은행 농업 대출 회사인 AgAmerica의 파트너 관계 담당 수석 이사인 Curt Covington은 다음과 같이 말했습니다. 운 에너지와 원자재 가격이 크게 떨어지지 않는 한, 식품 인플레이션은 계속해서 문제가 될 것입니다.
“이자율 상승 외에 농업 부문에 가장 큰 영향을 미치는 것은 에너지 부문의 인플레이션과 투입 비용의 상승입니다. 증가된 투입 비용은 농부의 이미 얇은 수익 마진을 감소시키고 추가 비용은 소비자에게 전가됩니다.”라고 그는 말했습니다. “연준이 할 수 있는 일을 하고 있지만 인플레이션 압력은 내년 어느 때까지는 완화되지 않을 것으로 예상됩니다.”
온라인 증권 및 선물 중개 회사인 트레이드스테이션 그룹(TradeStation Group)의 시장 정보 담당 부사장 데이비드 러셀(David Russell)도 다음과 같이 말했습니다. 운 이 최신 CPI 수치는 "주식에 큰 위험"입니다.
그는 "월스트리트는 이미 2020년 말 이후 가장 느린 이익 증가를 예상하고 있기 때문에 앞으로 몇 주 안에 결과가 나올 예정이어서 분위기는 꽤 암울할 수 있다"고 말했다.
몇 가지 긍정적인 점
휘발유 가격은 인플레이션을 주도하고 있으며 하락세를 보이고 있습니다.
그러나 XNUMX월 인플레이션 수치에는 긍정적인 부분도 있었습니다.
첫째, 휘발유 가격은 지난 달 CPI의 주요 원인이었지만 주유 가격은 5월 갤런당 4.63달러가 넘는 최고치에서 수요일 현재 XNUMX달러로 떨어졌습니다. AAA 데이터 표시.
Biden 대통령은 말했다 문의 인플레이션은 여전히 "받아들일 수 없을 정도로 높지만" 최신 CPI 데이터는 이미 발생한 가격 인상을 측정하기 때문에 "오래된 것"이라고 수요일 발표했습니다.
“에너지만으로도 월별 인플레이션 증가의 거의 절반을 차지했습니다. 오늘의 데이터는 30월 중순 이후 주유 가격이 약 40센트 인하된 거의 XNUMX일간의 휘발유 가격 하락의 전체 영향을 반영하지 않습니다.”라고 그는 말했습니다.
지역적 현상이 아닌 세계적인 현상
둘째, 인플레이션은 여전히 세계적인 문제로 남아 있습니다. 국가 세계 각국 미국뿐만 아니라 우크라이나 내전, 코로나19 봉쇄, 반세계화 등으로 인해 소비자 물가가 상승하고 있습니다.
아르헨티나의 60월 인플레이션은 XNUMX%를 넘어섰다. INDEC 통계청. 그리고 중앙은행이 조사한 경제학자들은 연말까지 연간 인플레이션율이 거의 73%에 달할 것으로 예측했습니다. 블룸버그 통신 6월합니다.
그러나 일반적으로 높은 인플레이션을 겪어왔던 국가들만이 가격 인상을 겪고 있는 것은 아닙니다.
영국의 인플레이션도 지난 40월 연평균 9.1% 상승해 8.6년 만에 최고치를 기록했습니다. 그리고 유로지역의 연간 인플레이션은 XNUMX월에 XNUMX%를 넘을 것으로 예상됩니다. 역사적으로 디플레이션을 겪어온 일본에서도 최근 물가상승이 문제로 떠오르고 있다.
일부 긍정적인 전문가 예측
모든 경제학자나 월스트리트 분석가가 인플레이션의 파멸과 우울함을 예측하는 것은 아닙니다.
Amberwave Partners의 Stephen Miran은 앞으로 몇 달 안에 "핵심 상품 인플레이션이 현실화될 것"을 기대한다고 말했습니다. 그는 소매업체의 재고 증가로 인해 전기 부품 및 기타 상품의 재고가 늘어나 가격 압력을 줄이는 열쇠가 될 것이라고 지적했습니다.
UBS 글로벌 웰스 매니지먼트(UBS Global Wealth Management)의 마크 해펠(Mark Haefele) 최고투자책임자(CIO)는 수요일 보고서에서 앞으로 몇 달 안에 인플레이션이 하락하기 시작할 것이라고 말했다.
그는 "우리는 인플레이션이 좀 더 정상적인 수준으로 되돌아가기 시작할 것이라고 계속 생각하고 있다"며 "매파적인 통화정책 전환의 필요성을 피하게 될 것"이라고 말했다. 그러나 이 과정은 점진적일 것이며 인플레이션은 당분간 연준의 목표인 2% 이상을 유지할 가능성이 높습니다.”
마지막으로 인프라 캐피탈 매니지먼트(Infrastructure Capital Management)의 CEO인 Jay Hatfield는 다음과 같이 말했습니다. 운 그는 미국 달러의 강세가 하반기 원자재 가격을 낮추는 데 도움이 되어 인플레이션이 하락할 것이라고 예상했습니다.
그는 "대공황 이후 가장 빠른 하락폭인 연준의 통화 베이스 15% 축소가 인플레이션을 억제할 것이기 때문에 이 인쇄물이 인플레이션의 정점을 표시할 것으로 예상한다"고 말했다.
이 이야기는 원래 포춘닷컴
출처: https://finance.yahoo.com/news/3-warning-signs-9-1-170210085.html