코스트코 홀세일(COST), 아마존(AMZN), 휴마나(HUM), 바우쉬 헬스(BHC) 등 XNUMX개 클럽 보유 종목이 목요일 뉴스에 나왔다. 다음은 개발 상황에 대한 느낌입니다. 코스트코 뉴스: 코스트코는 수요일 저녁 폐장 후 XNUMX월 소매 판매를 보고했습니다. 7.7주 동안 순매출은 전년 대비 17.73% 증가한 XNUMX억 XNUMX만 달러를 기록했습니다. 총 비교 가능한 판매는 6월에 2.8% 증가했으며 휘발유 가격 인플레이션은 보고된 총 판매액에 약 XNUMX%의 긍정적인 영향을 미쳤습니다. 목요일에 주가는 0.5% 상승하여 이전 세션의 3.3% 하락을 일부 회복했습니다. 명심하십시오: Topline 결과는 항상 중요하지만 소매의 경우 특히 동일 매장 판매(비교 판매 또는 비교라고도 함)를 분석하는 것을 좋아합니다. 이 측정항목은 비즈니스 동향에 대한 더 많은 통찰력을 제공하기 때문입니다. 비교 가능한 매출을 분석하면 회사가 더 많은 고객을 유치하고 더 많은 상품을 판매할 수 있는지 이해하는 데 도움이 됩니다. 또한 휘발유 가격은 변동성이 있을 수 있으므로 6%라는 수치는 상품 수요의 순수한 신호를 나타내지 않습니다. 소매 사업이 어떻게 수행되고 있는지 더 잘 이해하기 위해 Costco는 휘발유 가격과 환율 변화의 영향을 제외하고 비교 가능한 판매를 분류합니다. "핵심 구성 요소"라고 하는 이는 회사에서 통제할 수 없는 항목의 영향을 제거하기 때문에 분석하기에 가장 좋은 메트릭입니다. 이 기간 동안 Costco의 전체 핵심 구성 요소는 6.7% 증가하여 예상치 6.1%를 상회했습니다. 특히 미국에서는 핵심 구성 요소가 6.1% 증가하여 예상치 6.3%를 약간 하회했습니다. 클럽 의견: 우리는 핵심 구성 요소 매출 성장이 한 달 동안 지속되고 내년에 특별 배당금 지급과 회비 인상이라는 두 가지 잠재적 촉매제에 앞서 코스트코에 대해 계속해서 호의적인 시각을 견지합니다. 월간 매출 수치와 달리 이익에 대한 정보가 포함된 코스트코의 다음 전체 수익 보고서를 XNUMX월에 받을 예정입니다. 8. 경기 침체에 대한 우려와 인플레이션을 경계하는 소비자로 인해 우리는 소매업 노출에 대해 선별적으로 선택했습니다. Costco는 지난 한 달 동안 주가가 13% 이상 상승한 TJX Companies(TJX)와 함께 우리가 소유한 두 소매업체 중 하나입니다. Amazon 뉴스 : Amazon은 목요일 직원들에게 보내는 메모에서 전체 기업 직원에게 고용 동결을 확대했습니다. 아마존의 HR 책임자인 베스 갈레티(Beth Galetti)는 악화되는 경제 역풍으로 인해 “향후 몇 달 동안 이 일시 중지를 유지할 것으로 예상한다”고 직원들에게 썼다. 이 회사는 지난달 소매업 고용을 중단했다. 우리가 아마존에서 배운 것처럼 지난주 실적과 가이던스가 약세를 보고했을 때 회사는 아직까지 비용 구조를 해결하기 위해 해야 할 일이 남아 있습니다. . 이제 Covid가 덜 문제가 되었기 때문에 Amazon은 운영 규모를 적절하게 조정하려고 노력하고 있습니다. 클럽 테이크 : 아마존이 이러한 불안정한 경제 시기에 벨트를 더욱 강화해야 할 필요성을 인식하고 있음을 알게 되어 기쁩니다. 잠시 동안 Jim Cramer는 기술 회사가 높은 인력 수준을 해결해야 한다고 말했습니다. 우리는 사람들이 일자리를 잃는 것을 원하지 않지만 고용 동결은 고용 시장을 둔화시키고 임금 인플레이션을 진정시키려는 연방 준비 제도 이사회에 충분하지 않을 수 있습니다. 아마존은 지난 XNUMX월 XNUMX분기 실적을 발표한 이후 매 거래일 하락세다. 27. Humana 뉴스: 건강 보험 회사 Humana가 1억 달러 상당의 주식을 매입합니다. 목요일 규제 서류에서 Humana는 Goldman Sachs 및 Mizuho와 가속 주식 환매 계약을 체결했다고 발표했습니다. 1억 달러의 환매는 3년 2021월부터 XNUMX억 달러 규모의 대규모 환매 승인의 일부입니다. 목요일을 포함하여 지난 11거래일 동안 단 한 세션만 하락했습니다. Humana는보다 전통적인 공개 시장 구매를 통해 주식을 다시 사는 대신 ASR (Accelerated Stock Repurchase) 계약을 사용하는 것으로 알려져 있습니다. Humana는 가장 최근에 2020년 XNUMX월과 XNUMX월에 그렇게 했습니다. ASR을 통해 회사는 공개 시장에서 동일한 금액을 구매하는 것보다 훨씬 빠르게 주식을 환매할 수 있습니다. 이유는 미국 증권법은 회사가 하루에 공개 시장에서 살 수 있는 보통주의 양을 제한합니다. 현재 한도는 일일 평균 거래량의 25%입니다. 클럽 테이크: 견고한 22분기 실적과 내년에 대한 호의적인 논평이 있은 지 하루 만에 나온 Humana의 자사주 매입 발표에 고무되어 있습니다. 또 다른 새로운 최고 목요일을 기록했습니다. 대조적으로 S&P 500은 거의 20% 하락했습니다. 이러한 배경을 감안할 때 경영진이 개입하여 상당량의 주식을 환매하기로 한 결정은 주식에 더 많은 상승 여력이 있을 수 있음을 시사하는 것 같습니다. Humana가 이것을 마지막으로 한 것은 6월 19일이었고, Medicare Advantage(MA) 회원 증가에 대한 예상치가 급격히 낮아져 주가가 XNUMX% 하락한 지 일주일도 채 되지 않았습니다. HUM 주가는 지난 50월 마감 이후 XNUMX% 이상 올랐다. 6. 여기서 주가가 어디로 갈지 확실히 알 수는 없지만 목요일의 자사주 매입 소식은 대체로 긍정적입니다. 보다 광범위하게, 우리는 특히 수요일 제롬 파월 연준 의장의 매파적인 어조 이후, 건강 관리와 같은 시장의 방어적인 부분이 단기적으로 여전히 우호적이어야 한다고 생각합니다. Bausch Health 뉴스: Bausch Health는 목요일 개장 전에 XNUMX분기 실적을 보고했습니다. 전년 대비 2.05% 증가한 2억XNUMX만 달러의 매출은 추정치와 거의 일치했습니다. 766억 781만 달러의 이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 조정 수입(EBITDA)은 XNUMX억 XNUMX만 달러의 컨센서스 추정치를 하회했습니다. 어려움을 겪고 있는 주식은 목요일 세션에서 오르락내리락했습니다. 2022년 XNUMX분기를 기준으로 Salix, International, Diversified Products, Solta Medical 및 Bausch + Lomb(BLCO)으로 재편된 부문별 분기별 매출을 살펴보겠습니다. XNUMX월 기업공개(IPO) 이후 Bausch + Lomb은 BHC와 별개의 법인이 되었습니다. 그러나 BHC는 Bausch + Lomb의 대부분을 소유하고 있으므로 해당 재무 정보는 여전히 BHC의 보고에 나타납니다. Salix: 544억 535만 달러 대 250억 244만 달러 예상 국제: 72억 72만 달러 대 238억 244만 달러 예상 Solta Medical: 942만 달러 대 949만 달러 예상 다양한 제품: 2022억 8만 달러 대 8.17억 8.05만 달러 예상 Bausch + Lomb: 8.22억 XNUMX만 달러 대 XNUMX억 XNUMX만 달러 예상 전망, 경영진은 예상 XNUMX 회계연도 전체 매출은 XNUMX억~XNUMX억XNUMX만 달러로 이전 예측치인 XNUMX억XNUMX만~XNUMX억XNUMX만 달러에서 감소했다. 그러나 업데이트된 지침은 8.11억 XNUMX천만 달러의 컨센서스 추정치를 포함합니다. 연간 조정 EBITDA는 2.99억 3.09만 달러에서 XNUMX억 XNUMX만 달러 사이가 될 것으로 예상됩니다. 이는 이전 가이던스 범위인 3.02억 3.12만 달러와 3.03억 XNUMX만 달러보다 낮지만 예상인 XNUMX억 XNUMX만 달러와 비슷한 수준입니다. 하향 수정은 Bausch + Lomb의 업데이트된 지침을 반영하며 경영진은 Bausch Pharma와 Solta Medical의 연간 결합 매출에 대한 기대치는 변함이 없다고 언급했습니다. 클럽 테이크: 이 위치는 여전히 큰 실망입니다. 그러나 이 주식에 연루된 것은 잘못된 일이지만, 현재 Bausch Health가 Bausch + Lomb의 지분 약 88%를 소유하고 있다는 점을 감안할 때 매도하는 것도 잘못된 일이라고 생각합니다. 또한 경영진은 BHC 주주에게 해당 포지션을 수익화하거나 분배하는 것이 계속해서 전략적으로 타당하다는 견해를 반복했습니다. 후자의 약 4.73억 4.2천만 달러의 시가총액을 감안할 때 Bausch Health의 지분 가치는 약 XNUMX억 달러입니다. 이는 Bausch Health의 거의 2.4억 달러 시가총액의 두 배에 불과합니다. 중요한 것은 Bausch Health가 공개 시장에 더 많이 판매하거나 기존 주주에게 분배하여 BLCO 주식을 할당하는 방법에 관계없이 새로운 주식이 발행되지 않기 때문에 가치는 영향을 받지 않습니다(정상적인 시장 변동 제외). 만들어진. Bausch Health가 지속적으로 BLCO 지분 가치보다 낮게 거래되는 이유는 부채 때문입니다. 부채 부담이 여전히 높지만 경영진은 5.6억 달러의 미지급 선순위 무담보 채권을 3.1억 달러의 새로 발행된 선순위 담보 채권으로 교환하여 원금 2.5억 달러를 줄이는 등 부채 부담을 덜기 위한 조치를 취하고 있습니다. 이 용어에 익숙하지 않은 사람들에게는 자본 구조 내의 계층 구조를 나타냅니다. 아시다시피, 채권과 같은 부채는 법적으로 원금을 상환해야 하므로 더 안전한 것으로 간주됩니다. 보통주 자본은 원금을 다시 볼 수 있다는 보장이 없기 때문에 훨씬 더 위험합니다. (우선주는 보통주보다 높지만 부채보다 낮습니다.) 차이점은 무담보에서 담보로 변경된다는 것입니다. 이것이 말하는 것은 담보입니다. 담보부채는 Bausch Health가 자산을 담보로 설정했음을 의미합니다. 담보를 제공하는 대가로 대차 대조표의 부채가 줄어들었고 앞으로 지불해야 할 이자도 줄어들기 때문에 이번 조치로 회사의 재무 상태가 개선되었습니다. 마지막으로 Xifaxan 특허 소송과 관련하여 경영진은 미국에 항소가 제기되었다는 점을 제외하고는 너무 많은 정보를 제공하지 않았습니다. 연방 순회 항소 법원은 이 절차가 약 12~18개월이 소요될 것으로 예상하고 있습니다. 지난 XNUMX월, 지방 법원 판사의 구두 명령이 설사를 동반한 과민성 대장 증후군(IBS-D)을 치료하는 데 사용되는 Salix Pharmaceuticals 제품인 Xifaxan의 제네릭에 대한 경로를 기본적으로 승인한 후 BHC 주가가 하락했습니다. — CNBC Investing Club의 Zev Fima 및 Matthew J. Belvedere는 이 보고서에 기여했습니다. (Jim Cramer의 자선 신탁은 긴 COST, AMZN, HUM 및 BHC입니다. 전체 주식 목록은 여기를 참조하십시오.) Jim Cramer와 함께하는 CNBC Investing Club의 가입자는 Jim이 거래를 하기 전에 거래 알림을 받게 됩니다. Jim은 자선 신탁 포트폴리오에 있는 주식을 매매하기 전에 거래 알림을 보낸 후 45분을 기다립니다. Jim이 CNBC TV에서 주식에 대해 이야기했다면 그는 거래를 실행하기 전에 거래 경보를 발령한 후 72시간을 기다립니다. 위의 투자 클럽 정보는 당사의 면책 조항과 함께 당사의 이용 약관 및 개인 정보 보호 정책의 적용을 받습니다. 귀하가 투자 클럽과 관련하여 제공한 모든 정보를 수신함으로써 수탁자의 의무 또는 의무가 존재하지 않거나 생성되지 않습니다.
25년 2021월 XNUMX일 캘리포니아 잉글우드의 코스트코 매장 앞에 쇼핑 카트가 줄지어 서 있다.
마리오 타마 | 게티 이미지
출처: https://www.cnbc.com/2022/11/03/4-of-our-stocks-are-in-the-news-heres-the-clubs-take-on-each-development.html