변동성과 하락장에서 스톡 옵션과 RSU를 위한 6가지 팁

주가 변동성과 시장 하락은 누구에게나 흔들릴 수 있습니다. 특히 이번에는 더욱 그렇습니다. 2008~2009년의 시장 최저치와 팬데믹과 인플레이션으로 인한 최근의 시장 충격 사이에 스톡옵션과 RSU(Restricted Stock Unit)가 있는 많은 직원들은 주가 상승만을 경험했습니다. 많은 분들에게 최근의 시장 하락은 변동성의 롤러코스터를 탄 것이 처음일 수 있습니다. 재정 계획을 변경해야 합니까 아니면 그대로 유지해야 합니까?

변동성 및 하락하는 주가 속에서 주식 보상을 위한 재무 전략은 주식 보상, 직원 주식 구매 계획(ESP) 및 회사 주식 보유의 모든 측면에 대한 광범위한 리소스를 제공하는 웹사이트인 myStockOptions.com에서 최근 개최한 두 번의 웨비나에서 지배적인 주제였습니다. 스톡 옵션 행사 전략에 대한 한 웨비나와 제한된 주식 및 RSU 계획에 대한 또 다른 웨비나에서 재무 고문 및 세금 전문가 패널은 변동성과 시장 침체를 탐색하는 방법에 대해 논의했습니다. CFP, EA 및 JD를 포함한 이 다양한 그룹은 다양한 각도에서 다양한 통찰력을 제시했습니다.

1. 위험 허용 범위에 귀를 기울이십시오.

재무 계획 사례 관리자인 David Marsh는 아메리프라이즈 (미니애폴리스)는 스톡옵션 웨비나에서 시장 하락이 "위험 허용 범위를 확인하거나 재설정"하는 데 유용한 기간을 제공한다고 지적했습니다. 회사의 주가가 좋을 때는 재무 전략에서 공격적이고 낙관적이 되기 쉽습니다. 주가가 폭락하면 그 결심을 유지하기가 더 어렵습니다. 사실, 그는 계속해서 하락하는 주가는 투자 위험에 대한 내성에 대한 유용한 현실 확인을 제공할 수 있습니다.

그는 침체기에 있는 당신의 감정이 당신에게 말하는 것에 귀를 기울일 것을 제안합니다. “당신은 얼마나 많은 경기 침체를 감내할 수 있고, 그것이 당신의 목표에 어떤 영향을 미치나요? 정기적인 생활비를 충당하기 위해 주식 보상에 의존해 왔다면 주가 변동성과 침체기에 드러나는 진정한 위험 지대입니다.” 주식 가격에 대한 암흑기에서 얻은 통찰력은 주식 수익에 대한 목표를 재검토하고 임의적인 부분을 재평가하는 데 도움이 될 수 있습니다.

와 비적격 스톡옵션, 그는 계속해서 주가와 행사 가격의 차이가 줄어들면 옵션을 행사할 유혹적인 기회가 생기는 것처럼 보일 수 있습니다. 그러면 결국 주가가 회복될 때 매각 시 장기 자본 이득에 대한 유리한 세금 처리를 위한 보유 기간이 시작됩니다. 이것은 일반적인 전략입니다. 인센티브 스톡 옵션 (ISO).

그러나 비적격 스톡 옵션(NQSO)을 사용하면 같은 돈을 더 잘 사용할 수 있습니다. "NQSO를 행사하고 보유할지 아니면 해당 옵션을 유지하고 다른 방식으로 현금을 투입할지 비교해야 합니다."라고 그는 조언했습니다. “투자 위험과 세금 요소를 고려하십시오. 내가 염두에 두어야 할 것은 현재 NQSO를 행사할 만큼 충분한 게임이라면 그 현금을 가지고 단순히 더 많은 주식을 사자고 말하고 싶습니다. 정말 주가가 회복된다면 회사의 지분을 늘려서 더 나은 결과를 낼 수 있을 것”이라고 말했다.

2. 새로운 옵션 보조금을 환영하지만 정리 해고 계획이 있습니다.

설립자 메건 고먼 체커 재무 관리 (샌프란시스코)는 주식 옵션 웨비나에서 주가 하락이 새로운 스톡 옵션 보조금을 받기에 좋은 시기라는 사실로 David의 생각을 보완했습니다. 그녀는 긴 게임을 하는 것이 형평성 보상의 성공의 열쇠라고 강조했습니다. 그녀는 “2009년 XNUMX월 주식 시장이 비참했던 때로 돌아가면 매우 낮은 행사 가격으로 보조금을 받을 수 있는 놀라운 시간이었습니다.”라고 그녀는 말했습니다. 긴 회복 기간 동안의 주가 상승은 그 당시에 부여된 옵션 보조금을 극도로 부를 창출하게 만들었습니다.

그러나 해고를 조심해야 한다고 그녀는 경고했다. 옵션 부여는 기간이 한정되어 있으며 일반적으로 매우 짧은 기간 직무 종료 후 옵션을 행사할 수 있는 경우. “해고된 경우 옵션을 행사하고 주식을 매도하기 위한 전략을 갖는 것이 중요합니다. 이처럼 변동성이 더 큰 시장에서는 다음과 같은 위험에 처해 있다는 사실을 실직. 열심히 일한 상금을 잃지 마십시오.”

3. 큰 그림을 잊지 말고 현금 상태를 다시 살펴보십시오.

큰 그림을 그리는 재무 목표를 염두에 두십시오. 금융 필수품 (Atlanta), 제한된 재고/RSU 웨비나에서. “지금은 상황이 다소 불안정하지만 재정 목표를 잘 관리하십시오. 당신이 통제할 수 있는 것에 집중하세요: 계속해서 저축을 하고, 빚을 갚고, 불안정한 시장의 영향으로부터 당신을 최대한 보호하기 위해 더 강한 재정 상태에 두세요.”

이를 위해 지금이 현금 포지션을 늘릴 적기라고 그녀는 지적했습니다. "당신의 제한된 재고 단위 이것을 도울 수 있습니다.”라고 그녀는 지적합니다. "그것이 주식이 가득 차는 즉시 주식을 매도하는 좋은 이유입니다." RSU를 사용하여 생활 방식에 자금을 대고 있다면 "현금 흐름을 재검토"하는 것이 중요하다고 그녀는 주장했습니다.

4. 감정적이기보다 논리적이 되도록 노력하라

이는 말처럼 쉽지 않은 경우가 많지만 강화할 가치가 있는 태도입니다. RSU 웨비나에서 흐름 재정 계획 (Bellingham, Washington)은 제한된 주식/RSU의 보조금 가격에 너무 많은 중요성을 두는 비합리적인 경향을 언급했습니다. 주가가 보조금과 베스팅 사이에 있는 경우 정신적 "앵커링" 마치 무언가를 잃어버린 것처럼 느끼기 쉽습니다.

"500,000년 전에 Google RSU를 받았다면 훨씬 더 높은 보조금 가치가 지금 정말 우울합니다."라고 그녀는 예로 언급했습니다. “당신의 예상 보상은 $300,000였습니다. 지금은 $500,000입니다. 그러나 XNUMX달러는 말 그대로 당신의 것이 아니었음을 기억하는 것이 중요합니다. 유일한 것은 is 당신이 회사에서 충분히 오래 있으면 당신은 주식의 수입니다. 그 편견을 알아두세요.”

RSU 주식을 보유해야 합니까, 아니면 팔아야 합니까? 이 질문에 답하기 위한 테스트는 "주식 가격에 따라 변하지 않는다"고 Meg는 지적했습니다. 오히려 그녀는 계속해서 이렇게 말했습니다. “같은 금액의 현금이 있다면 같은 회사의 주식을 사시겠습니까?” 대답이 '예'라면 주식을 보유하고 싶을 것입니다. 대답이 '아니요'인 경우 판매하고 싶을 것입니다. “답은 주가와 시장 상황에 따라 바뀔 수 있지만 논리적 틀은 아니다”고 강조했다.

매니징 파트너인 다니엘 자작(Daniel Zajac)은 자작 그룹 (Exton, Pennsylvania)는 스톡 옵션과 RSU가 모두 있는 경우 변동이 심한 시장에서 하방 위험을 최소화하기 위한 대안적 접근 방식을 제시했습니다. RSU 웨비나에서 Meg 및 Chloé와 함께 이야기하면서 그는 기득권이 있는 RSU 주식을 보유하고 대신 옵션을 행사하고 해당 주식을 매도하는 것이 합리적인지 결정하기 위한 분석을 제안했습니다. 특정 목표에 필요한 수익 창출을 보호할 수 있습니다.

5. 예상 세금을 주의하십시오. 미래의 교부금을 내다보십시오

Meg는 또한 작년과 올해 사이에 소득이 크게 감소한 것은 추정세 RSU 베스팅으로 인한 소득 급증에 뒤처지지 않으려면 납부하고 있는 추정세를 재검토해야 합니다. “현재 과세 연도의 예상 세금 바우처는 다음을 기반으로 합니다. 작년 소득. 올해의 낮은 소득에 대해 작년의 추정세 바우처를 사용하면 방법 올해 예상 세금 초과 납부”

올해 추정세 납부액을 낮추면 그 반대도 마찬가지라고 그녀는 계속 말했습니다. 내년에 주가가 다시 오르면 과소 지불 올해 귀하의 낮은 소득을 기준으로 한 추정세.

Daniel은 단순히 전년도 소득을 기반으로 하는 세이프 하버에 의존하는 대신 연중 내내 추정세를 과소 납부하거나 과소 납부하지 않도록 하기 위해 "CPA와 적극적으로 협력하는 것"의 중요성을 강조함으로써 Meg의 관찰 내용을 되풀이했습니다. 그는 "주식 보상이 상당한 경우 추정세를 분기별로 확인해야 합니다."라고 말했습니다.

RSU 웨비나의 Daniel과 다른 발표자들도 주가 하락이 새로운 기회를 제공한다고 지적했습니다. 연간 주식 보상 보조금이 급여의 일정 비율을 기반으로 하는 경우 "주가가 더 낮기 때문에 추가 주식을 받을 수 있습니다." 주가 하락이라는 악재를 상쇄할 수 있는 좋은 소식입니다.

6. 지금은 전문적인 금융 조언을 구할 때입니다.

빌 딜호퍼 CEO 순자산 전략 (Bend, Oregon)은 StockOpter 분석 도구를 개발한 직원에게 경기 침체기에 주식 보상이 있는 직원에게 조언을 구할 것을 촉구합니다. 전문 재무 설계사, 그들이 아직하지 않은 경우. 그는 스톡옵션 웨비나에서 “주가가 오르면 수냉식 채팅에서 조언을 듣고 재무 고문이 필요 없다고 생각할 수 있다”고 말했다. 강세장에서 자신감을 얻는 것은 쉽습니다. 그러나 주가가 급락하고 약세장이 나타나면 게임이 바뀝니다.

Bill은 재정 고문이 주식 보상으로 더 나은 결정을 내리고 실수를 피하는 데 얼마나 많은 도움을 줄 수 있는지 강조했습니다. 좋은 조언자는 "설정하고 추적할 수 있습니다. 다양 화 위험에 기반한 기준.” 그는 당신이 경쟁사를 위해 일하기 위해 회사를 떠날 경우 손실된 가치를 보여 주는 고문이 계산할 수 있는 메트릭인 "몰수 가치"를 이해할 것을 권장했습니다. 일반적으로 개인 금융에 대한 지식에 자신이 있는 경우에도 고문은 "이러한 불안정한 시장을 미쳐 가지 않고 지속하는 데 조금 더 안전할 수 있도록" 도와줄 수 있습니다.

추가 리소스

이러한 재무 계획 전문가가 말한 웨비나는 myStockOptions 웨비나 채널에서 주문형으로 제공됩니다.

myStockOptions.com 웹사이트에는 재무 계획에 대한 기타 리소스와 도구가 있습니다. 변동성과 하락장.