천연가스 랠리를 위한 7가지 주식

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우크라이나 침공과 러시아 에너지에 대한 유럽의 의존도는 미국 천연가스의 전략적 중요성을 강조하고 있습니다. 이는 또한 주가가 증가하는 글로벌 가스 수요를 충분히 반영하지 못하는 미국 생산업체들에게 또 다른 기회를 제공합니다.

지난 10년 동안 가격이 두 배로 올랐음에도 미국의 천연 가스 가격은 유럽이 지불하는 가격의 약 XNUMX분의 XNUMX 수준인 세계 다른 지역에 비해 여전히 저렴합니다. JP Morgan의 애널리스트인 Arun Jayaram은 미국 가격이 격차를 일부 좁힐 것으로 예상합니다.

그는 “미국은 지난 XNUMX~XNUMX년 동안 구조적으로 가스 공급 과잉 상태였다”고 말했다. "자본 규율과 수출 수요 증가로 상황이 바뀌고 있습니다."

미국은 하루 생산량의 약 10%를 액화천연가스로 수출하고 있다. 고객이 러시아 가스를 기피함에 따라 그 LNG의 더 많은 부분이 유럽으로 갈 가능성이 높습니다. 50월에 유럽에 대한 미국의 LNG 수출량은 처음으로 러시아의 파이프라인 물량을 넘어섰습니다. 새로운 시설이 건설됨에 따라 미국의 LNG 수출은 2027년까지 최대 XNUMX% 증가할 것으로 예상됩니다.

한편, 미국 에너지 정보국(US Energy Information Administration)에 따르면 미국의 전체 가스 수요는 10년까지 2025% 증가할 것으로 예상됩니다. 프로듀서 같은

EQT

(티커: EQT),

체사 피크 에너지

(CHK) 및

코테라 에너지

(CTRA) 혜택을 받을 수 있습니다. 최근에 주식이 상승했지만 충분한 여유 현금 흐름, 강력하거나 빠르게 개선되는 대차 대조표, 주주에 대한 더 높은 자본 수익으로 인해 여전히 매력적으로 보입니다.

“더 많은 투자자들이 에너지 부문에 뛰어들면서 Exxon Mobil 및 Chevron과 같은 가장 크고 유동적인 주식에 투자했습니다. 그러나 이 부문을 더 깊이 들여다보기 시작하면서 가스 생산자가 눈에 띄게 될 수 있습니다.”라고 Wolfe Research의 에너지 분석가인 Josh Silverstein은 말합니다.

다음은 고려해야 할 XNUMX가지 천연 가스 생산자입니다.

회사 / 시세	최근 가격	52주 변화	2022년 EPS	2022E PER	2023E PER	배당 수익률	시장 가치(십억)	2022년 헤지 생산
체서피크 에너지 / CHK	$79.37	75%	$8.69	9.1	7.9	8.9 % *	$9.4	68%
안테로리소스 / AR	24.34	156	3.37	7.2	7.1	없음	7.7	50
코테라 에너지 / CTRA	25.67	37	3.01	8.5	10.0	8.7 *	20.9	21
EQT / EQT	24.88	35	2.01	12.4	7.0	2.0	9.4	65
범위 리소스 / RRC	25.19	157	3.55	7.1	7.6	1.3 **	6.6	50
사우스웨스턴 에너지 / SWN	5.26	27	1.36	3.9	3.4	없음	5.9	80
전기석 오일 / TRMLF	40.55	121	4.90	8.2	7.4	4.0의 ***	13.4	37

*기본 플러스 변동 배당금; **2022년 예상; E=추정치 ***특별 배당금 포함

출처 : Bloomberg; 회사 보고서

EQT 주가는 2021년 생산량의 대부분과 65년 생산량의 2022%를 현재 가격보다 훨씬 낮은 가격으로 헤지했기 때문에 실적이 저조했습니다. 좋은 소식은 40년에 단지 2023%가 헤지되었다는 것입니다. 약 25달러의 주식은 올해 거의 20%, 25년에는 2023% 이상의 잉여 현금 흐름 수익률을 예상합니다. 최근에 50센트의 연간 배당금을 시작했습니다 2%의 수익률을 위해

"이것은 25%의 자유 현금 흐름 수익률로 [25달러에] 거래되어서는 안 됩니다." 대차 대조표가 개선되고 2023년에 부실한 헤지가 사라지면서 주식이 35달러에 거래될 수 있다고 생각하는 Silverstein이 말합니다.

작년 Cabot Oil and Gas와 Cimarex Energy의 합병으로 형성된 Coterra는 올해 헤지에서 크게 벗어나지 않았습니다. 그리고 그것은 업계에서 더 나은 대차 대조표 중 하나를 가지고 있습니다.

점점 더 많은 에너지 동료들과 마찬가지로 Coterra는 기본 배당금과 수익에 따라 변동하는 변동 배당금을 모두 지급하고 있습니다. 약 $26의 주식은 기본 배당과 변동 배당 사이에 약 8.7%의 수익률을 제공합니다. 기본 배당금은 주당 연간 60센트입니다.

작년에 깨끗한 대차 대조표로 파산을 탈출한 Chesapeake는 기본 및 변동 지불금의 "동급 최고의 배당 프로그램"이라고 부르는 것을 보유하고 있으며, 이는 최근 주가 9달러에서 현재 79%의 수익률을 제공합니다. Silverstein은 Outperform 등급과 $96의 목표주가를 가지고 있습니다.

다른 자원

(AR)은 지난 XNUMX년 동안 가격이 급격히 상승한 프로판 및 부탄과 같은 천연 가스 액체의 국가에서 두 번째로 큰 생산국이라는 위치에서 이익을 얻습니다.

JP Morgan의 Jayaram은 "미국 휘발유 가격 강세에 대한 레버리지 외에도 NGL은 Antero의 고유한 수익 동력입니다."라고 JP Morgan의 Jayaram은 말합니다. 부문에서 가장 높다. 회사는 올해 가스에 대해 25%, 50년에는 약간 헤지했습니다. 그는 Antero에 대해 비중 확대 및 $2023의 목표 가격을 보유하고 있으며 주가는 약 $28입니다.

남서부 에너지

(SWN)은 주가가 5달러 선에서 지난 해 그룹 내에서 최악의 실적을 기록했습니다. 이는 인수 및 상대적으로 높은 부채 부담을 반영합니다. 또한 75년 가스 생산량에 대해 약 2022%가 헤지되었습니다. 그러나 올해 예상되는 25%의 자유 현금 흐름 수익률로 저렴하게 거래됩니다.

안테로처럼,

범위 자원

(RRC)는 생산량의 약 25%를 차지하는 상당한 NGL 생산으로 이익을 얻습니다. 회사는 500년에 2022억 달러의 환매 프로그램을 발표했으며 올해 말부터 32센트의 연간 배당금을 지급할 계획입니다. 그 결과 최근 주가 $1.3에서 25%의 수익률이 나올 것입니다.

이름에도 불구하고

전기석 오일

(TRMLF)는 캐나다에서 가장 큰 천연가스 생산업체입니다. 미국 상장 주식은 약 $40에서 거래되며 기본 배당금과 특별 배당금 사이에 4%의 수익률을 제공합니다. 이 회사는 부채가 적으며 올해 2억 달러 이상의 잉여 현금 흐름을 기대하고 있습니다. 미국 주식에 대해 약 60달러에 해당하는 목표주가를 갖고 있는 Peters & Co.의 분석가 Tyler Reardon의 최고 선택입니다.

최근 랠리에도 불구하고 미국 가스는 에너지 등가 기준으로 석유 가격의 XNUMX분의 XNUMX에 불과합니다. 글로벌 수요가 증가할 것으로 예상됨에 따라 투자자들은 이 부문을 활용해야 합니다.

에 쓰기 Andrew Bary 님 [이메일 보호]