언뜻 보기에 금과 은은 꽤 대체 가능한 것처럼 보입니다. 둘 다 최면에 걸릴 정도로 예쁘다. 그들의 가격은 동일한 재정적/정치적 힘에 따라 오르락내리락하는 경향이 있습니다. 그것들은 인구의 극소수(매우 현명한)에 의해 진짜 돈으로 보여지고 광대하고 무지한 대다수에 의해 격세유전적 유물로 여겨집니다. 그리고 가장 중요한 것은 오늘날의 명목 화폐가 항상 그랬던 열병의 꿈처럼 증발할 때 소유자의 구매력을 보존할 것이라는 점입니다.
그래서 당신은 분명히 각각의 일부(그리고 아마도 많이)를 원할 것입니다. 그러나 금과 은은 동일하지 않습니다. 그들은 다양한 "금전 재설정" 시나리오에서 서로 다른 강점과 약점을 가지고 있습니다. 그리고 가격은 일정하게 움직이지 않습니다. 때때로 하나는 다른 하나에 비해 저렴합니다.
이제 우리는 각각 얼마나 소유해야 하며 얼마나 빨리 트럭에 적재할 계획을 세워야 합니까? 대답은 사람마다 다르지만 일반적으로 몇 가지가 사실입니다.
금/은 비율
금과 은의 상대적 가격은 광범위하지만 식별 가능한 범위 내에서 변동하는 경향이 있습니다. 이 금/은 비율은 금 XNUMX온스를 사는 데 드는 은의 온스 수로 표현되며 귀금속 투자자의 감정 상태에 따라 오르내리는 경향이 있습니다. 이러한 투자자들은 임박한 인플레이션이나 기타 통화 혼란을 예상하지 못할 때 금의 안전과 안정성에 끌리고 은의 변동성을 피합니다. 금 가격은 은 가격에 비해 상대적으로 상승하여 높은 금/은 비율을 생성합니다.
투자자들은 인플레이션 상승이나 다른 종류의 통화 불안정을 예상할 때 일반적으로 귀금속을 매수하지만 은의 더 큰 상승 잠재력에 끌립니다. 금과 은은 모두 상승하지만 구매자가 금보다 은의 가격을 더 빨리 올리기 때문에 금/은 비율은 떨어집니다.
이러한 변동은 일반적으로 40~80(즉, 금 40온스당 80~XNUMX은 온스) 범위 내에서 발생하며, 숫자가 크면 은이 금에 비해 저렴하고 숫자가 낮으면 금이 은에 비해 싸다는 의미입니다. 어느 방향으로든 이 범위를 벗어나는 돌파는 유용한 신호입니다.
극단적인 수치는 매우 신뢰할 수 있는 지표입니다. 15년 2020초 동안 비율이 120으로 급등했습니다(은의 가격이 온스당 13달러로 떨어졌고 금 120온스를 사는 데 XNUMX온스가 걸렸습니다). 은이 다음 몇 달 동안 금을 극적으로 능가했기 때문에 그때는 은을 사기에 좋은 시기였습니다.
현재 비율은 약 75이며 이는 은이 약간 저평가되어 있으며 단기적으로 금보다 은을 선호해야 함을 의미합니다.
금 시장은 크고 은 시장은 작다
은이 금보다 훨씬 더 변동성이 큰 이유는 무엇입니까? 훨씬 작은 시장이기 때문입니다. 지금까지 채굴된 대부분의 금은 막대와 보석 형태로 여전히 주변에 있습니다. 반대로 은은 산업 제품에 사용되며 재활용되지 않는 경우가 많습니다. 그 결과 달러 기준으로 은보다 지상 금이 훨씬 더 많은 세상이 되었습니다. 따라서 은의 가격을 극적으로 움직이려면 은으로 유입되거나 유출되는 소량의 새로운 투자 수요만 있으면 됩니다.
위기의 다양한 역할
대부분의 통화 재설정 시나리오에서 금과 은은 둘 다 가치가 치솟고 물건을 사는 데 유용할 것입니다. 그러나 다른 것. 몇 온스의 금으로 중고차를 살 수 있고, 한두 개의 은화로 농산물 시장에서 일주일치 채소를 살 수 있습니다. 두 거래 범주 모두 중요하므로 각 금속을 원하는 것입니다.
이동성
급하게 출국해야 하는 경우 금화는 운반하기 쉽습니다. 10온스 골드 이글스 1개는 여행 가방에 묻힌 신발에 맞고 많은 국경 수비대에게 뇌물을 줄 만큼 가치가 있습니다. 같은 은의 구매력은 오늘날 환율로 37배나 되고 여행 가방의 많은 부분을 채울 것입니다.
요약하면 금은 사용하기는 어렵지만 운송하기는 더 쉽습니다. 은은 사용하기는 쉽지만 보관 및 이동이 어렵습니다.
몰수 위험
정부가 들이닥쳐 몽땅 가져갈 생각이라면 애써 귀금속을 쌓아두는 것도 무의미하다. 이것은 미국이 개인 금괴 소유를 불법으로 만든 1930년대에 금에서 일어났습니다. 그들은 그것을 다시 할 것인가? 아마도 그렇지 않을 것입니다. 왜냐하면 1930년대에 금은 세계의 화폐였지만 오늘날에는 상품으로 분류되기 때문입니다. 그러나 점점 더 많은 국가들이 자국 통화를 금으로 뒷받침하고 달러의 헤게모니를 위협하기 시작하면 상황이 바뀔 수 있습니다.
은은 수천 개의 기업이 사고 팔고 재고로 보유하는 산업용 금속이기 때문에 압수되지 않을 것입니다. 그것의 소유권을 금지하거나 제한하는 것은 엄청나게 파괴적일 것입니다.
실버 60-40?
그래서 그것은 당신의 기대에 달려 있습니다. SHTF 시나리오에서 버그아웃하거나 웅크릴 것입니까? 전자라면 금을 선호할 수 있습니다. 후자라면 은. 확실하지 않고 두 가지 가능성에 대비하고 싶다면 금/은 비율은 현재 가격에서 60%-40%의 은/금 혼합(달러 가치 기준)을 의미합니다.
금과 은을 얼마나 소유해야 합니까?
여기에서 문화 충돌이 시작됩니다. 전통적인 재무 설계사들은 순자산의 1%가 수십 년 동안 돈이 아니었던 무의미한 바위에 있어야 한다고 말할 것입니다. 더 유연한 전통적인 재무 설계사는 GLD와 같은 금 ETF에서 2~10%로 당신을 즐겁게 할 것입니다(이후 기사에서 설명할 이유 때문에 이렇게 하지 마십시오). Jim Rickards(향후 기사에서 소개할 예정)와 같은 신중한 위기 투자 전문가는 합리적인 10%를 권장합니다. 보다 공격적이지만 여전히 합리적인 혼합은 실제 귀금속에 대한 투자 가능한 자금의 10%와 금/은 채굴 주식에 또 다른 XNUMX%가 될 것입니다(다시, 곧 설명됨).
시간 압박?
이 작업을 얼마나 빨리 완료해야 하는지에 관해서는 많은 역류가 있습니다. 연준은 귀금속 가격을 다른 모든 것과 함께 끌어내릴 수 있는 무언가가 깨질 때까지 긴축을 계속할 것입니다(서두르지 마십시오). 또는 연준은 다음 배치의 끔찍한 경제 보고서 후에 항복하여 금과 은을 달에 보내는 안도 집회를 촉발할 것입니다(그래서 지금이 아니면 절대 안 됨).
본질적으로 예측할 수 없는 연준을 방정식에서 제외하고 우리는 귀금속의 가장 약한 계절로 이동하고 있습니다(예, 계절적입니다). 아시아인, 특히 중국인과 인도인은 결혼 선물로 금은 장신구를 주는 것을 좋아합니다. 대부분의 아시아 결혼식은 봄에 있기 때문에 해당 국가의 보석상들은 가을과 초겨울에 재고를 구매합니다. 그 결과 일반적으로 XNUMX월부터 XNUMX월까지 금과 은 가격이 상승하고 늦은 봄과 여름에는 가격이 하락합니다. 다음 차트(Jeff Clark의 Gold 고문 제공)는 패턴을 보여줍니다.
요약하자면 금과 은이 향후 XNUMX개월 동안 어떻게 될지 아무도 추측할 수 없습니다. 이러한 종류의 불확실성에 직면하여 달러 비용 평균화, 즉 매달 동일한 달러 금액의 금속을 구매하는 것이 아마도 최선의 접근 방식일 것입니다. 자신의 긴박감에 따라 월 금액을 결정하십시오.
작성자: Zerohedge.com
Oilprice.com에서 더 많은 상위 읽기 :
출처: https://finance.yahoo.com/news/gold-silver-guide-buying-precious-210000300.html