주식에 대한 거친 4개월: S&P 500은 1939년 이후 최악의 출발을 기록했습니다. 전문가들이 지금 해야 할 일을 알려드립니다.

놓치지 마세요 : 토요일 오마하에서 열린 워렌 버핏의 '자본가를 위한 우드스탁'에서 무엇을 봐야 할까요?

광범위한 시장 S&P 500
SPX,
-3.63 %
금요일을 13.3% 하락하여 마감했는데, 이는 1939% 하락한 17.3년 이후 가장 보기 흉한 XNUMX개월 기간을 나타냅니다(표 참조).

다른 주요 주식 벤치마크는 그다지 좋지 않습니다. 기술이 풍부한 나스닥 종합 지수
COMP,
-4.17 %
21.2% 하락해 나스닥 종합지수가 1971년 등장한 이래 최대 하락폭을 기록했다.

다우 존스 산업 평균 지수
DJIA,
-2.77 %
9.3년 현재까지 2022%로 마감했는데, 이는 2020년 미국에서 코로나14.69 대유행이 발생한 이후 XNUMX%나 하락한 블루칩의 최악의 시작이 될 것입니다.

읽기 : 붐 세대가 주식 시장을 떠나고 있습니다. 다음은 다음과 같습니다.

시장은 미국 경제의 전반적인 건강, 국내 총생산(GDP), 1.4% 감소 소비자 및 기업 지출은 밝은 반점이었지만 공급망 병목 현상과 무역 적자 확대로 어려움을 겪었습니다.

사실 개인소비지출지수(PCE)는 연방준비제도(Fed·연준)가 인플레이션을 읽을 때 선호하는 지표다. 1.1월에 계절 조정된 XNUMX% 증가 전월부터 상무부가 금요일 말했다. 

러시아의 이웃 우크라이나 침공을 둘러싼 우려가 코로나19와의 전쟁이 계속되면서 세계 여러 지역, 특히 중국을 압박하면서 세계 경제의 건강에 대한 불안을 증폭시키고 있습니다.

통제 불능의 인플레이션과 더 높은 기준금리로 이를 근절하기를 열망하는 연준도 극심한 가격 변동의 원인이 되었습니다.

체크 아웃 시간 : 다음 주 Fed의 XNUMX% 포인트 금리 인상은 케이크에 구운 것으로 보입니다.

그러나 인플레이션이 냉각될 수 있다는 몇 가지 징후가 있습니다. 정부에 따르면 6.6월 전체 인플레이션은 5.2년 전보다 XNUMX% 상승하여 XNUMX월보다 가속화되었지만 식품 및 에너지 비용을 감안할 때 이러한 움직임은 하락을 나타냈으며 지난달에는 XNUMX년 전보다 XNUMX% 상승했습니다.

참조 : 미국 물가상승률은 PCE 지수를 기준으로 6.6%로 급등하지만 은색 라이닝이 있습니다.

전통적으로 주식이 하락할 때 투자자들의 피난처로 인식되었던 채권이 그다지 위안을 주지 못했다는 점은 주목할 가치가 있습니다. iShares 20년 이상 국채 ETF
TLT,
-1.30 %
19.4년 현재까지 2022년 만기 국채 수익률 기준으로 10% 하락했습니다.
TMUBMUSD10Y,
2.889%
3%에 육박하는 급등세를 보였다.

알 필요가있다: '나쁘다, 좋다.' 전략가들은 이 곤경에 처한 주식 시장의 측면에 하나의 큰 자산이 있다고 말합니다.

그런 상황에서 지난 XNUMX개월 동안의 전망이 그렇게 암울합니까?

베어드 시장 전략가인 마이클 안토넬리는 시장 혼란 속에서 고객들이 간헐적으로 체크인을 하고 있다고 말했다.

"우리는 세상이 미친 곳이라는 것을 계속해서 상기시켜줍니다. 수익은 높고 위험은 낮을 때가 거의 없습니다."라고 그는 제안했습니다.

"우리는 또한 강세장에서 주식을 보유하는 것이 관행이고 어려운 시기에 보유하는 것이 슈퍼볼이라는 사실을 반복합니다."라고 그는 말했습니다.

National Securities의 수석 시장 전략가인 Art Hogan은 현재의 경기 침체와 유사한 시장 순간이 투자자들의 결의를 시험한다고 말했습니다. 이는 17세기 Thomas Fuller의 관찰에 따르면 동트기 전이 가장 어둡습니다. Hogan은 "우리는 그 가장 어두운 곳이나 그 근처에 있다고 제안할 것입니다."라고 말했습니다.

Hogan의 견해에 따르면 시장이 연준의 계획에 더 익숙해지면 희미한 빛이 나타날 수 있습니다. 연방공개시장위원회(Federal Open Market Committee)는 다음주 이틀간 정책회의를 소집한다. 3 월 4-XNUMX 일 이자율을 대폭 인상하여 현재 0.50%에서 0.75% 사이의 기준 연방 기금 금리를 XNUMX% 포인트 이상 인상할 것으로 예상되는 경우.

Hogan은 "시장은 10월 연준의 XNUMX차 금리 인상을 예상하여 매도세를 보였으나 발표 후 약 XNUMX% 반등했습니다."라고 말했습니다.

“4월 XNUMX일 통신 이후 유사한 반응을 보더라도 전혀 놀라지 않을 것입니다. 연준 정책 사실이 성장 부문을 겁먹게 하는 연준 정책 설명을 대체할 것이기 때문입니다. 소문을 팔고 뉴스를 사십시오.”라고 전략가는 말했습니다.

Hogan은 금요일 리서치 노트에서 전략과 관련하여 "한 쪽은 성장 노출, 다른 쪽은 경제적으로 민감한 순환 노출이 있는 바벨 접근 방식으로 다양한 주식 배분을 권장합니다."라고 말했습니다.

바벨 전략은 투자자가 보다 균형 잡힌 포트폴리오를 달성하기 위해 고위험에서 저위험까지의 위험 스펙트럼에 걸쳐 투자하는 투자 접근 방식을 말합니다.

다음 달에는 주식에 대한 환경이 더 좋아질까요? 누가 알아.

하지만 감정은 좋아지는 것 같다.

XNUMXD덴탈의 미국 소비자 심리 최종 조사 65.2월에는 XNUMX로 떨어졌지만 여전히 XNUMX개월 만에 가장 높은 수치를 기록했으며 올해 들어 처음으로 개선된 수치입니다. 

이는 경제 부문에서 XNUMX월에 더 많은 녹색 싹을 틔울 수 있음을 의미할 수 있습니다. 가장 최근의 미시간 대학에서 작성한 보고서 미국인들은 휘발유 가격 하락에 대해 더 좋게 느끼고 미래에 대해 더 낙관적임을 밝혔습니다.