미국 중간 선거에 대한 주식 거래자 안내서

(블룸버그) — 다음 주 중간 선거는 주식 투자자들에게 결정적인 순간이 될 수 있으며, 대부분의 여론 조사에서 공화당이 최소한 미국 하원과 아마도 상원에서 승리하여 민주당이 입법부에 대한 통제를 끝내고 잠재적으로 교착 상태에 빠질 가능성이 있습니다.

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그러한 시나리오는 현상을 유지하고 불확실성을 줄이는 경향이 있기 때문에 그것이 주식에 반드시 나쁜 것은 아닙니다. 그러나 건강, 에너지 및 기술과 같은 특정 분야의 경우 차기 의회 구성이 앞으로 나아갈 길을 결정하는 열쇠가 될 것입니다.

공화당은 또한 상원에서 승리할 기회가 있습니다. 상원은 공화당이 의회에 대한 완전한 통제권을 갖게 하고 조 바이든 대통령이 거부권을 행사할 수 있지만 정책 우선순위를 더 쉽게 추진할 수 있도록 합니다. 이는 에너지, 국방, 제약 및 생명 공학과 같이 공화당이 선호하는 산업에 대한 최상의 시나리오가 될 수 있습니다.

민주당 통제가 종료되면 바이든은 나머지 의제를 집행하기 위해 의원을 사용할 수 있는 능력을 잃게 될 것이며, 잠재적으로 그의 우선순위를 홍보하기 위해 집행 조치에 더 의존하게 될 것입니다.

중간선거 결과 이후 주식투자자들이 주목해야 할 분야는 다음과 같다.

인도 약학

대마초 부문은 지난 해 미국의 합법화 속도와 투기성 산업의 투자자들 사이에 광범위한 위험 회피 분위기 속에서 큰 타격을 받았습니다. 대마초 지수는 57년에 2022% 급락했으며 Tilray Brands Inc., Canopy Growth Corp. 및 SNDL Inc.는 모두 45% 이상 하락했습니다.

투자자들은 지역 수준에서 합법화를 향한 진행 상황을 위해 여러 주의 국민 투표를 면밀히 주시할 것입니다. 메릴랜드, 아칸소, 미주리, 노스다코타, 사우스다코타 유권자들은 성인 합법화 승인 여부를 검토할 예정이다.

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블룸버그 인텔리전스(Bloomberg Intelligence) 분석가인 케네스 시아(Kenneth Shea)는 "XNUMX~XNUMX명이 승인하면 긍정적인 것으로 간주될 것이지만 메릴랜드주가 승인하지 않으면 분명히 부정적인 것으로 간주될 것"이라고 말했다.

공화당이 최소한 하나의 상원을 장악하면 연방 합법화가 당분간 테이블에서 밀려날 것입니다. 두 상원의 민주적 통제는 가능성이 희박하지만 대마초 산업에 훨씬 유리할 것입니다. 지난 달 Biden이 단순한 마리화나 소지에 대한 모든 이전 연방 범죄에 대해 사면을 발표했을 때 대마초 지수는 18% 급등했습니다.

건강

의료 산업의 투자자들은 중간 선거가 해당 분야에 미치는 영향을 확대하면서 약가 책정 문제와 관련하여 워싱턴의 발전을 면밀히 주시하고 있습니다.

Medicare가 인플레이션 감소법에 따라 일부 약가를 협상할 수 있는 권한을 부여하는 조항은 민주당원에 의해 미국인의 약값을 낮추는 획기적인 변화로 마케팅되고 있습니다. 모든 고가 의약품이 협상 대상이 되는 것은 아니지만 노인들이 사용하는 특정 암 치료제 및 기타 유명 의약품은 빠르면 2026년에 더 낮은 가격을 가질 수 있습니다.

코웬(Cowen) 분석가 릭 와이센스타인(Rick Weissenstein)은 14월 XNUMX일 메모에서 “공화당은 전통적으로 민주당보다 제약산업에 더 호의적이었다. 계획하고 법안의 실행을 늦추는 다른 방법을 모색합니다.”

Pfizer Inc., AbbVie Inc., Eli Lilly & Co. 및 Merck & Co.를 포함한 제약 회사는 모두 약가 책정 규칙의 변경으로 인해 수익 전망이 영향을 받을 수 있습니다.

미국 상장 중국 주식

미국 거래소에서 거래되지만 트럼프 시대의 감사법을 준수하지 않는 중국 주식을 상장폐지하겠다는 위협이 민주당과 공화당의 지지를 받고 있습니다. 이러한 지지와 중국을 둘러싼 지정학적 긴장 고조로 나스닥 골든 드래곤 차이나 지수는 올해 39% 폭락했다.

애널리스트 자렛 세이버그에 따르면 공화당이 의회를 완전히 장악하면 감독의 강도가 높아져 감사 상태뿐 아니라 중국 기업이 아예 미국에 상장돼야 하는지에 대한 청문회가 열릴 가능성이 있다. 코웬앤코

미국 증권거래위원회(Securities and Exchange Commission)는 기술 대기업인 Alibaba Group Holding Ltd., Pinduoduo Inc., Baidu Inc.를 포함하여 미국 감사관이 자신의 기록에 액세스하는 것을 허용하지 않아 제거될 약 200개의 주식을 확인했습니다.

청정 전력

민주당원은 최근 청정 전력 설비에 대한 관대한 장기 보조금을 포함하는 획기적인 기후법을 통과시켰습니다. 의회에서 이 법안을 지지한 공화당원은 없었지만 중간고사 이후 이러한 크레딧이 위험에 직면할 가능성은 거의 없습니다. 이것은 개발자인 NextEra Energy Inc.와 옥상 태양광 설치업체인 Sunrun Inc.에게 좋은 징조입니다. Biden의 임기는 아직 XNUMX년 더 남아 있습니다. 그리고 기후 패키지는 그가 보호하기를 열망할 시그니처 성과입니다.

에너지

에너지주는 유가와 천연가스 가격이 치솟는 등 암울한 해에 보기 드문 밝은 곳이었습니다. 이는 미국인에게 더 높은 연료 비용으로 해석되어 인플레이션으로 인한 부담에 초점을 맞춘 선거 주기에서 이 부문을 민주당원의 쉬운 목표로 만듭니다.

공화당이 상원이나 하원을 장악한다고 가정하면 에너지 정책에 큰 변화가 없을 것입니다. 최근 바이든 행정부가 석유 생산자들에게 횡재수를 부과하겠다고 위협하면서 처음에는 Phillips 66, Exxon Mobil Corp., Chevron Corp.와 같은 회사를 더 낮췄지만 이러한 제안은 공화당 의원들에 의해 차단될 가능성이 높습니다.

하이트 캐피털 마켓(Height Capital Markets)의 전무이사인 벤자민 솔즈베리(Benjamin Salisbury)에 따르면, 현 의회 구성에서도 바이든은 자신의 세금 제안을 추진할 "권력이 거의 없다"고 한다. 그는 "의회가 연말 이전에 이 문제에 대해 진전을 보일 가능성이 매우 낮고 2023년에 이를 다룰 것 같지도 않다"고 덧붙였다.

Navellier & &의 CIO인 Louis Navellier에 따르면 Biden이 어떻게든 표를 얻더라도 횡재세를 부과하여 앞으로 나아가야 할 필요가 있습니다. 동료. 이 부과금이 신규 투자를 억제하여 석유 공급을 억제하고 가격을 더욱 높일 것이라는 아이디어입니다.

빅 테크

Alphabet Inc.에서 Meta Platforms Inc.에 이르기까지 미국의 주요 기술 회사는 오랫동안 잠재적인 규제 대상으로 여겨져 왔습니다. 그리고 실제로 백악관은 XNUMX월에 예상되는 공화당의 인수에 앞서 의회를 통해 지연된 법안 한 쌍을 통과시키기 위한 최후의 수단인 독점 금지 법안에 대한 중간고사 이후 추진을 계획하고 있습니다. 공화당은 이 법안이 양원 중 한 곳을 다시 장악할 경우 법안을 지지하지 않을 것임을 분명히 했습니다.

기술 투자자의 경우 중간고사는 작년에 만료된 트럼프 행정부 동안 시행된 연구 개발 세금 감면에 다시 초점을 맞춥니다. 해당 법안에 따라 Intel Corp. 및 Amazon.com Inc.와 같이 R&D 비용이 많이 지출되는 회사는 해당 비용을 XNUMX년 동안 상각하지 않고 해당 비용이 발생한 연도에 완전히 공제할 수 있습니다.

Wells Fargo의 분석가인 Michael Taylor는 "R&D 세액 공제 변경이 취소될 경우 정보 기술 부문에 긍정적일 것"이라고 말했습니다. "세금 공제가 취소되지 않으면 높은 법인세 청구서가 영향을 받는 회사의 수익과 실적에 잠재적으로 부담이 될 수 있습니다."

– Bre Bradham, Geoffrey Morgan, Ryan Vlastelica 및 Brian Eckhouse의 도움으로.

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