알리바바, SEC가 상장폐지 위협한 후 월스트리트에 머물겠다고 약속

알리바바 그룹 지주(BABA) 및 HK:9988은 전자 상거래 제공업체가 미국 감시 목록에 추가되어 뉴욕 증권 거래소에서 상장폐지될 수 있는 후 미국 상장을 유지하기 위해 "노력"할 것이라고 밝혔습니다.

미국 증권 거래위원회는 새로 추가된 알리바바는 외국 기업 책임법에 위배되는 기업 목록에 추가되었습니다. SEC의 회계 부서가 검사할 수 없는 계정을 제출하는 이러한 회사는 XNUMX년 연속 준수 계정을 제출하지 않으면 상장폐지 위기에 놓입니다.

결과적으로 BABA 주식은 2024년 NYSE에서 박탈될 수 있습니다. Alibaba는 현재 2019년 현재 이미 홍콩에 XNUMX차 상장을 하고 있습니다. 지난주 말했다 그것은 홍콩 증권 거래소에 기본 상장을 하는 데 적용되며, 연말 이전에 일어날 가능성이 있는 움직임으로 뉴욕과 홍콩 모두에 동등한 지위를 부여합니다.

알리바바는 홍콩의 2022차 상장이 거래량 증가로 이어지기를 희망하고 있다. 3.2년 상반기 거래의 대부분은 월스트리트에서 이루어졌으며 BABA의 거래량은 하루 평균 미화 0.7억 달러로 홍콩의 HK:9988 거래량은 미화 XNUMX억 달러에 불과합니다.

공동 XNUMX차 계획이 진행된다면 본토 투자자들은 알리바바 주식에 대한 새로운 접근권을 얻게 될 것입니다. XNUMX차 상장은 중국 본토 투자자가 홍콩 상장 기업에 투자할 수 있도록 하는 홍콩 증권 연결 프로그램에 적합합니다. XNUMX차 리스팅은 Stock Connect 플랜에 적합하지 않습니다.

SEC의 조치 이후 알리바바의 주가는 월요일 홍콩 거래에서 3.8% 하락했고 금요일 뉴욕에서 11.1% 하락했다. 월요일 아시아에서는 일반적으로 긍정적인 하루 거래를 하고 있으며, 도쿄의 토픽스는 1.0%, 중국 본토 기업의 CSI 300 지수는 0.5% 상승했지만 홍콩의 항셍 지수는 0.1%만 앞서고 있습니다.

알리바바는 패션 소셜 미디어 사이트 모구(Mogu)와 함께 금요일 SEC에 의해 비준수 기업 목록에 추가되었습니다.모구), 인공지능을 탑재한 로봇 제조사 치타모바일(CMCM) 및 온라인 애완 동물 상점 Boqi Holding(BQ).

이에 대해 알리바바는 라고 "시장 발전을 계속 모니터링하고 관련 법률 및 규정을 준수하며 NYSE와 홍콩 증권 거래소 모두에 상장 상태를 유지하기 위해 노력할 것입니다."

현재 SEC의 목록에는 161개의 중국 기업이 있습니다. 미국 주식 감시 기관은 기본적으로 연례 보고서를 제출할 때 규정을 준수하지 않는 회사 명단에 회사를 추가합니다. 알리바바는 지난 화요일 연례 보고서를 발표했으며 이번 목요일에 결과를 논의하기 위해 애널리스트 회의를 가질 예정이다.

금요일 뉴욕에서 Boqi 주가는 9.3% 하락했고, Cheetah Mobile의 페니 주가는 1.4%, Mogu는 3.5% 상승하여 지난 XNUMX일 동안 하락폭을 절반으로 줄였습니다. 그러나 모두 지난 주 동안 손실을 보고 있었습니다.

본질적으로, 미국에 상장된 모든 중국 기업은 결국 SEC 목록에 추가될 것입니다. 중국 당국은 회계법인이 의도치 않게 '국가기밀'을 유출할 수 있다는 우려 때문에 회계법인이 중국 국경 밖에서 감사 데이터를 공유하는 것을 금지했습니다. 중국 공산당은 과거에 전기 사용량이 경제의 강세를 나타낼 수 있기 때문에 특권으로 분류된 전기 사용량과 함께 정보를 매우 엄격하게 관리하고 있습니다. 상장된 많은 중국 기업이 최소한 부분적으로는 국유 기업이기 때문에 운영 방식에 대한 세부 정보를 공유하면 일상 생활을 검열하려는 "컨트롤 괴물" 파티가 피부를 가렵게 만들 수 있습니다.

현재 XNUMX월의 마지막 집계, 미국에 상장된 중국 기업은 261개이며, 시가총액은 1.3조 XNUMX천억 달러입니다.

그러나 중국 당국은 미국 자본 시장의 우물이 중국보다 훨씬 더 깊으며, 모멘텀을 쫓는 개인 투자자들의 변덕에 의해 더 일관되고 덜 주도적으로 거래된다는 것을 알고 있습니다. 외국 은행의 참여에 대한 엄격한 할당량이 있고 통화가 신중하게 통제되며 이익 송환이 어려운 상하이, 선전 및 베이징의 증권 거래소에서 국제 투자자가 주식을 사는 것은 매우 어렵습니다.

As 지난주에 설명드린, 중국 규제 기관은 SEC 규칙을 준수할 수 있도록 기업을 XNUMX단계로 분류하는 작업을 하는 것으로 생각됩니다. 민감한 데이터가 있는 회사 기밀 데이터가 있는 회사.

민감하지 않은 데이터 보유자는 미국 목록을 유지하는 데 문제가 없습니다. 비밀 데이터를 가진 사람들은 확실히 목록에서 제외될 것입니다. 그러나 반 민감한 데이터를 보유한 기업의 번거로운 중간 지점은 일반적으로 미국 투자자에게 가장 매력적인 중국 기술 기업의 대다수를 포함할 수 있습니다. SEC는 회계 부서가 "허점이나 예외 없이" 감사에 대한 완전한 액세스 권한을 가져야 한다고 말합니다.

SEC의 비준수 목록에는 이미 브라우저 운영자 Baidu(BIDU) 및 HK:9888, 비디오 공유 사이트 Bilibili(빌리) 및 HK:9626, 마카오 카지노 운영업체 Melco Resorts & Entertainment(MLCO) , 단체 구매 사이트 Pinduoduo (PDD) , 음악 스트리밍 사이트 Tencent Music Entertainment Group(TMJ), 트위터와 같은 플랫폼 Weibo(WB) 및 HK:9898. 월스트리트에 상장된 중국 전기차 XNUMX사 - Li Auto(LI) 및 HK:2015, Nio(NIO) 및 Xpeng(XPEV) 및 HK:9868 –도 대상입니다.

아이러니하게도 그러한 회사 중 어느 것도 국가 소유권의 현저한 수준을 가지고 있지 않습니다. 하지만 승차공유 사이트 디디글로벌(DiDi Global)의 가혹한 대우DIY) 중국 사이버 공간 당국의 빅 테크 빅 데이터에 대한 우려가 커지고 있음을 나타냅니다. DiDi는 신규 고객 유치가 금지되고 중국 앱 스토어에서 앱이 삭제된 후 미국에서 상장폐지하기로 결정했습니다.

디디는 지난달 1.2억 달러의 벌금형을 선고받았다. 내가 표시한 수고가 거의 끝나가고 있음을 의미합니다. 홍콩에 재상장할 계획이지만 처벌이 발표되고 새로운 사업에 서명할 수 있는 능력이 재개되기를 기다리고 있습니다. 그 주가는 NYSE에서 DDIY로 거래되는 동안 82.4% 하락했습니다.

지주 외국 기업 책임법(Holding Foreign Companies Accountable Act)은 2020년 XNUMX월에 발효되었습니다. 이 법은 미국 이외의 지역에 기반을 둔 모든 미국 상장 기업에 적용되며 회계 데이터 측면에서는 미국 기업이 이미 준수해야 하는 동일한 수준의 데이터 공개를 준수하도록 요구합니다. 만나다. 규정을 준수하는 재무 데이터를 제출하는 것 외에도 외국 정부가 소유하거나 통제하는지 여부도 표시해야 합니다.

특히 중국 기업을 대상으로 하는 몇 가지 규정이 있습니다. 이러한 회사는 이사회 구성원 중 중국 공산당원임을 표시해야 합니다. 그들은 또한 CCP를 언급하는 모든 정보의 내용을 공개해야 합니다.

중국 공산당은 주주나 이사회의 결정을 무효화할 수 있는 공산당이 회사에 대한 궁극적인 권한임을 나타내는 문구를 회사 정관에 점점 더 많이 추가하고 있습니다. 많은 회사들이 회사 내부에 중국 공산당의 세포를 운영하고 있습니다. 이 사무실은 이전에는 거의 목적을 이루지 못했지만 시진핑 중국 국가주석이 추진하는 보다 근육질의 마오주의 공산주의 아래 더 중요한 역할을 하게 된 사무실입니다.

2014년 25월 뉴욕에서 알리바바의 기업공개(IPO)는 2.8억 달러로 당시 사상 최대 규모였다. 이 회사는 지난 2020월 중국에서 독점 행위를 한 혐의로 중국 정부가 도입한 기업 과징금 중 최대 규모인 XNUMX억 달러의 벌금을 부과받았다. 그러나 XNUMX년 XNUMX월 핀테크 분사인 Ant Group의 주식을 상장시키려는 계획이 중단된 회사에 대한 단속에 투자자들이 베팅하면서 벌금이 발표되자 주가는 반등했습니다.