채권 배당금 안전성을 확인하는 쉬운 방법

“어서오세요 아빠.”

정지시키다. 그리고 한숨.

“내가 갚아줄까?”

아, 거기 있었군요. 우리는 XNUMX살짜리 딸아이에게 재정적 책임을 심어주기 위해 노력해 왔습니다. 나무에서는 돈이 자라지 않는다는 사실을 인정합니다.

(모두들 달러가 돈이라는 것을 알고 있습니다. 만 연준의 대차대조표에서 성장하세요!)

내 딸의 의도는 달콤했습니다. 그녀는 "아빠 버스"의 경로를 부티크 소매점으로 변경하기 위해 로비 활동을 성공적으로 수행했습니다. 젊은 상사는 장난감에 눈독들었고, 자기 여동생에게도 하나 사주겠다고 제안했습니다.

글쎄요, 명확히 해야겠습니다. 처음에 그녀는 제안했다 me 둘 다 구매할 수 있는 기회. 귀하의 소득 전략가는 다음과 같은 타협안을 제시했습니다.

“어때? 당신 지불 your 소유하다. 그리고 악 여동생을 위해 다른 하나를 사주세요.”

그녀의 반박은 빨랐다. “하지만 난 없어 my 돈 나랑."

그러나 그것은 그녀의 아버지가 파산한 공범과 함께한 첫 로데오가 아니었습니다. 정기적으로 신분증을 들고 바에 나가곤 했던 대학 친구가 있었습니다. 하지만 지갑은 없어 (그리고 따라서, 현금 없음.) 더 어린 나는 그의 맥주를 다루곤 했는데, 그 맥주는 일상적으로 두 자릿수를 기록했습니다.

“갚으시면 됩니다.” 나는 딸에게 제안했습니다.

XNUMXD덴탈의 신용 위험 내 아이가 나에게 돈을 갚지 않는 것은 적었습니다. 그녀는 나에게 10달러를 빚을 갚을 예정이었고, 그녀의 돼지 저금통에 붙은 새 표시에는 34.91달러라고 적혀 있었습니다. 겨우 XNUMX살밖에 안 됐는데, 그녀는 이미 나와 최고 수준의 신용 점수를 갖고 있었습니다.

이제 그녀는 집안일을 하면서 전쟁 자금을 보충하려고 합니다. 그녀가 어머니에게 특정 품목의 가격이 얼마인지 묻기 전까지는 정말 좋았습니다. 그리고 그녀는 모든 작업에 대해 나에게 20달러를 요구하기 시작했습니다.

(“그녀는 모든 것이 얼마나 비싼지 알고 있어요.” 오늘 아침 제 아내가 나에게 설명했습니다.)

연준의 돈 인쇄는 우리 집에 임금 인플레이션을 일으켰습니다. 놀이방을 사는데 XNUMX달러요. 말도 안 돼요.

뜨거운 인플레이션 수치와 금리 상승 채권 가격에 부담을 주고 있다, 도. 금리 인상으로 인해 인기 있는 채권 펀드는 다음과 같습니다.

• XNUMXD덴탈의 iShares 20 + 년 재무부 채권 ETF (TLT) 연초 대비 11% 감소했습니다. 이는 투자자들이 "안전한" 국채를 구매할 때 가입하는 사항이 아닙니다. 하지만 인플레이션이 1.7%인 국가에서 누가 TLT의 8% 수익률을 보유하고 싶겠습니까?
• XNUMXD덴탈의 iShares iBoxx $ 고수익 회사채 ETF (HYG)한편, 5%의 수익률 덕분에 연초 대비 4.3%만 하락했습니다.

그럼에도 불구하고 우리는 채권 펀드의 가치가 떨어지는 것을 보고 싶지 않습니다. 그들의 임무는 우리에게 돈을 지불하고, 다른 것이 없다면 옆으로 걷는 것입니다. 채권배당의 안전성을 걱정해야 할까요?

결국, 스톡빌에서 주가 하락은 종종 배당금이 위험에 처해 있다는 신호입니다. 본드랜드에도 적용되나요?

설마. 채권 가격에는 두 가지 동인이 있습니다. 지속 위험과 신용 업계 용어로 위험을 의미합니다. 대부분의 채권과 채권 펀드는 장기 금리(10년 만기 국채 금리)와 인플레이션이 상승했기 때문에 올해 초부터 그 기간 동안 불이익을 받았습니다.

신용 오늘날 위험은 문제가 되지 않습니다. 이는 지불이 안전하다는 것을 의미합니다. 신용 스프레드를 빠르게 확인하는 방법을 알려드리겠습니다.

신용 스프레드 채권 세계의 "$34.91 돼지 저금통 표시"와 같이 회수 가능성을 보여줍니다. 꾸준한 스프레드는 채권 투자자들이 더 많은 수익률을 위해 위험을 기꺼이 감수하기 때문에 신용 위험에 대해 걱정하지 않는다는 것을 보여줍니다.

신용 스프레드를 확인하는 가장 빠른 방법은 HYG 및 TLT 펀드의 수익률을 비교하는 것입니다. 나는 그들이 크고 유동적이며 시장을 반영하기 때문에 각각을 선택했습니다. TLT는 국채를 위한 원클릭 프록시인 반면, HYG는 세계 최대의 고수익("정크") 채권 펀드입니다.

신용 시장에서 문제가 발생하고 있다면 이들 펀드 간의 관계를 보면 이를 알 수 있습니다. 특히, 각 ETF가 제공하는 수익률 간의 “스프레드”가 확대될 것입니다.

2020년 XNUMX월 TLT와 HYG 간 스프레드 확대 빨리. 우리가 웅크리고 있는 동안 세계 경제는 위기에 처해 있었습니다. 회사채가 곧 터질 거품처럼 보였기 때문에 투자자들은 우량 국채(및 TLT)와 정크본드(및 HYG)로 빠져나갔습니다.

연준이 미친 듯이 돈을 인쇄하기 시작했다면 이러한 스프레드는 실제로 폭발할 수도 있었습니다. 새로운 현금으로 연준의 제이 파월 총재는 국채부터 정크본드 ETF까지 전반적으로 부채를 매입했습니다! Powell의 프린터는 이러한 신용 확산을 신속하게 진정시켰습니다.

2020년 XNUMX월 스프레드가 확대되었습니다. 이제 괜찮아요.

차트 오른쪽으로 이동하면 오늘 현재 스프레드가 정상 범위 내임을 알 수 있습니다. 물론 변경될 수 있지만 현재 신용 위험은 낮은 채권시장에서. 우리는 배당금이 계속 지급될 것으로 기대해야 합니다.

Brett Owens는 대조적 인 전망. 더 큰 소득 아이디어를 얻으려면 무료로 최신 특별 보고서를 받으십시오. 조기 퇴직 포트폴리오: 엄청난 배당금—매월—영원히.

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