손익 계산서 및 대차 대조표 대결

전기 자동차의 경우 Tesla가 선두를 달리고 있습니다. 수년에 걸쳐 다른 자동차 제조업체들이 이 산업에서 이익을 얻기 위해 EV 공간에 뛰어 들었고 많은 자동차 제조업체가 진출했습니다. 이러한 경쟁의 유입으로 분석가들은 EV 시장에서 Tesla의 지배력이 사라질 것이라고 예측해 왔습니다. 그러나 이러한 예측은 아직 실현되지 않았습니다.

현재 파장을 일으키고 있는 Tesla의 가장 큰 경쟁자는 Rivian입니다. 투자자들은 주식을 사랑하지만 여전히 생산 능력을 늘리기 위해 노력하고 있으며 아직 소규모 기업으로서 이익을 내지 못하고 있습니다. 그러나 이것이 당신이 리비안 주식을 피해야 한다는 것을 의미합니까?

다음은 돈을 어디에 투자해야 하는지 더 잘 이해하는 데 도움이 되도록 이 두 회사의 일대일 비교입니다.

리비안의 최근 실적 보고서

전기 픽업 트럭 제조업체인 리비안(RIVN)이 최근 고대하던 2분기 실적을 공개했다.

R1 모델 순 예약 잔고는 98,000년 30월 2022일 기준으로 미국과 캐나다 전역에서 약 2022대의 차량이었다. XNUMX년 XNUMX분기 평균 일일 재주문율은 XNUMX분기 대비 증가했다.

아마존의 리비안(Rivian)으로부터 첫 번째 전기 구동 차량(EDV) 주문은 100,000대였습니다. Amazon은 2022년 2040월에 맞춤형 EDV를 전국 도시로 확대한다고 발표했습니다. Rivian의 협력은 XNUMX년까지 탄소 배출량 제로를 달성하려는 Amazon의 목표에 매우 중요합니다.

또한 Rivian은 Amazon과 배송 기사의 긴밀한 개발 협력 덕분에 EDV 특성과 레이아웃을 완성할 수 있었습니다. Rivian은 2021년 초에 시작되는 광범위한 테스트 배포를 통해 이러한 기능을 완성했습니다.

리비안이 2022년에 생산한 총 차량 대수는 8,000분기 말 기준 약 2022대다. 또한 Rivian은 회사가 25,000년 생산 계획인 XNUMX개의 순 생산 계획을 달성하기 위해 순조롭게 진행되고 있다고 거듭 밝혔습니다.

364분기 매출은 2022억1.62만 달러였다. 그러나 리비안은 2022년 15.4분기에 흑자를 낼 것으로 예상되지 않았고 주당 XNUMX달러의 조정된 적자를 공시했다. Rivian은 현금, 현금 등가물 및 제한된 현금으로 XNUMX억 달러 이상으로 XNUMX년 XNUMX분기를 마감했습니다.

Tesla Powerhouse EV 도미넌스

지속 가능한 에너지 솔루션에 중점을 둔 Tesla는 세계 최대의 EV 회사입니다. Elon Musk는 Tesla의 창립자이며 2003년에 회사를 설립했습니다. 모든 제조업체는 자동차 산업에서 Tesla를 목표로 하고 있습니다. Tesla가 얼마나 빨리 전기화의 주인공으로 성장했는지 생각해 보면 놀라운 일이 아닙니다.

분석가들은 이전에 기존 자동차 제조업체가 곧 Tesla의 EV 시장 점유율을 확보하고 전 세계적으로 우위를 점할 것이라고 주장했습니다. 수년 동안 Tesla는 미국의 전기 자동차 산업을 지배해 왔습니다. 그러나 애널리스트들은 새로운 전기차 경쟁자들이 미국 시장에 진출함에 따라 Tesla의 시장 지배력이 감소할 것으로 예상합니다.

당분간 미국 전기차 시장은 여전히 ​​테슬라에 크게 의존하고 있다. 최근 휘발유 가격의 급등으로 인해 미국 여러 지역에서 자동차 제조업체의 주문률이 크게 증가했습니다. 그 결과 Tesla는 Fremont 공장의 생산량을 늘리고 텍사스의 Gigafactory에서 가동을 시작합니다. 추가 제조의 일부는 수출용이지만 Tesla는 여전히 미국에서의 확장을 기대하고 있습니다.

새로운 등록 수치는 Tesla가 계속해서 미국 전기 자동차 시장을 큰 격차로 지배하고 있음을 보여줍니다. Tesla는 2022년 564,000분기에 약 254,695대의 자동차를 판매한 반면, XNUMX분기에는 약 XNUMX대를 판매하여 Rivian과 같은 경쟁자를 크게 압도했습니다.

Tesla vs. Rivian: 판매 및 수익 동향

Rivian

Rivian은 4,401년 4,467분기 동안 2022대의 자동차를 만들고 364대의 자동차를 인도하여 2억 704만 달러의 매출을 올렸습니다. XNUMX분기에 Rivian은 높은 인건비와 간접비로 인해 XNUMX억 XNUMX만 달러의 마이너스 총 이익을 냈습니다. 이러한 비용은 Rivian이 더 많은 양을 의미하는 제조 라인에서 낮은 수준으로 차량을 만들기 때문에 발생합니다.

이러한 역동성은 단기적으로 지속될 것입니다. 그러나 우리가 이전에 보았듯이 회사는 생산 수준이 미래의 노동 및 간접 가격 인상보다 빠르게 상승함에 따라 강화될 것으로 예상합니다.

간접비와 인건비의 증가는 301년 2022분기 총 이익을 XNUMX억 XNUMX만 달러 감소시켰습니다. Rivian은 이러한 요소가 계속해서 운영 성과에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상합니다.

분기 내내 인플레이션 압력이 기업의 재료 비용에 영향을 미쳤으며 회사는 이것이 계속해서 영향을 미칠 것이라고 믿습니다. 2022년 하반기 총 운영 비용은 전년 동기의 1억 580천만 달러에서 XNUMX억 달러 이상으로 증가했습니다.

또한 2년 2022분기에 Rivian은 운영 비용에서 229억 34만 달러의 비현금 주식 기반 보상 비용과 XNUMX만 달러의 감가상각비를 기록했습니다.

전반적으로 사람, 장비 및 차량 이니셔티브에 대한 투자는 2022년 2022분기에 Rivian의 전년 동기 대비 운영 지출 증가의 대부분을 차지했습니다. 543년 394분기의 연구 개발 비용은 총 XNUMX억 XNUMX만 달러로 지난해 같은 기간 XNUMX억XNUMX만 ​​달러에서

이러한 높은 운영 비용의 결과로 Rivians의 2분기 총 손실은 1.7억 달러를 넘어 작년 같은 기간의 580억 XNUMX천만 달러에서 증가했습니다.

테슬라

2022년 2.3분기 Tesla는 GAAP 순이익 2.6억 달러, 비GAAP 순이익 XNUMX억 달러를 기록했습니다. 이 회사는 또한 일부 신규 공장에서 흥미로운 성과를 거두었습니다.

Gigafactory Berlin-Brandenburg는 분기 동안 플러스 총 이익을 유지하면서 한 주에 1,000대 이상의 자동차를 생산함으로써 중요한 이정표를 달성했습니다. Tesla는 4680 셀과 구조적 충전식 배터리가 장착된 최초의 차량을 오스틴 시설에서 미국 고객에게 인도했습니다.

Tesla는 생산량을 극대화하기 위해 공장 용량 증가에 계속 투자하고 있습니다. 회사의 에너지 부문도 2분기에 상당한 진전을 이루었으며, 생산량 증가와 우수한 단위 경제성으로 사상 최대의 총 이익을 달성했습니다. 게다가 Tesla의 스토리지 품목에 대한 소비자 수요는 계속해서 제조 속도를 능가하고 있습니다.

42분기에 회사의 총 매출은 16.9억 달러로 전년 동기 대비 2.5% 증가했습니다. Tesla의 영업 이익은 2분기에 거의 14.6억 달러로 매년 증가하여 XNUMX%의 영업 마진을 기록했습니다.

Rivian과 Tesla 대차 대조표 비교

Rivian의 전체 유동 자산은 15.7년 2022분기에 약 4.4억 달러로 평가되었으며 총 비유동 자산은 2억 달러였습니다. 1.7분기에 Rivian의 총 유동 부채는 1.4억 달러였으며 총 비유동 부채는 1.6억 달러였습니다. 투자자의 전체 자본은 XNUMX억 달러입니다.

반면 Tesla의 분기말 현금, 현금 등가물 및 상대적으로 공매도 유가 증권은 902분기에 18.9억 2백만 달러 증가한 621억 달러를 기록했습니다. 증가는 주로 402억 XNUMX만 달러의 잉여 현금 흐름에 의해 주도되었으며, XNUMX억 XNUMX만 달러의 대출 상환으로 약간 상쇄되었습니다.

2분기 현재 Tesla는 비트코인 ​​거래의 약 75%를 법정 현금으로 전환했습니다. 전환은 936분기에 대차대조표에 XNUMX억 XNUMX만 달러를 추가했습니다.

애널리스트 예측

50개월 가격 추정치를 제공하는 83명의 분석가에 따르면 Rivian Automotive Inc.의 가격 목표는 $27이며 최고 추정치는 $15, 최저 추정치는 $12입니다. 중간 추정치는 $53.61의 이전 가격에서 +32.55% 상승했습니다.

Tesla에 대한 36개월 가격 예측을 제공하는 12명의 분석가는 1,000달러의 컨센서스 목표를 가지고 있으며 높은 수치는 1,580달러이고 낮은 추정치는 250달러입니다. 컨센서스 추정치는 $12.36의 이전 가격보다 +890% 증가한 것을 반영합니다.

Rivian과 Tesla의 결론

설문에 응한 42명의 재무 분석가들 사이에서 가장 우세한 의견은 Tesla 주식을 매수하는 것입니다. 높은 매출과 순이익을 달성한 2022년 상반기 테슬라의 뛰어난 실적에 힘입어 안정적인 매수의견을 유지했다.

반면 리비안은 1.7년 2022분기에 580억 달러의 순손실을 기록했으며, 이는 전년도 2억XNUMX만 달러의 손실에서 증가한 수치다. XNUMX분기에 이러한 상당한 손실은 주로 더 높은 운영 비용 때문이었습니다.

요약하자면 리비안은 XNUMX~XNUMX년 전 테슬라가 있었던 곳이다. 그러나 리비안의 미래 수익성과 주가가 테슬라와 비슷한 성과를 낼지는 시간만이 알 수 있다.

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