Apple의 폭발적인 수익은 주가가 저렴하다는 것을 증명합니다.

기술 가치 평가에 관한 우울한 이야기를 믿지 마십시오. 이는 투자자들이 실제 기술 비즈니스에 투자할 수 있는 한 세대에 한 번 있는 기회입니다.

경영진 애플 (AAPL) 지난 주에 보고된 바에 따르면 123.9분기 매출은 43.8억 달러로 사상 최대치를 기록했으며 총마진은 XNUMX%를 기록했습니다. 그리고 복잡한 공급망에도 불구하고 이익을 얻었습니다.

주식은 엄청나게 저렴합니다. 애플을 약점으로 사세요.    

Apple의 발전은 2018년 XNUMX월 CEO Tim Cook이 사용자 개인 정보 보호를 중심으로 한 플랫폼을 구축하기 시작하면서 일어났습니다. 브뤼셀에서 열린 개인 정보 보호 회의에서 Cook은 개인 정보 보호를 인권으로 열렬히 주장했습니다. 이 아이디어는 스마트폰을 재정의했습니다. iPhone은 뚜렷한 경쟁 우위를 지닌 플랫폼이 되었습니다.

이것이 대부분의 거대 기술 기업과 나머지 기업의 차이점입니다.  

전문가들은 현재의 기술 가치 평가를 2000년 나스닥 종합 지수와 계속 비교하고 있습니다. 어떤 면에서는 이것이 확실히 공정하기는 하지만 이 개념에는 근본적으로 결함이 있습니다.

일부 기술 평가, 특히 파괴적 혁신 기업의 주식은 엄청나게 비싸졌습니다. 3D 프린팅, 블록체인 및 기타 신기술은 밝은 미래를 가지고 있지만, 중소기업의 가치를 50배의 매출로 평가하는 것은 말할 것도 없고 승자를 고르기에는 너무 이르습니다. 대부분은 결국 실패할 것입니다.

투자 은행가와 특수 목적 인수 회사 선전가를 비난하십시오. 2000년 인터넷 붐이 최고조에 달했을 때처럼 뱀기름은 2020년과 2021년 대부분의 해에 쉽게 팔렸습니다.

XNUMX년 전의 기술 붐과의 비교는 여기서 끝납니다.

현재 나스닥에서 가장 큰 비중을 차지하는 기업은 Apple, Microsoft (MSFT), 알파벳 (GOOGL), Amazon.com(AMZN), 메타 플랫폼(FB), 테슬라 (TSLA), 엔비디아 (NVDA)및 어도비(ADBE). 이들 기업의 주식은 지수의 48%를 차지한다. 그리고 그것들은 비싸지 않고 싸다.

마이크로소프트 경영진은 수요일 51.7분기 매출이 전년 대비 20% 증가한 68.9억 달러로 급증했다고 발표했습니다. 매출총이익률은 XNUMX%였다. XNUMX월 초 마이크로소프트는 인수 제안을 했다. 액티비전 블리자드 (ATVI) 보유 현금을 사용하여 75억 달러에 달하는 금액입니다.

가장 큰 기술 회사는 터무니없는 양의 무료 현금 흐름을 창출합니다. 그들은 압도적인 규모로 각자의 틈새 시장을 장악하고 있습니다. 클라우드 인프라와 같은 많은 경우 최종 시장은 수천억 달러의 가치가 있으며 세계 최대 기업이 모두 디지털 비즈니스 전략으로 전환함에 따라 빠르게 성장하고 있습니다.

Apple도 이러한 변화의 혜택을 누리고 있습니다.

캘리포니아 주 쿠퍼티노에 본사를 둔 이 회사는 2019년 XNUMX월 세계 개발자 컨퍼런스에서 모바일 장치 관리를 제공하기 시작했습니다. 소프트웨어 도구를 사용하면 IT 관리자는 직원의 개인 ID와 나란히 존재하는 기업 Apple ID를 할당할 수 있습니다. 개인 데이터에 대한 암호화 구분 기호가 있습니다. 장치 전체의 기능을 제한합니다. 후자는 자신의 장치를 직장에 가져오기로 결정한 직원에게 적합합니다. 반응은 놀라웠습니다.  

대기업이 직원들에게 기기를 제공할 때 압도적인 선택을 받는 스마트폰은 iPhone입니다. 비록 이 장치가 전 세계 스마트폰 시장의 15%만을 점유하고 있음에도 불구하고 기업 세계에서는 경쟁 상대가 없습니다. 에서 캐피털 원(COF) 과 국제 비즈니스 머신 (IBM)에 프록터 오브 갬블(PG), iPhone은 Fortune 500대 기업 어디에서나 사용됩니다. 모든 것이 합리적입니다.

iPhone은 프리미엄 기기로 간주됩니다. 업무용으로 하나를 얻는 것은 직원에게 특권입니다. iPhone의 수명, 소프트웨어 업데이트 및 개인 정보 보호에 대한 명성을 고려하면 고용주에게도 쉽게 판매할 수 있습니다.

다음으로 후광 효과가 있습니다.

iPhone은 Apple 생태계의 중심입니다. iPad, Mac 컴퓨터, Watch 및 AirPods는 모두 iPhone 플랫폼 내에서 원활하게 작동합니다.

Apple이 금요일에 결과를 보고했을 때 iPad를 제외한 모든 카테고리는 두 자릿수 개선을 보였습니다. Mac 매출은 10.85년 전보다 25% 증가한 2.10억 25천만 달러로 급증했으며, 이익은 전년 대비 XNUMX% 증가한 주당 XNUMX달러로 급증했습니다.

놀랍게도 Cook은 공급망 문제가 계속해서 생산을 제약하고 있다고 말했습니다. XNUMX월은 XNUMX월 분기보다 더 나빴습니다.

거대 기술 기업의 비즈니스 영향력은 기술에 대한 우울한 헤드라인에서 잊혀진 큰 이야기입니다. 이는 기술주가 2000년만큼 비싸다는 이야기와 맞지 않습니다. 이는 사실이 아닙니다.

Apple 주식은 선도 수익의 26배, 매출은 7.1배에 불과합니다. Apple 생태계의 끈적임과 상당한 경쟁 우위를 고려하면 이러한 지표는 저렴합니다.

장기 투자자들은 주식을 약세로 매수하는 것을 고려해야 합니다.