중국 은행은 보석금을 내기에는 너무 큽니까? – 트러스트노드

중국 은행은 세계에서 가장 큰 은행으로 성장했으며 중국 공상 은행은 5.8조 XNUMX천억 달러의 자산을 관리하고 있습니다.

이는 중국이 아닌 최대 은행인 JP모건(3.9조4.1억 달러)보다 훨씬 많다. 중국 은행은 4.3조 4.5억 달러로 바로 위에 있으며 중국 농업 은행과 중국 건설 은행은 각각 XNUMX조 XNUMX억 달러와 XNUMX조 XNUMX억 달러입니다.

중국인인 세계 19대 은행의 총 자산은 17조 달러로 중국 GDP XNUMX조 달러보다 많습니다.

이에 비해 미국의 가장 큰 은행인 JP Morgan, Bank of America, Citi 및 Wells Fargo는 10조 달러로 Goldman Sachs의 경우 11조 달러를 약간 웃돌고 있습니다. 미국 GDP는 23조 달러로 가장 큰 은행의 두 배입니다.

그러면 중국 은행 시스템에 문제가 발생하면 어떻게 됩니까? 정부가 그들을 구제할 수 있습니까?

중국 금융 쓰나미

중국 경제는 데이터가 시작된 이래 최악의 상태입니다. 시진핑(習近平) 중국 국가주석이 시장에 수차례 개입하면서 '중국 특색 사회주의'가 사회주의가 되고 중국인이 줄어들면서 부동산 경기 침체가 분위기를 약화시켰다.

그의 코로나XNUMX 제로 정책은 상당한 둔화를 나타내는 수많은 데이터와 함께 흔들리는 자신감에 연료를 더했습니다.

이제 미국과 유럽에서 높은 수익률이 도래하면 CNY가 달러당 7을 초과하여 평가절하되는 자본 도피로 이어질 수 있습니다.

이로 인해 중앙 은행인 PBoC의 개입이 촉발되었지만 베이징에서 열리는 XNUMX주 만에 정치가 중심 무대에 오르게 됩니다.

시진핑의 XNUMX선 복귀는 확립된 원칙과 규칙에 반하여 마오쩌둥과 스탈린 이후 강대국의 첫 '공식' 독재자가 될 수 있습니다.

이는 채권 시장에 혼란이 지배하는 동안에도 외국 자본이 빠져나가 스트레스를 악화시킬 수 있습니다.

2020년 XNUMX월에 시작된 채권 유동성 위기는 연준이 수요 측면에서 공급 측면으로 이동함에 따라 심각해지고 있습니다.

부채가 더 비싸지면서 중국의 부채가 많은 경제는 더 큰 압박을 받을 수 있습니다.

이는 차례로 중국 은행 시스템의 손실을 가중시킬 수 있으며 일부에서는 PBoC가 그러한 상황에서 대응할 수 있는지에 대해 의문을 제기합니다.

여전히 이자율에 대한 여지는 충분하지만, 유동성이 갑자기 고갈되면 은행 시스템의 기능이 중단될 수 있습니다.

그 규모가 미국의 두 배인 것을 고려할 때 XNUMX년 동안 지속된 중국의 부채 붐은 아마도 사상 최대의 폭락으로 이어질 수 있습니다.

90대로 돌아가기

글로벌 통화 금융 시스템이 재조정되고 있습니다. 트럼프와 브렉시트의 중대한 정치적 격동이 뒤따른 XNUMX년 간의 전쟁이 끝나자 엘리트들은 경제적으로나 감정적으로 침체를 끝내는 데 관심을 돌렸습니다.

서방 중앙 은행은 금리를 정상화하고 시스템에 위험을 되돌려주고 대중에게 대출을 제공하며 구식 상업을 제공합니다.

새로운 철의 여인 리즈 트러스(Liz Truss)는 80년대 영국이 그랬던 것처럼 현재의 도전에 대응하고 있습니다. 조 바이든 미국 대통령은 '경제의 낙수'는 불신이지만 바람은 주를 축소시키는 방향으로 다소 강하게 불고 있다고 말했다.

따라서 공공 부문인 Fed 인쇄는 시장이 다시 한 번 주도권을 쥐면서 뒷자리를 차지하고 있습니다.

이것은 중국의 부상을 촉진한 조건을 뒤집는 것입니다. XNUMX년과 XNUMX년 동안 미국과 유럽에서 영향을 미친 통화 불황은 중국에서 수익을 추구하는 자본으로 이어졌습니다.

중국 경제가 한계에 다다랐을 때 이러한 침체가 끝나면 자본과 생산 모두에서 역외외주(offshoring)가 역전될 수 있습니다.

따라서 중국은 경제가 얼마나 회복력이 있는지 처음으로 테스트를 받을 수 있습니다.

그들의 중앙 집중식 명령 구조는 매우 중앙 집중식 은행 시스템으로 이어져 위험을 집중시키는 것으로 보입니다.

그래서 제목 질문을 올립니다. 이제 부채가 점점 더 비싸지고 있습니다. 이 은행들은 위험에 처해 있습니까? 그렇다면, 이 은행들은 보석금을 내기에는 너무 큰가요?

중국 정부는 긴장의 조짐을 보이고 있지만, 전염병과 무역 협상을 주도한 시진핑의 복귀는 분명히 매우 잘못된 방향으로 전환할 의도가 없음을 시사할 수 있습니다.

이 경우 자본이 고갈될 수 있고, 적응 실패는 다시 중심이 이동하면서 제목 질문에 대한 답변으로 이어질 수 있습니다.