원유 가격은 사우디 아라비아 이후 120개월 만에 $XNUMX/bbl를 넘어 최고 수준으로 하락했습니다. 공식 판매 가격 인상 아랍산 경질 원유를 아시아로 수출합니다. 에너지 거래자들은 공급이 타이트한 상태를 유지하고 단기 공급 전망을 감안할 때 고유가를 계속 지지할 것이라고 대체로 낙관적입니다.
여러 분석가들은 시장 균형이 더 빠듯해지면서 목표 유가를 상향 조정했습니다. 씨티 그들은 러시아의 생산과 수출이 1년 말까지 1.5만~2022만 bbl/일 감소할 것으로 예상한다고 말했습니다.
당연히 여러 석유 주식이 사상 최고치로 거래되고 있습니다. 코노 코 필립스 (ConocoPhillips) (뉴욕증권거래소:경찰), EOG 리소스 (NYSE:EOG), 마라톤 석유 공사 (뉴욕증권거래소:MPC), 발레로 에너지 (뉴욕증권거래소:VLO), 시비타스 리소스 (NYSE:CIVI), 화이팅 석유 공사 (뉴욕증권거래소:WLL), 오아시스 석유 (NASDAQ:OAS) 및 투우사 리소스 (뉴욕증권거래소:MTDR).
그러나 애널리스트들의 단면은 이제 유가 상승세가 무너질 위험이 있다고 경고하고 있다.
"에너지 거래자들은 OPEC+와 미국의 단기 공급 전망을 감안할 때 이 석유 시장이 타이트한 상태를 유지할 것이라고 확신하지만 꾸준히 상승했습니다. 피로가 안정될 수 있습니다"라고 Oanda의 수석 시장 분석가인 Ed Moya는 Bloomberg에 말했습니다.
실제로 에너지 부문이 과열될 수 있다는 사례가 있습니다.
올해부터 7월 XNUMX일까지 단 하나 S & P 500 이 부문은 상당한 이익(에너지)을 요구할 수 있으며, 이는 많이 상승했습니다. 부문에서 가장 좋아하는 벤치마크인 에너지 선택 부문 SPDR 기금 (NYSEARCA:XLE)는 56.3% 상승했습니다. 유틸리티는 녹색 분야의 유일한 다른 부문이지만 해당 부문의 2% YTD 이익은 실제로 집에 쓸 일이 아닙니다. 이에 반해 S&P 500 지수는 annus horribilis, 14.8% YTD를 잃었습니다.
또 다른 지표는 유가(및 주식)가 과매수 영역에 가까울 수 있음을 시사합니다.
장기간의 평균 금-석유 비율은 16.53온스의 금이 16.53배럴의 석유를 살 수 있다는 것이었습니다. 16.53온스의 금이 XNUMX배럴 이상의 석유를 살 때마다 석유가 싸거나 금이 비싸다는 것을 의미했습니다. 반대로, XNUMX온스의 금이 XNUMX배럴 미만을 살 때마다 석유는 비싸거나 금이 싼 것으로 간주되었습니다.
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모건 스탠리 Martijn Rats와 Amy Sergeant는 역사적으로 유가-금 비율이 미래 유가에 대한 좋지 않은 지표였지만 유가 방향에 대한 지침을 찾는 투자자들에게는 여전히 흥미로울 수 있다고 말했습니다. 이것을 아는 것은 투자자들이 더 많은 석유를 사서 금을 팔아야 하는지, 아니면 그 반대로 해야 하는지 결정하는 데 도움이 될 수 있습니다.
15.61의 현재 금-오일 비율은 $118.30/배럴의 현재 WTI 가격이 약간 높은 편에 있으며 ~$117.71/배럴까지 하락해야 함을 나타냅니다.
또 다른 지표는 석유 및 가스 주식이 비싸지고 있음을 시사합니다.
예일 대학교의 로버트 쉴러 교수가 발명한 쉴러 PER 시장의 가치를 측정합니다. Shiller P/E는 경기 주기 동안 이익률의 변동으로 인한 비율의 변동을 제거하기 때문에 P/E 비율보다 더 합리적인 시장 가치 평가 지표입니다. 밸류에이션은 좋지 않은 단기 타이밍 도구이지만 장기 주가를 예측하는 훌륭한 지표입니다. Shiller P/E 비율은 10년 동안의 주식 성과를 안정적으로 예측했습니다.
에너지 부문은 현재 Shiller P/E가 37.20이며 부동산(47.10), 경기소비재(43.90), 기술(39.10)만 더 비쌉니다.
비교를 위해 S&P 500의 Shiller P/E는 32.10이지만 일반 P/E 비율은 20.8로 에너지의 20.7보다 약간 높습니다.
그렇긴 하지만 석유 및 가스 부문에는 여전히 좋은 거래가 있습니다. 여기 XNUMX가지가 있습니다.
시가 총액 : $ 14.9B
P/E 비율(Fwd): 5.52
YTD 수익 : 68.2 %
(주)오빈티브(NYSE:OVV)는 콜로라도주 덴버에 기반을 둔 에너지 회사로 자회사와 함께 천연 가스, 오일 및 천연 가스 액체의 탐사, 개발, 생산 및 마케팅에 참여하고 있습니다.
회사의 주요 자산에는 텍사스 서부의 퍼미안과 오클라호마 서부 중부의 아나다코가 포함됩니다. 브리티시 컬럼비아 북동부와 알버타 북서부의 몬트니. 다른 업스트림 자산에는 노스 다코타의 Bakken과 유타 중부의 Uinta가 포함됩니다. 브리티시 컬럼비아 북동부의 혼 리버, 앨버타 남부의 휘트랜드.
지난달 Mizuho는 개선된 순풍을 인용하여 OVV를 $78에서 $54로 업그레이드했습니다(현재 가격에서 32% 상승 가능).
시가 총액 : $ 6.8B
P/E 비율(Fwd): 5.73
YTD 수익: 64.6%
또 다른 콜로라도 E&P 회사인 덴버, 시비타스 리소스, Inc. (NYSE:CIVI)는 주로 콜로라도 덴버-줄레스버그 분지의 와텐버그 유전에서 로키산맥 지역의 석유 및 천연 가스 획득, 개발 및 생산에 중점을 둡니다.
31년 2021월 397.7일 기준으로 원유 143.6MMbbl, 천연 가스 액 106.0MMbbl, 천연 가스 888.5Bcf로 구성된 매장량 XNUMXMMBoe를 확인했습니다.
Building Benjamins의 최고 투자 책임자인 Benjamin Halliburton은 회사의 강력한 대차 대조표와 잉여 현금 흐름이 내년에 $110(31.7% 상승)으로 주가를 추진할 수 있고 연간 배당금 지급액이 6달러에 이를 수 있다고 말하면서 Civitas 인수를 권장했습니다. 현재 $1.63.
시가 총액 : $ 3.9B
P/E 비율(Fwd): 6.26
YTD 수익 : 53.4 %
이너 플러스 (NYSE:ERF)(TSX:ERF)는 자회사와 함께 미국과 캐나다에서 원유 및 천연 가스 탐사 및 개발에 참여하고 있습니다. 회사의 석유 및 천연 가스 자산은 주로 노스다코타, 콜로라도 및 펜실베니아에 있습니다. 앨버타, 브리티시 컬럼비아, 서스캐처원.
31년 2021월 8.2일 현재 회사는 약 20.7만 배럴(MMbbl)의 경질 및 중질 원유의 총 매장량 가능성을 입증했습니다. 중질 원유 299.3MMbbl; 타이트 오일 56.2MMbbl; 19.7 MMbbls의 천연 가스 액체; 1,367.9억 입방피트(Bcf)의 기존 천연 가스; 셰일가스 XNUMXBcf.
Scotiabank의 애널리스트인 Jason Bouvier는 Financial Post에 이렇게 말했습니다. 에너플러스를 선택했습니다 가장 낮은 설비 투자 손익분기점(헤지 이익 포함)을 가진 캐나다의 에너지 회사 중 하나입니다.
시가 총액 : $ 65.9B
P/E 비율(Fwd): 6.76
YTD 수익 : 124.1 %
텍사스 휴스턴에 본사를 두고 있으며, 서양 석유 공사 (NYSE:OXY)는 자회사와 함께 미국, 중동, 아프리카 및 라틴 아메리카에서 석유 및 가스 자산의 인수, 탐사 및 개발에 참여하고 있습니다. 이 회사는 또한 염소, 가성 소다, 염소화 유기물, 칼륨 화학, 에틸렌 디클로라이드, 염소화 이소시아누레이트, 규산나트륨 및 염화칼슘을 포함한 기본 화학물질을 제조 및 판매하는 화학 부문을 소유하고 있습니다. 비닐 클로라이드 단량체, 폴리비닐 클로라이드 및 에틸렌을 포함하는 비닐.
지난 달, 에코 페트롤 (NYSE:EC)는 다음과 같은 합의를 발표했습니다. XNUMX개의 심해 블록 개발 Occidental Petroleum과 함께 콜롬비아 연안에서. Ecopetrol은 블록의 지분 40%를, Occidental 자회사인 Anadarko Colombia는 지분 60%를 갖고 운영자 역할을 할 것이라고 밝혔다.
시가 총액 : $ 78.1B
P/E 비율(Fwd): 7.19
YTD 수익 : 55.3 %
캐나다 천연 자원 제한 (NYSE:CNQ)는 원유, 천연 가스 및 천연 가스 액체(NGL)를 획득, 탐색, 개발, 생산, 마케팅 및 판매합니다.
31년 2020월 10,528일 기준으로 회사는 원유, 역청 및 NGL의 총 매장량이 13,271백만 배럴(MMbbl)로 입증되었습니다. 총 입증된 플러스 예상 원유, 역청 및 NGL 매장량은 6,998 MMbbl입니다. 입증된 SCO 매장량은 7,535 MMbbl입니다. 입증된 총 + 가능한 SCO 매장량은 12,168 MMbbl입니다. 입증된 천연 가스 매장량은 20,249조 XNUMX억 입방 피트(Bcf)이고, 총 입증된 천연 가스 매장량은 XNUMXBcf입니다.
지난달 CNQ는 이전에 발표된 배당금 및 자사주 매입 계획과 함께 견고한 1분기 실적 및 현금 흐름을 발표했습니다. 대부분의 동료들과 마찬가지로 좋은 1분기 인쇄물이 나올 가능성이 높습니다. 더 나은 Q2 결과.
작성자 : Alex Kimani, Oilprice.com
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출처: https://finance.yahoo.com/news/oil-stocks-due-correction-220000479.html