특수 목적 인수 회사는 올해 광택을 잃었습니다. 그러나 최근 데이터에 따르면 비즈니스와 성공적으로 합병된 백지 수표 회사는 전통적인 IPO와 일치하는 수익을 창출했습니다.
딜로직에 따르면 지금까지 목요일까지 66개의 SPAC만이 주식을 상장해 약 11.4억 달러를 조달했다. 이는 315년 같은 기간 동안 102억 달러를 모으는 2021개와 비교된다.
를 포함한 언론 배런의, 강조 표시하다 SPAC의 나쁜 성능.
골드만 삭스
(티커: GS) 백지 수표 거래의 최고 인수자 중 하나인 월요일 개입을 줄이는 것 더 많은 공개가 필요한 규제 변경의 전망으로 인해 SPACS와 함께.
“모든 사람들이 성장과 기술을 사고 싶어하는 체제 하에서 공개 시장에 진입한 많은 것들이 분명히 그렇게 되었습니다. 많은 회사들이 [제공 이후] 많이 하락했습니다.”라고 업계를 추적하는 SPAC Research의 설립자이자 CEO인 Benjamin Kwasnick이 말했습니다.
그의 회사는 목표와 합병한 백지 수표 회사에 1만 달러 투자의 성과(소위 de-SPAC)를 2020년, 2021년 및 올해의 전통적인 IPO의 손익과 비교했습니다. 주식 신주인수권의 이익도 고려한 그들의 분석은 de-SPAC가 IPO와 거의 같은 성과를 낸다는 것을 보여줍니다.
2020년의 De-SPAC이 가장 잘 거래되고 있습니다. 주가는 평균적으로 제안 가격보다 8.5% 낮고, 그 해의 IPO는 금요일 종가 기준으로 33.5% 하락했습니다.
이는 2021년에 전환되어 de-SPAC가 49.4% 감소한 반면 IPO는 45.2% 감소했습니다. 올해 전통적인 IPO는 제안 가격에서 2.6% 하락한 반면 de-SPAC은 26.3% 하락했습니다. SPAC Research는 XNUMX월 거래를 포함하지 않았습니다.
SPAC Research의 연구는 295년 이후 거래된 644개의 de-SPAC 및 2020개의 기존 IPO의 수익을 조사했습니다. SPAC 투자자가 일반적으로 주식을 구입할 때 받는 워런트의 실현 및 시가 평가 이익을 모두 고려했습니다. 워런트를 통해 투자자는 SPAC 주식에 대한 일반적인 제안 가격인 $11.50보다 높은 $10에 향후 특정 수의 보통주를 추가로 구매할 수 있습니다.
SPAC는 특정 상황에서 영장을 상환하여 현금, 주식 또는 이 둘의 조합을 요구할 수 있습니다. 그렇게 하기로 한 결정은 일반적으로 백지 수표 회사가 잘 수행되고 있음을 의미합니다.
2020년의 63개 de-SPAC 중 약 절반에 상환된 영장이 포함된 반면 12년에는 198건의 de-SPAC 거래 중 약 2021%만 포함되었습니다. 2022년에는 XNUMX건의 de-SPAC 거래에만 상환된 영장이 포함되었습니다.
"영장을 포함하면 SPAC의 상대적인 성능이 향상됩니다."라고 Kwasnick은 말했습니다.
SPAC Research에 따르면 1년부터 de-SPACS에 2020만 달러를 투자했다면 해당 연도의 17건의 거래 중 27% 또는 63%가 1만 달러 이상으로 평가될 것이라고 합니다. 이 비율은 9개의 198 de-SPAC에 대해 약 2021%로 떨어졌고, 올해의 34개 de-SPAC 중 24개(1%)는 XNUMX만 달러 이상입니다.
2020년 최고의 거래는 Fortress Investment Group의 1.5억 달러 합병 희토류 소재 생산업체와 함께
MP 재료
(MP), 여기에는 상환된 영장이 포함되었습니다. 금요일 기준으로 de-SPAC에 대한 1만 달러 투자는 영장을 포함하여 거의 4.2만 달러에 달하는 가치가 있습니다.
마찬가지로 2021년 최고의 de-SPAC은 Rice Acquisition의 1.15억 XNUMX천만 달러 합병 아리아 에너지와
Archaea 에너지
,
이는 영장을 포함하여 약 2.2만 달러의 가치가 있습니다.
동기 자본
의
1.8 억 달러의 합병 사설 거래소와 함께 Forge Global(FRGE)은 올해 최고의 de-SPAC 성과를 거두었습니다. 1만 달러 투자는 워런트를 포함하여 2.8만 달러로 평가됩니다.
IPO와 관련하여 SPAC Research에 따르면 22년에 48개의 새로운 문제에서 약 220%(2020개)만 1만 달러 이상의 가치가 있는 것으로 나타났습니다. 이는 12년 49개 IPO와 2021개 기업(396%)에서 올해 9개 기업 중 32%(28개 기업)로 떨어졌다.
이나 리 메디컬
(나리), 의료기기 회사 2020년 $19에 상장 그 해 최고의 수익률을 기록했습니다. 제안 가격으로 1만 달러를 투자하면 금요일 종가 기준으로 3만 달러의 가치가 있습니다.
Zim 통합 배송
(짐), 2021년 15월 $XNUMX에 상장, 4.2만 달러의 가치가 있습니다. 올해는 지금까지 최고의 수익 중 하나가
누벡티스제약
(NVCT), 생명 공학, XNUMX월 거래 개시, 그리고 가치는 3.7만 달러입니다.
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