물가상승률이 높아지면서 고소득 소비자들도 축소

미국 소비자 중 무려 60%가 월급을 받으며 생활하고 있으므로 지출 삭감이 시작된 것은 놀라운 일이 아닙니다. 강력한 고용 시장과 임금 상승, 그리고 코로나XNUMX 부양책 저축에도 불구하고 식품, 가스, 보호소를 포함한 핵심 지출 범주의 가격 급등으로 인해 더 많은 미국인들이 지갑에 신경을 쓰게 되었습니다.

CNBC와 Momentive의 새로운 조사에 따르면 인플레이션과 물가 상승에 대한 우려가 높아지고 있습니다. 경기 침체의 위험, 그리고 미국인들은 다음과 같이 말합니다. 덜 사기 시작했다 그러나 인플레이션이 지속되면 더 많은 카테고리에 걸쳐 구매를 줄일 것입니다. 그러나 이러한 재정적 스트레스 지점은 저소득층 소비자에게만 국한되지 않습니다. 조사에 따르면 소득이 최소 100,000달러 이상인 미국인들은 지출을 줄였거나 곧 줄일 것이라고 답했는데, 이는 저소득층이 내리는 결정과 크게 다르지 않습니다.

고소득 소비자 인구통계는 경제의 핵심입니다. 이는 소비자의 XNUMX분의 XNUMX에 불과하지만 지출의 최대 XNUMX분의 XNUMX을 담당합니다. Moody's의 수석 이코노미스트인 Mark Zandi는 "고소득층 소비자가 구매를 한다면 순수 소비자 활동에 큰 영향을 미치지 않을 것"이라고 말했습니다.

조사 결과에 따르면, 저소득 가구는 가장 위험에 처해 있으며, 불과 몇 달 전처럼 돈을 늘리기 위해 달갑지 않은 거래를 할 가능성이 가장 높은 가구입니다. 조사에 따르면 소득이 57달러 미만인 미국인의 50,000%가 45년 전보다 더 많은 스트레스를 받고 있다고 답한 반면, 소득이 100,000달러 이상인 미국인의 경우 68%가 더 많은 재정적 불안을 겪고 있는 것으로 나타났습니다. 물가 상승이 걱정되어 재정적 결정을 재고하게 될 것이라고 답한 고소득 소비자의 82%는 설문조사에 응답한 소득 50,000만 달러 이하의 미국인 XNUMX%에 비해 훨씬 낮지만 여전히 대다수입니다.

가구 소득이 50,000달러 미만인 사람의 절반 이상이 이미 물가 때문에 여러 가지 지출을 줄였다고 밝혔으며, 소득이 최소 $100,000인 사람의 경우 외식, 휴가, 여행 등의 항목에서 삭감 수준이 이미 비슷했습니다. 자동차 구입.

Momentive의 연구 과학 수석 관리자인 Laura Wronski는 "XNUMX자릿수 소득을 버는 사람들은 소득이 절반인 사람들과 마찬가지로 인플레이션에 대해 걱정하고 있습니다. 그리고 인플레이션이 자신의 삶에 미치는 영향을 완화하기 위한 조치를 취할 가능성도 마찬가지입니다."라고 말했습니다. . “인플레이션은 시간이 지남에 따라 악화되는 문제이며 심지어 고소득자라도 가격 인상의 XNUMX차 및 XNUMX차 효과에서 벗어날 수 없습니다.”라고 그녀는 말했습니다.

최근의 다른 소비자 조사 데이터는 약화되는 모습을 보여줍니다.

미시간 대학 소비자 조사에서는 지난 50년 동안 두 번의 최악의 경기 침체(1979년 1981월부터 2008년 XNUMX월까지, XNUMX월부터 XNUMX월까지)를 제외하고 조사 역사상 그 어느 때보다 인플레이션 상승으로 인한 생활 수준 저하를 언급하는 소비자가 더 많은 것으로 나타났습니다. XNUMX년. 조사 책임자인 Richard Curtin에 따르면, 특히 저소득층과 고소득층 사이의 소비자 신뢰 격차는 순환적 저점에서 항상 줄어들고 최고점에서 가장 넓어지며 현재 그 격차는 좁아지고 있습니다. 

지난 13.2월 조사 심리지수에서 최저소득층과 최고소득층 간 %포인트 격차는 18포인트였다. 이는 XNUMX월에 삭제되었으며, 상위 소득 그룹의 정서는 실제로 전체 정서 및 미래 기대치에서 최저 소득 계층 아래로 떨어졌습니다. 특히 XNUMX월에는 고소득층의 기대치가 XNUMX%포인트 더 높았습니다.

현재로서는 러시아의 우크라이나 침공이 예상보다 세계 경제에 더 큰 피해를 입힐 가능성과 대다수의 인구가 그러지 못했다는 사실을 포함해 이러한 격차를 좁힐 수 있는 일련의 고유한 문제가 있다고 커틴은 말했습니다. 과거 세대처럼 10% 이상의 인플레이션, 즉 15%의 모기지 금리를 경험했습니다.

Curtin은 “낮은 금리에서도 그들은 과거의 더 극단적인 경제 상황과 관련된 행동을 보일 수 있습니다.”라고 말했습니다. 그는 “예방적 동기가 고소득층의 소비 트렌드에 큰 역할을 한다”고 덧붙였다.

Zandi는 CNBC 조사 데이터에 대해 “미국 소비자의 기분이 좋지 않습니다.”라고 말했습니다. 팬데믹이 발생한 지 XNUMX년 이상이 지났습니다. 처음에는 수백만 개의 일자리가 사라졌고, 높은 실업률이 있었고, 이제는 높은 인플레이션이 발생했으며, "정치의 붕괴도 집단적 정신에 큰 부담을 주고 있습니다."

설문 조사에 참여한 모든 소득 그룹은 올해 경제가 침체에 빠질 것이라고 답한 비율이 80%를 넘었습니다. 그러나 중요한 주의 사항이 있습니다. 경제의 실제 지출 조치는 아직 이 예측이 실현될 것임을 나타내지 않습니다.

재정적 상황과 삭감에 대한 낙관적인 감정에도 불구하고 Zandi는 소비자들이 여전히 많은 지출을 하고 있다고 강조했습니다. 이제 일자리는 많고 실업률은 낮으며 부채 부담은 적고 자산 가격은 높으며 초과 저축이 많습니다. 사람들이 일부 항목에 대한 지출을 줄이고 지출을 줄인다 하더라도 아직 경제 성장 둔화보다 더 큰 수준까지 지출 동기를 통제할 수 있는 분위기는 없습니다. Zandi는 “고용 시장이 강세를 유지하는 한 미국 소비자는 기분에 관계없이 계속해서 지출을 할 것이라고 생각합니다.”라고 말했습니다.

컨퍼런스보드의 최신 월별 신뢰 지수 판독 결과에 따르면 올해 처음으로 현재 신뢰도가 (약간) 상승했지만 소비자들이 휘발유를 포함한 가격 상승을 언급하면서 기대 지수는 낮아졌습니다.

컨퍼런스 보드(The Conference Board)의 경제 지표 및 조사 책임자인 린 프랭코(Lynn Franco)는 저소득층과 고소득층 소비자 사이의 신뢰도 데이터에 여전히 격차가 있으며, 그 중 많은 부분이 인플레이션 환경에 의해 발생하며 부유한 사람들이 느낄 영향이 적다고 말했습니다. 가스 가격을 포함한 요인으로부터. 그녀는 경기 침체 이전 기간에는 격차가 항상 좁아지지만 현재로서는 해당 데이터가 경기 침체를 나타내지 않는다고 말했습니다.

신뢰도 조사에서는 가격 상승으로 인해 향후 몇 분기 동안 성장이 둔화될 것으로 예상하고 있으며, 더 많은 돈이 기본 생활에 지출되면서 재량 품목에 대한 지출을 줄이는 미국인이 늘어나고 있다고 합니다. 이는 저소득층 소비자들이 가장 절실히 느낄 것이지만 앞으로 몇 달 동안 가격이 크게 상승할 것이라는 광범위한 우려가 있습니다. The Conference Board가 조사한 소비자 6명 중 10명은 러시아-우크라이나 전쟁을 생각합니다. 가격이 크게 상승하게 됩니다.

프랑코는 "이것은 매우 광범위한 근거가 있고 금리 상승과 함께 사람들이 주택, 자동차, 세탁기와 같은 고액 구매를 연기하는 것을 더 주저하게 만들 수 있다"고 말했습니다. "앞으로 몇 분기 동안 소비자 지출이 다소 둔화될 것으로 예상되지만 이것이 경기 침체로 이어질 것이라고는 생각하지 않습니다."

설문 조사에서 소득이 125,000달러인 미국인의 전반적인 신뢰 수준은 2021년 중반부터 다시 떨어졌지만 프랑코는 그들을 "우리가 본 모든 변동성에도 불구하고 여전히 상대적으로 자신감이 있는 것으로 묘사했습니다." … 소득 집단 전반에 걸쳐 우리가 얻고 있는 징후는 심각한 후퇴보다는 소비자 지출의 완화에 더 가깝다고 말했습니다.”라고 그녀는 말했습니다.

다른 전망과 마찬가지로 컨퍼런스 보드 데이터는 고용이 사상 최고치에 달했다고 말하는 미국인들과 함께 신뢰를 뒷받침하고 인플레이션의 부정적인 영향을 균형 있게 유지하는 노동 시장의 핵심 역할에 의해 뒷받침됩니다. 

CNBC CFO 위원회 회원들은 소비자들 사이에서 "두 도시의 이야기"를 언급했습니다. 고소득층 소비자는 계속 강세를 보이는 반면 저소득층 소비자는 부양책을 견디기 시작했습니다. 새로운 균형점이 있을 것이며 인플레이션은 지난 해처럼 증가하지 않을 것이지만 더 높은 수준으로 유지될 것이며 소비자 지출은 2022년까지 지속될 이러한 역학에 대비해야 합니다. , 하반기에는 더욱 급격하게 느껴질 것으로 예상됩니다.

CFO가 주목하는 주요 요인으로는 소비자 저축률 감소; 연준이 소비와 투자를 식히기 위해 금리를 인상하는 등 경기 침체에 빠지지 않고 경제를 둔화시키는 도구를 사용하는 데 얼마나 성공적이었는지; 공급망 안정성이 향상됩니다.

공급망은 새로운 코로나 변종과 우크라이나와의 러시아 전쟁으로 인해 에너지 및 식품 가격이 하락하면서 여전히 유동적입니다. 그러나 공급망 압력이 전반적으로 완화되면 소비자도 소비 습관을 늦추고 특정 카테고리의 구매를 줄이거나 거래를 중단하기 시작하면서 소매업체의 가격 책정에 대한 반발이 더 커질 수 있는 속도로 재고가 보충될 것입니다.

컨퍼런스 보드(Conference Board)의 가장 최근 CEO 설문조사에 따르면 기업들은 인플레이션 비용을 상대적으로 빠르게 소비자에게 전가하고 있으며 이러한 패턴은 임금 인상이 기여 요인으로 작용하면서 앞으로 몇 달 동안 계속될 가능성이 높습니다. 프랑코는 “우리가 회원들로부터 보고 듣는 것은 이러한 긴박한 노동 시장 상황이 몇 달 동안 계속될 것이기 때문에 임금 압박이 계속될 것이라는 것”이라고 말했다.

수익이 증가함에 따라 시장은 가격 상승 속에서도 내구성 있는 소비자 강세의 징후를 찾을 것입니다. 이번 주 초 Conagra의 결과에 따르면 투입 비용에 비해 가격 인상이 순익에 반영되지 못한 것으로 나타났습니다. 그러나 Sean Connolly CEO는 목요일에 “현재까지 우리의 가격 책정 조치에도 불구하고 소비자 수요는 여전히 강세를 유지하고 있습니다. ”

Conagra는 추가 가격 인상을 계획하고 있습니다.