Ashmore는 우크라이나 전쟁 전에 러시아에 대한 대규모 노출을 구축했습니다.

(블룸버그) —

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Ashmore Group Plc는 러시아를 공격하기 위해 부적절한 시기를 선택했습니다.

신흥시장 전문 자산운용사는 지난 달 블라디미르 푸틴 대통령의 우크라이나 침공 이전에 두 개의 가장 큰 소매 펀드에서 러시아 자산에 대한 대규모 노출을 구축했습니다. 두 부채 펀드 모두 지난 10주 동안 1% 이상 하락했으며, 연초 이후 총자산이 XNUMX억 달러 이상 감소했습니다.

금융 업계의 자금 관리자들은 전쟁 발발로 인해 눈이 멀었고 여러 헤지 펀드에서 급격한 손실을 입었고 주요 인덱스 펀드에서 수십억 달러의 상각이 발생했습니다. 그러나 신흥 시장 전문 지식을 내세우고 실적이 하락하고 유출이 급증한 2021년 말부터 반등을 시도하는 회사의 경우 특히 그 고통이 심각합니다.

침공 이전 며칠 동안 Ashmore 경영진은 공개 논평을 통해 고객을 안심시켰고 침공은 피할 수 있으며 러시아 자산에는 상승 여력이 남아 있다고 언급했습니다. 그의 생각에 정통한 소식통에 따르면, 지금도 회사의 전략 수립을 돕는 고위 간부는 러시아가 단기간에 제재를 해제할 수 있는 영향력을 갖고 있다는 견해를 갖고 있다고 합니다.

지난해 말 관리 자산이 87억 달러에 달하는 Ashmore는 신흥 시장에 초점을 맞춘 최대 규모의 펀드 매니저 중 하나입니다. 해당 자산의 XNUMX분의 XNUMX 이상이 정기적인 업데이트를 제공하지 않는 분리된 계정에 있습니다. 그러나 회사의 공공 자금의 성과는 러시아 베팅의 타격과 더 위험한 시장의 광범위한 철수를 보여줍니다.

Ashmore의 10대 공공 기금은 지난 12개월 동안 10%에서 최대 50%까지 모두 감소했습니다. Bloomberg가 추적한 50대 신흥 시장 부채 펀드 중 Ashmore Total Return 펀드는 올해 현재까지 12.9% 하락하여 49위를 차지했습니다.

이야기는 계속됩니다.

런던에 본사를 둔 이 회사의 대변인은 회사의 총 관리 자산 중 얼마나 많은 부분이 여전히 러시아에 노출되어 있는지, 러시아가 외국 채권에 대한 채무 불이행 시 예상되는 손실 규모에 대해서는 밝히지 않았습니다.

Ashmore는 최근 몇 년간 활발한 시장을 새로운 차원으로 끌어올렸습니다. 관리 대상 자산은 60년까지 2019년 동안 거의 2021% 증가했습니다. 그러나 96년 하반기에는 회사 자산의 비율이 39년 동안 벤치마크를 능가하는 것으로 나타났습니다. 부분적으로는 해당 부문이 급락함에 따라 회사가 중국 부동산에 대한 투자를 고수했기 때문입니다.

러시아의 손실은 Ashmore에만 국한되지 않습니다. 세계 최대 자산 운용사인 BlackRock Inc.는 자사 펀드의 러시아 자산 가치가 17억 달러 급락했습니다. Amundi SA와 Schroders Plc는 러시아에 투자할 수 없으며 판매가 불가능한 증권을 보유하고 있다고 말했습니다.

그럼에도 불구하고 Ashmore의 Total Return 펀드는 8.1월 성명에 따르면 러시아 루블에 대한 베팅과 벤치마크를 훨씬 초과하는 우크라이나 증권에 대한 노출로 XNUMX월에 들어갔습니다. 현지 통화 채권 펀드도 벤치마크 대비 루블화 비중이 높았으며 러시아 자산이 펀드의 XNUMX%를 차지했습니다.

러시아는 XNUMX월 말 현재 두 펀드 모두에서 상위 노출 국가에서 벗어났습니다. 이것이 단지 가치 하락으로 인한 것인지, 아니면 자금이 자산을 매각한 것인지는 확실하지 않습니다.

몇몇 소규모 Ashmore 펀드도 50월 말에 러시아에 상당한 비중을 차지했습니다. 여기에는 포트폴리오의 9%를 루블로 보유한 2047천만 달러 규모의 투자 등급 현지 통화 펀드와 XNUMX년 XNUMX월 만기가 도래하는 러시아 연방 채권이 두 번째로 많은 국채 투자 등급 부채 펀드가 포함됩니다.

부실한 부동산 개발업체인 China Evergrande와 그 자회사가 발행한 달러 표시 채권의 최대 보유자로 남아 있는 Ashmore는 또한 여러 펀드에 걸쳐 우크라이나 부채에 대해 비중확대 포지션을 취하고 있습니다.

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