ASOS 주식은 10년 업데이트 이후 XNUMX% 급등했습니다. 매수 타이밍?

ASOS 주가는 XNUMX년 재무제표가 발표된 후에도 변동성이 매우 높습니다.

패스트 패션 소매업체는 수요일 비즈니스에서 마지막 10% 높은 주당 538p를 기록했습니다. 이는 주 초반에 큰 반전이 일어난 이후입니다.

오늘 ASOS는 31.9월까지 12개월 동안 177.1만 파운드의 세전 손실을 보고했습니다. XNUMX년 전 XNUMX억 XNUMX만 파운드의 해당 이익을 보고했습니다.

그룹 매출은 전년 대비 1% 증가한 3.94억 XNUMX만 파운드를 기록했습니다. 그러나 ASOS는 급증하는 비용으로 인해 마진이 크게 하락했습니다.

180년 재무 총이익은 2022%로 43.6bp 하락했습니다.

계속될 것으로 예상되는 변동성

ASOS는 XNUMX월 새 회계연도가 시작된 이후 거래가 "변동성"을 유지하고 있다고 말했다.

이어 '거시경제 환경의 변동성이 크다'는 것은 '내년 소비자 수요 패턴을 예측하기 어렵다'는 의미다.

그러나 사업부는 상반기에 적자를 기록할 것으로 예상한다고 경고했다. 이것은 "평상시 이익 단계적"과 "상업 모델의 변경으로 인한 재고 정리에 대한 인상된 가격 인하"로 인해 발생할 수 있다고 말했습니다.

ASOS는 100 회계연도에 130억 파운드에서 2023억 XNUMX만 파운드의 주식 상각을 예상하고 있습니다.

턴어라운드 계획

오늘 ASOS의 CEO인 José Antonio Ramos Calamonte는 "향후 12개월 동안 ASOS를 강화하고 미래를 향한 우리의 사업 방향을 재조정하기 위한 명확한 변화 의제"에 대한 계획을 발표했습니다.

그는 운영 모델에 대한 계획된 변경이 "비즈니스를 단순화하기 위한 여러 결정적이고 단기적인 운영 조치"로 구성될 것이라고 말했습니다.

이는 "시장 출시 속도를 개선하고, 패션에 대한 집중을 강화하고, 최고 팀을 강화하고, 데이터 및 디지털 개발을 활용하여 고객을 더 잘 참여시킴으로써 장기적으로 지속 가능한 성장을 달성하기 위한 단계와 함께 제공될 것"이라고 덧붙였습니다.

계획에는 시장 출시 속도를 개선하고 더 짧은 구매 주기를 채택하는 것이 포함되며 "더 관련성이 높고 더 잘 선별된 고객 제안"을 가능하게 할 단계가 포함됩니다.

ASOS는 또한 비용 기반을 줄이고 단순화하고 대차 대조표를 늘리며 해외 시장(특히 미국)에서 실적을 개선할 계획입니다.

대차대조표 강화

ASOS 주가는 수익이 급감하고 공급망 문제가 악화되고 비용이 치솟으면서 78년에 2022% 하락했습니다.

전자 소매업체의 매출은 경쟁 심화와 생활비 위기의 영향으로 타격을 받았습니다. 실제로 쇼핑객이 재량 지출을 엄격하게 제한함에 따라 반품 수준이 급증했습니다.

사업에서도 막대한 부채가 발생했다. 199.5 회계연도 순현금 2021억 152.9만 파운드에서 지난해 순부채 XNUMX억 XNUMX만 파운드를 기록했다.

오늘 더 긍정적인 소식으로 ASOS는 불확실한 경제 상황을 헤쳐 나갈 수 있는 "재정적 유연성"을 제공하기 위해 650억 XNUMX천만 파운드의 은행 시설을 발표했습니다.

회사의 주식은 월요일에 회전 신용 시설을 수정하기 위해 대출 기관과 협의를 발표한 후 폭락했습니다.

지금 하고 있는 일이 여기 있습니다

수요일의 주가 상승은 ASOS의 턴어라운드 전략과 650억 XNUMX천만 파운드의 은행 시설에 대한 뉴스에 대한 긍정적인 반응을 나타냅니다.

그러나 나는 오늘 타격을 입은 소매업체의 주식을 살 준비가 되어 있지 않습니다. 화물, 에너지 및 제품 비용의 상승은 회사에 큰 문제로 남아 있을 것으로 보입니다.

동시에 소비자 지출이 줄어들면서 회사의 매출 전망은 여전히 ​​어둡습니다.

영국에서 BDO의 최신 소매 판매 데이터에 따르면 2.2월 유사 판매 증가율은 XNUMX%에 불과했습니다. 이는 지난해 실물 소매업이 대규모로 재개장한 이후 가장 느린 성장률이다.

ASOS는 매출이 절벽에서 떨어지는 것을 막기 위해 계속해서 공격적으로 할인을 해야 할 것입니다.

회사의 급속도로 악화되는 대차대조표 상황도 걱정스럽습니다.

오늘 그것은 어려운 거래 환경을 감안할 때 올해 자본 지출을 줄일 계획을 발표했습니다. ASOS는 현재 175억 200만 ~ 200억 파운드를 지출할 계획이며, 이는 이전 목표인 250억 ~ XNUMX억 XNUMX만 파운드에서 감소한 것입니다.

그러나 오늘 발표한 추가 은행 시설과 함께 이러한 조치가 고착 석고에 불과하다는 점을 우려합니다. ASOS는 지금 투자하기에는 너무 위험하다고 생각합니다.