AT&T의 Bear Case는 대부분 종료되었습니다. 주식에는 제한된 하방 위험이 있습니다.

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제한된 하향 위험으로 Wells Fargo로부터 업그레이드를 받은 후 금요일에 상승했습니다.

분석가 Eric Luebchow는 주식을 Underweight에서 Equal Weight로 업그레이드하고 목표 주가를 27달러에서 26달러로 높였습니다.

“11.9년 주가는 -2021% 하락했습니다(vs.

S & P +27.0%), 특히 2022년에 업계 최고의 서비스 매출 성장을 달성할 핵심 무선 사업의 지속적인 강점에 대한 기대로 인해 하방 위험이 더 제한적이라고 생각합니다.”라고 그는 금요일 연구 노트에서 썼습니다.

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T

&T(티커: T)의 무선 서비스 수익은 3.8년에 경쟁사보다 앞서 약 2022% 성장할 것입니다.

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(

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버라이존 커뮤니케이션

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), Luebchow는 예측했습니다. 회사는 약 2.3만 개의 후불 전화 순 추가 서비스를 제공할 수 있으며 업계 전반에 걸쳐 전반적인 추가가 느리더라도 업계 총 추가의 약 26%를 차지할 수 있다고 그는 말했습니다.

통신 및 미디어 대기업인 AT&T는 수요일 1.3분기에 후불 결제가 968,000만 건 순증했다고 발표했는데, 이는 합의 예상치인 XNUMX건을 초과한 수치입니다.

Luebchow는 또한 10년까지 잉여현금흐름이 2025% 이상 증가할 것으로 예상한다고 말했습니다.

AT&T는 지난 XNUMX월 HBO, CNN, TBS 채널을 포함하는 WarnerMedia 사업을 Discovery, TLC 및 HGTV 채널과 합병하기로 합의했습니다. 유럽 위원회는 이번 주 초 Discovery와 WarnerMedia의 합병을 승인했습니다.

분석가는 회사가 여전히 주식을 비중 확대로 상향 조정하는 데 방해가 되는 상당한 역풍을 겪고 있음을 인정했습니다. 그는 AT&T가 C밴드용 5G 네트워크 준비에 있어서 Verizon보다 최소 3개월 뒤지고, T-Mobile보다 4~2023년 뒤쳐진다고 믿습니다. AT&T는 T-Mobile이 Sprint XNUMXG 및 XNUMXG 네트워크를 종료함에 따라 일부 이탈로 인해 이익을 얻을 예정이지만, 이러한 이탈은 XNUMX년에 개선될 가능성이 높다고 그는 말했습니다.

Luebchow는 "우리는 장기적으로 순증가 성과의 지속 가능성에 대해 어느 정도 우려하고 있습니다."라고 썼습니다.

이 회사는 지난 분기에 약 270,000명의 광섬유 가입자를 추가했는데, 이는 월스트리트 합의 예측인 302,000명보다 낮고 289,000분기 수치인 XNUMX명의 광섬유 가입자에도 미치지 못하는 수치입니다.

AT&T의 주가는 금요일에 1.8% 상승한 26.05달러를 기록했습니다.

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