AT&T의 주식은 고객과 배당금에 대한 우려가 커지면서 '덜 매력적'이라고 애널리스트는 말합니다.

모건 스탠리 (Morgan Stanley) 애널리스트 사이먼 플래너리 강등 AT & T Inc (NYSE : T) 에서 20달러 목표가로 비중 확대에서 동일 가중치로.

Verizon Communications Inc(NYSE: NYSE: VZ).

현재 주식은 일부 평가 기준에서 저렴하며 고르지 못한 시장 환경에서 잘 버틸 수 있습니다. 그러나 분석가는 2023년이 또 다른 막대한 투자의 해가 될 것으로 예상하는 반면 무선 산업이 성숙함에 따라 강력한 KPI 모멘텀을 유지하기가 더 어려울 수 있습니다.

AT&T의 KPI 추세, 최근 가격 책정 조치 및 생산성 향상은 재무 성과를 지원했습니다. 그러나 연장된 고객 지불 조건과 더 높은 무선 활동 비용으로 인해 무료 현금 흐름이 압박을 받았습니다.

AT&T는 여전히 레거시 수익원에 상당한 노출이 있지만 5G 및 파이버 확장으로 성장을 주도하는 데 중점을 둡니다.

Flannery의 FCF 예측은 인플레이션 비용 압박으로 인해 AT&T의 원래 지침을 놓쳤으며 AT&T의 자본 지출은 계속 높아져 레버리지 목표 달성이 지연되고 주식 환매 재개가 연기될 것입니다.

AT&T는 현재 추세가 팬데믹 이전 수준보다 약간 높다는 점에 주목하면서 향후 분기의 초점 영역 중 하나는 보다 어려운 거시적 기후에서 고객 연체일 것입니다.

AT&T는 지속적으로 유선 네트워크를 광섬유로 공격적으로 업그레이드하고 있습니다. 그러나 파이버 오버 빌더, 케이블 및 고정 무선 경쟁자와의 경쟁에 취약한 상태로 남아 있는 것은 아직 갈 길이 멉니다.

비즈니스 유선 트렌드는 세속적 압력에 의해 계속 도전을 받고 있으며 2023년에는 기업 IT 지출에 대한 추가 거시적 압력이 나타날 수 있습니다. 통합은 이 자산 및 기타 자산에 대한 AT&T의 잠재적 옵션으로 남아 있습니다.

AT&T의 주가는 PE 및 PE 상대적 기준으로 계속 저렴해 보이지만 5.9%의 배당수익률은 AT&T와 가장 가까운 Verizon에 대한 오랜 수익률 프리미엄을 역전시켰습니다.

AT&T의 수익률은 230년 만기 국채 수익률에 약 10bp 프리미엄으로 역사적 추세의 하단에 있습니다.

AT&T는 워너미디어 거래와 관련하여 올해 초 지급액을 줄인 후 여기에서 배당금을 늘릴 계획이라고 밝히지 않았습니다.

가격 행동 : T 주식은 목요일 마지막 확인에서 2.38로 18.45% 하락했습니다.

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출처: https://finance.yahoo.com/news/ts-stock-less-attractive-customer-193505078.html