Aviva는 인프라 프로젝트에 자금을 지원하기 위해 주주 자금을 사용하는 방법을 모색합니다.

영국 최대 보험 그룹 중 하나인 Aviva는 초기 단계 인프라 프로젝트에 자금을 조달하기 위해 주주 자금을 사용할 계획입니다. 이는 국내 투자 노력에 획기적인 변화를 가져오고 경쟁사인 Legal & General의 접근 방식을 모방할 것입니다.

사회 기반 시설과 기후 친화적인 프로젝트에 투자하기 위해 보험사의 재정적 역량을 활용하는 것을 옹호하는 최고 경영자인 아만다 블랑(Amanda Blanc)은 파이낸셜 타임즈(Financial Times)와의 인터뷰에서 이 계획을 공유했습니다.

“우리는 초기 단계에서 이러한 인프라 투자 중 일부에 주주 자금과 보험 계약자 자금을 투자할지 여부를 검토하고 있습니다.”라고 그녀는 말했습니다.

이는 건축 프로젝트가 사전 계획 단계에 있을 때와 같이 처음에는 주주 자금만 사용한다는 것을 의미합니다. 그런 다음 프로젝트가 결실을 맺고 위험이 줄어들면 "대차대조표의 한 부분에서 다른 부분으로 프로젝트를 이동할 수 있습니다"라고 Blanc은 덧붙였습니다.

그룹의 생각에 정통한 한 관계자에 따르면 계획은 초기 단계지만 빠르면 올해 첫 거래가 이뤄질 수 있다고 한다. 목표 투자는 낙후된 지역에 건물을 짓거나 기후 변화에 대처하는 등 사회적 목적을 갖습니다.

그 사람은 그룹 수준의 소규모 팀이 프로젝트를 선택하고 몇 가지 아이디어를 제공한다고 말했습니다. 비바의 투자 부문인 Aviva Investors. 이 사업부는 이미 10억 파운드를 영국 인프라와 부동산에 투자하려는 XNUMX개년 계획을 진행 중입니다.

수년에 걸쳐 접근 방식을 발전시켜온 L&G는 이제 자체 대차대조표를 통해 주택, 전문 상업용 부동산 및 초기 단계 사업 자금 조달과 같은 기타 분야에 투자하는 독립 사업부를 보유하게 되었습니다.

이 부문인 L&G Capital은 지난 500월 생명과학 및 기술 분야의 파트너십 자금 조달 자산에 XNUMX억 달러를 투자하는 첫 번째 미국 투자를 발표했습니다.

L&G 캐피털이 창출한 자산은 그룹의 퇴직 사업으로 옮겨 연금 약속을 뒷받침하거나 자산 관리 사업으로 옮겨 제XNUMX자 투자자를 위해 관리할 수 있습니다.

보험 경영진은 올바른 규제 변화가 이러한 움직임을 더욱 촉진할 수 있다고 말했습니다. 영국 정부는 실물 경제에 대한 투자를 위해 수십억 달러를 확보하기 위해 현재 협의 중인 Solvency II 규제 체제를 변경하기를 원합니다.

그러나 부문은 우려를 낳고 있다 주요 자본 완충 장치를 계획적으로 축소하더라도 규칙의 다른 부분을 변경하면 보험사가 제약을 받고 인프라와 같은 장기 자산에 투자할 수 있는 금액에 영향을 미칠 수 있습니다.

"개요된 방식으로 발생한다면 단기 또는 중기적으로 예상되는 영국 인프라 투자에 대한 혜택을 완전히 제공하지 못할 것입니다." 블랑은 FT에 말했다.. “그렇지 않을 거예요.”

개혁의 핵심 격전지는 소위 매칭 조정으로, 보험사가 특정 장기 자산을 사용하여 부채를 매칭할 경우 지급 능력을 향상시킬 수 있습니다. 건전성 규제 기관은 현재 구성된 조정 내용이 신용 위험을 적절하게 반영하지 못한다고 경고했습니다.

그러나 보험사들은 이 문제를 해결하기 위한 변화는 자본 측면에서 징벌적일 것이며 자체 Solvency II 개혁을 제안한 EU보다 영국의 경쟁력을 떨어뜨릴 것이라고 말했습니다.

XNUMX월 영국보험협회 사무총장 임기 마지막 날, 휴 에반스(Huw Evans)는 일치 조정에 대한 그러한 변화는 “녹색 투자를 크게 늘릴 수 있는 기회는 거의 확실히 상실될 것”임을 의미한다고 경고했습니다.

건전성감독원(Prudential Regulatory Authority)은 지난 XNUMX월 "[매칭 조정]을 건전한 기반 위에 올려놓음으로써 가능해진 광범위한 개혁 패키지가 장기 생산 자산에 대한 투자를 촉진할 것"이라고 밝혔습니다.