피할 수 있거나 피할 수 없는 경기 침체? 억만장자 데이비드 루벤스타인의 견해

미국 시장의 초점은 경기 침체를 두려워하는 이유로 연준의 보다 적극적인 금리 인상에 있었습니다.

그러나 칼라일 그룹 억만장자 투자자이자 자선사업가인 공동 창립자이자 공동 회장인 David Rubenstein은 경제의 경로가 중앙 은행의 통제를 벗어날 수 있으며 경기 침체 위험을 평가할 때 다른 두 글로벌 기업이 더 중요하다고 말했습니다.

루벤스타인은 월요일 아스펜 아이디어 페스티벌(Aspen Ideas Festival)의 CNBC와의 인터뷰에서 더 높은 이자율로 인플레이션과 싸우려는 연준의 노력이 "어떻게 작동할지 알기 어려울 수 있다"고 말했다. "그게 어떻게 될지는 아무도 모릅니다."

그럼에도 불구하고 그의 견해에서 가장 중요한 두 가지 문제는 세계 경제를 더욱 둔화시키는 코로나바이러스 정책과 에너지 시장에 영향을 미치고 있는 러시아-우크라이나 전쟁의 기간을 포함하여 중국에 어떤 일이 일어날 것인가입니다.

루벤스타인은 "현재로서는 아무도 답을 갖고 있지 않다"고 말했다. “불황이 불가피하다고 생각하지는 않습니다. 경기 침체를 피하기는 어렵다고 생각하지만 불가피한 것은 아니다”라고 덧붙였다. 

사모펀드 대기업 칼라일 그룹(Carlyle Group)과 같은 대규모 조직 내에서 그는 “한 가지에 대한 공통된 견해는 없다”고 말하면서도 “우리는 우리가 경기 침체에 빠질 것이라고 생각하지 않는다”고 덧붙였다.

위험 요소로서의 중국은 올해 후반과 시진핑(習近平) 국가주석의 XNUMX선 임기를 결정하기로 한 중국 공산당의 결정까지 변동성이 계속될 수 있습니다. 정치가 더 명확해지면 코비드 정책과 투자자들을 불안하게 하는 기술 부문 규제에 대한 더 큰 명확성이 있어야 합니다. 그는 중국이 최근에 보여준 것보다 기술 회사와 다소 부드러운 어조를 기대합니다.

러시아-우크라이나 전쟁으로 에너지 가격이 급등하고 유럽에서 에너지 부족에 대한 우려가 발생하면서 Rubenstein은 에너지 전환에 대한 재평가가 진행되고 있다고 말했습니다. “물론 모두가 더 많은 기후 친화적인 에너지를 원하지만 거기에 도달하는 것은 쉽지 않습니다. 러시아-우크라이나 전쟁에서 우리가 배운 것은 세계가 여전히 탄소 에너지에 크게 의존하고 있으며, 지금 세계는 더 많은 탄소 에너지를 얻기 위해 분주히 움직이고 있다는 것입니다.” 그는 “세계는 탄소 중립 정책을 하룻밤 사이에 할 수 없다는 것을 깨닫고 있습니다. 시간이 좀 걸릴 것입니다.”

유가는 이미 배럴당 140달러에서 108달러로 하락했으며, Rubenstein은 미국의 공급이 증가하고 사우디 아라비아와 같은 다른 주요 업체가 생산량을 늘릴 가능성이 있는 가운데 유가의 궤적이 여전히 더 낮을 것이라고 생각합니다.

그는 칼라일의 거래 시장에서 가격이 하락했지만 여전히 EBIT 배수를 참조하여 약 14배에서 11배까지 "두 자릿수 수준"에 있는 회사를 사들이는 것을 언급하면서 밸류에이션이 더 하락할 여지가 있다고 말했습니다. 12번으로.

그는 “아마도 약간 아래로 떨어질 것”이라고 말했다.

거래 시장은 느리지만 죽지 않았습니다. 부채는 쉽게 구할 수 있고 거래의 부채 구성 요소는 역사적으로 이전보다 훨씬 낮고(50% 미만), 주식 가치 평가는 아직 낮지 않더라도 약간 더 낮습니다. Rubenstein은 "거래가 완료되고 있으며 2021년 바이아웃 거래의 기록적인 해를 보낸 후 올해 공정한 숫자를 달성하기 위한 속도를 내고 있습니다."라고 덧붙였습니다.

공개: NBCUniversal News Group은 Aspen Ideas Festival의 미디어 파트너입니다.