(블룸버그) — 글로벌 성장 전망이 사상 최저치로 떨어지고 스태그플레이션 우려가 커지면서 투자자들은 현금을 축적하고 있다고 Bank of America Corp.의 펀드매니저 조사에 따르면 지속적인 주식 시장 하락이 예상됩니다.
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보고서에 따르면 투자자들 사이의 현금 수준은 2001년 872월 이후 최고 수준에 이르렀으며 BofA는 이 결과를 "매우 약세"라고 표현했습니다. 2008억 달러를 운용하는 투자자들을 대상으로 한 이번 달 설문 조사에서도 매파 중앙은행이 가장 큰 위험으로 간주되고 있으며, 그 다음으로 글로벌 경기 침체가 뒤따르고 있으며 스태그플레이션에 대한 우려는 XNUMX년 이후 최고치로 높아졌습니다.
이러한 결과는 글로벌 금융 위기 이후 이미 가장 긴 주간 연속 하락세를 겪고 있는 글로벌 주식에 대해 암울한 시각을 갖게 합니다. 이는 중앙은행이 완고하게 높은 인플레이션 상황에서 통화 탭을 차단하기 때문입니다. 밸류에이션이 더욱 매력적이면서 금요일 이후 주식이 소폭 반등했지만 Morgan Stanley의 Michael Wilson을 포함한 전략가들은 앞으로 더 많은 손실이 있을 것이라고 말합니다.
BofA 보고서에서 전략가 마이클 하트넷은 투자자들이 주식이 하락장 랠리가 임박할 것으로 믿고 있지만 아직 최저점에 도달하지 않았다고 말했다. Harnett는 메모에서 연준의 추가 금리 인상이 예상되는 가운데 시장은 아직 "완전한 항복" 상태에 이르지 않았다고 썼습니다.
경기 침체에 대한 두려움이 인플레이션과 우크라이나 전쟁으로 인한 꼬리 위험을 능가한 것으로 조사 결과 나타났습니다. 약세는 주식 진입점을 탐지하는 역발상 지표인 BofA의 자체 매수 신호를 촉발할 만큼 극단적이었습니다. BlackRock Inc.의 Kate Moore와 JPMorgan Chase & Co.의 Marko Kolanovic과 같은 전략가들도 임박한 경기 침체에 대한 우려가 과장되었다고 제안했습니다.
BofA 조사에서는 또한 기술주가 2006년 이후 가장 큰 "매도" 상태에 있는 것으로 나타났습니다. 거품이 많은 기술주는 금리 인상에 따른 미래 수익에 대한 우려로 인해 최근 매도세에서 특히 처벌을 받았습니다. 화요일 나스닥 선물은 뉴욕에서 오전 2.4시 1.7분까지 8%나 급등한 후 50%로 줄면서 기술주 반등을 준비했습니다.
전반적으로 투자자들은 현금, 원자재, 의료 및 필수 소비재를 매우 매수하고 기술, 주식, 유럽 및 신흥 시장을 매우 매도합니다.
XNUMX월 설문조사의 다른 결과:
투자자들은 이제 이번 긴축 주기에 연준의 금리 인상이 7.9월의 7.4에서 XNUMX로 인상될 것으로 예상합니다.
펀드매니저들은 2020년 13월 이후 주식 비중을 가장 축소했습니다. 지난 달 순 6% 대 과체중 XNUMX%
투자자 포지셔닝은 2020년 43월 이후 가장 방어적인 방향으로 전환되었으며, 유틸리티, 필수재, 의료 부문에서 순 XNUMX% 비중 확대되었습니다.
통화위험은 지정학적 위험을 능가하며 금융시장 안정에 대한 가장 큰 잠재적 위험으로 간주됩니다.
S&P 3,529의 Fed '풋'은 500로 현재 수준보다 약 12% 낮습니다.
가장 많이 거래되는 거래: 석유/상품 매수(28%), 미국 국채 매도(25%), 기술주 매수(14%), 비트코인 매수(8%), ESG 매수(7%), 중국 주식 매도(7%) 및 현금 매수(4%)
(XNUMX번째 단락의 미국 선물 업데이트)
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출처: https://finance.yahoo.com/news/bofa-clients-hoard-cash-2001-071910166.html