궁지에 몰린 억만장자 Hui Ka Yan, 무너지는 제국을 지키기 위해 고군분투

한때 중국 최고 부자였던 후이는 100년 만에 처음으로 14위권 밖으로 떨어졌다.

부동산 회사 China Evergrande Group의 설립자인 Hui Ka Yan은 한때 막대한 재산을 거의 모두 잃었습니다. 42.5억 달러의 가치가 있으며 2017년 최고점에 아시아에서 가장 부유한 사람으로 선정되었습니다. 그의 재산 부채 문제가 궁지에 몰린 개발자를 괴롭히면서 크게 줄어들었습니다. 그러나 전직 거물이 회사의 부채를 상환할 구체적인 방법을 찾아야 한다는 압박감이 커지면서 분석가들은 그가 확실히 더 많은 손실을 보게 될 것이라고 말합니다.

64년 입시에서 탈락한 2022세 중국 100대 부자 2007년 데뷔 이후 처음으로 순자산은 2.9억 달러로 추정되며, 이는 전적으로 그가 수년 동안 받은 배당금을 기반으로 한 금액입니다. 이 수치에는 지난 60월 주식 거래가 중단된 후이의 에버그란데 지분 95%가 제외됐다. 영업정지 직전에도 최고가의 약 XNUMX%를 잃었다.

그러나 그의 개인 자산조차도 회사의 채권자로부터 안전하지 않습니다. 후이는 강제로 자신의 1억 달러를 사용하다 작년 말 올해 초 에버그란데 부채 상환을 위해 현금을 마련했고 올해 초 매각했다. 두 개의 고급 아파트 더 많은 비용을 지불하는 데 도움이 되도록 합산 50만 달러(360억 XNUMX만 위안)에 선전 시와 광저우에서 하나씩 할인된 가격으로 구입했습니다.

Evergrande가 300억 달러가 넘는 부채 구조 조정 계획을 마련하기 위해 고군분투하는 동안, 이 문제에 대해 알고 있는 한 사람에 따르면 문제의 규모와 복잡성으로 인해 다시 지연되고 2023년으로 미뤄질 것이라고 합니다. 그의 남은 트로피 자산 중 더 많은 부분이 위험에 처할 수 있습니다. 홍콩대(University of Hong Kong)의 재무 교수인 Chen Zhiwu는 중국의 급격하게 변화된 정치 환경 속에서 Hui가 자신의 돈으로 계속 기업 부채를 갚아야 한다는 압력이 "높지 않더라도 정말 높다"고 말했습니다.

사실, 홍콩의 유명한 피크 지역에 있는 그의 세 집 중 하나는 압수 지난주 에버그란데가 90천만 달러(추정 시장 가치) 부동산 담보 대출을 불이행한 후 XNUMX월에 중국 건설 은행(아시아)에서 발행했습니다.

"물론 그는 개인 자산과 기업 자산이 매우 명확하게 분리되기를 원하지만 관리들은 이를 기꺼이 받아들이지 않습니다."라고 Chen은 말합니다. "이것이 의미하는 바는 그의 회사 부채가 채무 불이행 상태일 때 개인 재산의 일부를 부채 보유자에게 지불하는 데 사용해야 할 수도 있다는 것입니다."

Evergrandethe 회사의 웹사이트에 따르면 여전히 집권 공산당 당원인 Hui는 같은 호화로운 홍콩 지역에 있는 다른 두 개의 고급 주택을 Orix Asia Capital로부터 대출을 받을 담보로 약속했습니다. 그는 또한 판매를 찾고 런던의 하이드 파크 지역이 내려다보이는 45개의 방이 있는 나이츠브리지 맨션은 사우디 왕자로부터 232억 60만 달러에 구입한 지 XNUMX년 만입니다. 그리고 그는 개인 제트기와 XNUMX천만 달러에 팔 수 있는 슈퍼요트를 소유하고 있습니다.

Evergrande의 수익은 절벽에서 떨어졌습니다. 기록 올해 첫 2.5개월 동안 계약 매출이 96억 달러로 전년 대비 약 XNUMX% 급감) Hui는 채권자들에게 회사가 향후 상환을 위한 충분한 현금 흐름을 창출할 수 있다고 확신하지 않을 것입니다.

물론 그는 자신의 개인 자산과 기업 자산이 매우 명확하게 분리되기를 원하지만 관리들은 이를 기꺼이 받아들이지 않습니다.

한편, 전국적인 모기지 보이콧 구매 비용을 전액 지불했지만 Evergrande와 같은 어려움을 겪고 있는 개발업체의 자금이 바닥난 후 아파트 단지를 제때 납품하지 못하는 화난 구매자들이 정부에 압력을 가하고 있습니다. 중국에서는 드문 대중 시위를 진압하기 위해 관리들은 특별 대출 이러한 유형의 작업을 돕기 위해 총 27.6억 달러(200억 위안)가 소요됩니다. 캘리포니아 대학교 샌디에이고의 정치경제학 부교수인 Victor Shih는 은행이 지방 정부의 자금 조달 기관에 대출을 해주라는 말을 들었을 가능성이 높다고 말합니다. 작은 할인. 에버그란데 말했다 95월에 706개의 사전 판매되었지만 인도되지 않은 건설 프로젝트의 XNUMX%에 대한 작업을 재개했습니다.

그러나 일반 주택 구매자의 이익을 보호하는 것 외에도 중국이 방향을 전환하고 역외 채권자 신뢰를 회복하는 데 중요한 것으로 여겨지는 광범위한 부문 구제 금융 조치를 발표할 것으로 기대하는 사람은 거의 없습니다. 홍콩에 기반을 둔 Moody's Investors Service의 수석 부사장인 Kaven Tsang은 채무 불이행, 판매 감소, 급속한 성장 둔화를 포함한 부동산 붕괴로 인한 경제적 고통이 "정부의 허용 수준 이내"라고 말했습니다.

"중앙 정부는 과거에 부동산 부문을 경제 지원에 사용하지 않을 것임을 분명히 했습니다."라고 Tsang은 말합니다. "우리는 지금까지 어떤 변화도 보지 못했습니다."

컨설팅 회사 Alvarez & Marsal Asia의 홍콩에 기반을 둔 전무 이사인 Ron Thompson은 중국의 주택 수요가 안정되기까지 최소 12년이 걸릴 것이라고 생각한다고 말했습니다. Moody's는 21월 중국의 부동산 판매가 전년도보다 15.3월에 55%, XNUMX월에 XNUMX% 감소한 후 향후 XNUMX개월 동안 계속 감소할 것으로 추정했습니다. 해당 국가의 개발자들이 향후 XNUMX년 동안 최소 XNUMX억 달러의 채권을 상환해야 하지만 판매 감소와 제한된 재융자 옵션에 직면해 있다는 점을 감안할 때 채무 불이행 위험은 여전히 ​​높습니다.

Alvarez & Marsal Asia의 Thompson은 이러한 환경에서 채무 불이행 개발자의 구조 조정에 빠져 있는 채권 투자자는 "달러당 100센트를 기대하지 않고" 증가하는 손실을 보상하기 위해 주식 및 기타 담보를 요구할 가능성이 있다고 말합니다. Kaiyuan의 홍콩에 본사를 둔 CIO인 Brock Silvers는 Hui에 구체적으로 대출을 제공한 사람들이 점점 더 많은 자산 압류와 미지급 금융 의무로 인해 자산을 청산하기 위한 "청산" 청원을 하는 등 스스로 문제를 해결하고 있다고 말했습니다. 부실 자산에 투자하는 자본.

Evergrande는 28월 110일 홍콩에서 청문회를 앞두고 있는데, 이 청문회는 채권자와 사모아에 기반을 둔 투자가 Top Shine Global Limited를 XNUMX억 XNUMX만 달러가 넘는 불특정 재정적 의무로 들고 처음 제기했습니다.

Evergrande의 홍콩 본사는 Hui의 억만장자 친구가 관리하는 Chinese Estates Holdings로부터 1.6년 12.5억 달러(HK$2015억)에 인수했습니다. 조셉 라우, 또한 채권자들에 의해 압류되어 최근에 매각되었습니다. Wan Chai에 위치한 26층 높이의 China Evergrande Center는 현재 약 1억 달러의 가치로 추산되며 입찰 절차는 XNUMX월 말에 완료되었습니다. 그린 것으로 알려졌다 억만장자의 관심 리 카싱의 씨케이에셋홀딩스.

Hui는 전기차에 마지막 희망을 걸고 있는 것 같습니다. 홍콩 상장 중국 Evergrande New Energy Vehicle Group , XNUMX월 말에 발표된 XNUMX월부터 거래가 중단된 모회사 Evergrande가 XNUMX분의 XNUMX를 소유하고 있습니다. Hengchi Auto의 "중대 이정표"를 구성하는 24,700명의 구매자 중 첫 번째 배치에 $5의 Hengchi 100 전기 스포츠 유틸리티 차량을 전달했다고 밝혔습니다. 모회사인 Evergrande도 다음과 같이 말했습니다. XNUMX월 서류에서 역외 부채 구조 조정을 위한 "추가 신용 강화" 패키지의 일환으로 EV 부문에 대한 지분을 제공할 수 있습니다.

그러나 베이징에 본사를 둔 부티크 투자 은행 Chanson & Co.의 전무 이사인 Shen Meng은 EV 배송이 채권자들에게 거의 위안이 되지 않는다고 말합니다. 한때 궁지에 몰렸던 후이 소중한 야망 중국의 Elon Musk가 되고 Tesla를 넘어 Evergrande를 추진하기 위해 Hengchi를 안정적인 브랜드로 확립하려면 아직 갈 길이 멀다.

Shen은 "첫 번째 배치의 배송이 Evergrande의 EV 비즈니스의 성숙을 의미하지는 않습니다. 더 큰 규모의 생산을 시작하고 대량으로 배송하려면 상당한 노력이 필요할 것이기 때문입니다."라고 말합니다. "EV 유닛은 신뢰할 수 있는 자산으로 볼 가능성이 낮고 구조 조정 프로세스에 많은 도움이 되지 않을 것입니다."