지난 12개월 동안 최고 및 최악의 S&P 섹터

캘리포니아 로스엔젤레스의 한 정제소. David McNew/Getty Images의 사진.

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지구에는 11개의 대륙이 있습니다. 전통적인 지리학에서는 이렇게 말합니다. 우리 태양계에는 XNUMX개의 행성이 있습니다(논쟁의 여지가 있는 명왕성을 포함한다면). 그리고 모든 주식은 Standard & Poor's가 정의한 섹터라고 하는 XNUMX가지 범주에 속합니다.

분류는 유용하지만 인위적인 과정입니다. XNUMX세기 전에 공룡 화석이 발견되었을 때 과학자들은 공룡을 파충류로 분류했습니다. 그렇게 함으로써 그들은 예를 들어 세 개의 발가락과 같이 공룡이 새와 공통적으로 가지고 있는 특정 특성을 무시했습니다.

우리가 사물을 그룹화하는 방식은 사물에 대한 우리의 인식에 미묘하게 영향을 미칠 수 있습니다. 과학자들은 오랫동안 공룡이 온혈 동물이거나 빠르게 움직일 수 없다고 믿었습니다. 결국 그들은 파충류가 아니었습니까?

투자 세계에서 Standard & Poor's가 식별한 11개 부문은 투자자의 생각에 영향을 미칩니다. 전문 경영인들은 자신의 "섹터 가중치"를 잘 알고 있습니다. 그들은 저체중 금융인가? 그들은 과체중 기술입니까?

최근 뜨겁거나 차가운 일부 섹터를 살펴보십시오.

에너지 산업

12월 28일까지 11개월 동안 3개 부문 중 23.6개 부문이 하락했으며, XNUMX%의 수익을 올린 에너지를 제외하고 XNUMX%만큼 상승한 부문은 없었습니다.

에너지는 최근 7.2개월 동안 XNUMX% 하락한 최악의 그룹 중 하나였음에도 불구하고 다른 그룹을 크게 능가했습니다. 투자자들은 냉혹한 선택에 직면해 있습니다. 그들은 작년 실적의 강점에 힘을 실어주어야 할까요, 아니면 최근의 약점에 비추어 도망쳐야 할까요?

어려운 결정이지만 저는 에너지 황소 편입니다. 석유 및 가스 산업이 끔찍한 침체에 빠지기 전인 2014년으로 거슬러 올라가면 미국에서 작동 중인 유정 및 가스정의 굴착 장치 수부터 시작하겠습니다. 활성 굴착 장치는 약 1,900개였습니다. Baker Hughes에 따르면 현재 약 750개가 있습니다.BHI
.

내 책에서 굴착 장치 수가 적다는 것은 석유 및 가스 가격이 상승한다는 것을 의미합니다. 여기에 러시아의 우크라이나 침공의 영향과 미국의 일부 주요 셰일 오일 매장지가 고갈되기 시작했다는 징후가 추가되었습니다. 내 결론은 앞으로 몇 년 동안 유가가 대부분 $80 이상일 것이라는 점입니다.

S&P 500에서 가장 비중이 높은 에너지주는 ExxonMobil(XOM), Chevron입니다.CVX
그리고 ConocoPhillipsCOP
.

Technology

정보 기술 주식은 2017-2021년 2022년 동안 미국 주식 시장의 리더였습니다. 그들은 XNUMX년에 끔찍한 추락을 겪었습니다.

무슨 일이에요? 가장 큰 문제는 연준의 부추김으로 금리가 상승했다는 것입니다. 금리 상승은 시장에서 더 비싼 주식, 즉 최근 수익의 높은 배수에 팔리는 주식에 가혹한 영향을 미칩니다.

비참한 2022년에 이어 기술 부문은 올해 다시 활기를 되찾았습니다. 0.4월에는 XNUMX%의 소폭 상승이긴 했지만 상승한 유일한 부문이었습니다.

금리 인상은 여전히 위협적이다. 그러나 기술 센터는 혁신의 벌집이며 미국이 세계를 선도하는 영역이라는 사실은 남아 있습니다. 나는 많은 기술주들이 현재 매수 중이며 더 하락하면 매수를 외칠 것이라고 생각합니다.

S&P 500에서 가장 높은 비중을 차지하는 기술주는 Apple입니다.AAPL
마이크로 소프트MSFT
아마존AMZN
.

의사 소통

4.1월까지 12개월 동안 가장 실적이 좋았던 부문은 통신 서비스로 21.1% 증가했습니다. 그러나 2022개월 동안 XNUMX% 하락한 최악의 실적을 기록했습니다. 나는 XNUMX월에 이 부문이 XNUMX년에 너무 가혹하게 다루어졌다고 주장하는 칼럼을 썼습니다. 아마도 이 경우에는 제 타이밍이 좋았을 것입니다.

S&P 500에서 가장 비중이 높은 통신 서비스 주식은 알파벳입니다.GOOGL
, 월트 디즈니DIS
컴캐스트CMCSA
.

의료

최악의 8.2개월 실적에 대한 상금은 XNUMX월부터 XNUMX월까지 XNUMX% 감소한 의료 부문에 돌아갑니다. 미국 경기 침체의 가능성이 높아지는 것처럼 보였기 때문에 고객의 건강 관리 자산을 추가했기 때문에 이것은 당혹스럽고 실망 스럽습니다.

헬스케어 주식, 특히 제약회사는 전통적으로 하락장에서 피난처였습니다. 건강 관리에 대한 많은 지출은 비재량적입니다.

최근 헬스케어 주식의 약세는 그들이 전통적인 방어적 성격을 잃었거나 2023년에 미국 경기 침체가 없을 것이라는 것을 의미할 수 있습니다. 이 부스트가 이제 사라지고 있습니다.

S&P의 헬스케어 부문에서 가장 큰 주식은 United Health Group(UNH), Johnson & Johnson입니다.JNJ
및 AbbVieABBV
.

공개: 저는 개인적으로 그리고 대부분의 고객을 위해 Apple, Alphabet 및 Walt Disney를 소유하고 있습니다. 우리 회사의 고객 중 하나는 Chevron, ConocoPhillips, Exxon Mobil, Johnson & Johnson 및 Microsoft를 소유하고 있습니다.

John Dorfman은 매사추세츠주 보스턴에 있는 Dorfman Value Investments LLC의 회장입니다. 그 또는 그의 고객은 이 칼럼에서 논의된 증권을 소유하거나 거래할 수 있습니다. 그는 다음 주소로 연락할 수 있습니다. [이메일 보호].

출처: https://www.forbes.com/sites/johndorfman/2023/03/06/best-and-worst-sp-sectors-over-the-last-12-months/