2020월은 XNUMX년 XNUMX월 이후로 볼 수 없었던 강력한 시장 랠리를 시작했고 어려운 전반기를 장식했습니다. 대형주와 청정에너지주가 상승세를 타고 최고의 뮤추얼 펀드와 ETF를 이끌었습니다. 인상적인 수익을 게시.
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미 국채 10년물 수익률은 31bp 하락한 2.67%에 마감했다. 다양한 만기의 채권과 그 수익률을 추적하는 수익률 곡선은 10년물이 XNUMX년물 수익률 아래로 내려가면서 역전되었습니다. 이것은 일반적으로 불황이 임박했음을 암시.
연준은 연방기금 금리를 75bp 더 인상했으며 GDP는 XNUMX분기 연속 소폭 마이너스를 기록했습니다.
BlackRock의 iShares 투자 전략 이사인 Kristi Akullian은 "많은 투자자들에게 광범위한 주식 시장이 예전만큼 랠리를 보였다는 사실에 놀랐을 것입니다."라고 말했습니다. “거의 사랑받지 못한 랠리라고 생각합니다. 나는 많은 투자자들이 그것을 위해 특별히 포지셔닝했다고 생각하지 않습니다.”
최고의 뮤추얼 펀드와 ETF의 성과
Refinitiv Lipper 데이터에 따르면 미국 분산형 주식 펀드는 8.45월에 13.81% 급등하여 올해 손실을 11%로 줄였습니다. 최고의 뮤추얼 펀드는 주식 레버리지와 XNUMX% 이상의 수익률을 기록한 대형, 중형, 다중 및 소형 성장 펀드였습니다.
업종 내에서 가장 좋은 성과를 보인 업종은 소비자 서비스, 과학 및 기술, 산업재, 천연 자원, 원자재 전문 펀드로 10월에 10% 이상 상승했습니다. 올해 35.7%, XNUMX% 증가한 원자재와 천연 자원을 제외하고 다른 부문은 여전히 적자를 내고 있습니다.
그녀는 “임량소비재는 지금까지 가장 실적이 좋은 부문 중 하나였다”고 말했다. "이해가 됩니다. 왜냐하면 ... 사람들이 다시 여행, 여름휴가도 가고 결혼식도 가고."
그녀는 또한 자동차 제조업체가 더 높은 비용을 전가할 수 있는 실질적인 능력이 있다고 지적했습니다. 그녀는 우리가 당분간 "인플레이션과 함께 살기" 환경에 계속 있을 것이라고 믿습니다.
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국제 시장도 좋은 성적을 거두었으며, 글로벌 성장과 인도 지역 펀드가 최고의 글로벌 뮤추얼 펀드 중 하나로 7~9%의 수익률을 기록했습니다. 대부분은 10분기 손실을 거의 만회했지만 완전히는 아니며 올해 첫 23개월 동안 여전히 XNUMX~XNUMX% 하락했습니다.
ETF 분야에서는 대형 성장 펀드의 성과. Invesco S&P 500 하이 베타(SPHB), 피델리티 블루칩 성장(FBCG) 및 Vanguard 메가 캡 성장(MGK)는 13.5월에 15.7%에서 XNUMX%로 수익률을 기록한 최고의 XNUMX개 ETF였습니다. 그러나 올해 고배당 ETF는 여전히 앞서 있습니다.
업종 내에서는 XNUMX월 드디어 청정에너지 ETF가 빛을 발했다. 알프스 청정 에너지(에이스), Invesco WilderHill 청정 에너지(PBW), Sprott 우라늄 광부(URN), SPDR S&P 반도체(XSD) 및 Invesco Solar(TAN) 20% 이상 급등했습니다. Invesco Solar는 올해 11.2%의 긍정적인 수익률을 기록한 XNUMX개 기업 중 유일합니다.
상위 신흥 시장 ETF는 iShares MSCI 칠레(ECH), iShares MSCI 사우디아라비아(KSA) 및 iShares MSCI 브라질(EWZ), 6%에서 9.9%로 증가했습니다. 그들은 올해에도 각각 19.1%, 8.57%, 8.31%의 수익을 올리며 매우 좋은 성과를 냈습니다.
모든 투자자가 확신하는 것은 아닙니다
스테이트 스트리트 글로벌 어드바이저스(State Street Global Advisors)의 SPDR 아메리카 리서치 책임자인 매튜 바톨리니(Matthew Bartolini)는 최근 보고서에서 긍정적인 수익률에도 불구하고 감정이 가라앉았다고 말했습니다. ETF가 유입되었습니다(평균 14% 대비)."
보고서는 시장의 일부 긍정적인 기술 지표에도 불구하고 펀더멘털과 경제 데이터가 어닝 서프라이즈 약화, 심리 약세, 전반적인 경제 약세 등 약한 모습을 보여주고 있다고 강조했습니다. 미국 섹터 11개 중 XNUMX개, 신흥 시장뿐만 아니라. 또한 GDP 성장이 약하고 글로벌 공장 활동이 위축되고 있습니다.
Bartolini는 "그러나 방어적인 부문이 추구되었습니다. "이러한 추세는 낙관적이지 않은 감정의 환경을 강화합니다."
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그는 1.8월 방어 부문에서 XNUMX억 달러의 유입이 발생했으며, 그 가운데 헬스케어와 유틸리티가 있다고 지적했습니다.
역사적으로 경기 침체와 경기 침체에서 더 나은 두 분야입니다. "방어 부문은 이제 25개월 연속 유입되어 XNUMX억 달러가 축적된 기록을 세웠습니다."
그는 투자자들이 "복잡한 위험을 수렴하여 자산 간 변동성을 높일 것으로 예상할 수 있다"는 그의 전망을 반복했습니다. 그의 권고는 주식 내에서 고품질 가치를 강조하는 것입니다. 고정 수입의 경우 투자자는 채권 듀레이션을 제한해야 합니다.
BlackRock의 Akullian은 올해 섹터와 주식 선택에서 보다 세분화되고 가장 강력한 가격 결정력을 가진 종목에 집중하는 것이 중요하다고 말합니다.
IShares 미국 의료 제공자(IHF) 의료 분야에서 더 방어적인 이름과 더 높은 비용을 되돌릴 수 있는 이름에 대한 노출을 제공합니다. 1.6억 달러 ETF 보유 유나이티드 헬스 케어 (UNH), CVS 건강 (CVS), 엘레강스 건강 (ELV), 센텐 (CNC) and Humana (HUM). 유나이티드 헬스는 IBD 리더보드 목록.
이 펀드는 8.28월에 4.52% 상승했고 올해는 0.42% 하락했다. 연간 수수료 XNUMX%를 부과합니다. 마찬가지로 제약 회사는 일반적으로 가격 결정력을 유지할 수 있습니다. IShares 미국 제약(이헤) 보류 존슨 앤 존슨 (JNJ), 화이자 (PFE) and Zoetis (ZTS). 이 펀드는 0.58월에 3.81%, 상반기에 0.42% 하락했다. XNUMX%의 동일한 연회비를 부과합니다.
최고의 뮤추얼 펀드 및 ETF의 다음 단계는 무엇입니까?
그럼에도 불구하고 사물 더 나빠질 수 있습니다 그들이 좋아지기 전에.
아메리칸 센추리의 리처드 와이스(Richard Weiss) 멀티 자산 전략 최고 투자 책임자(CIO)는 "우리가 보기에는 상당한 경제 침체, 적어도 기술적으로는 경기 침체가 임박했다. 투자.
"컨센서스는 지난 몇 주 동안 미국과 해외의 실질 성장률 전망을 극적으로 낮추었습니다."
그는 시장 랠리가 투자자들의 희망적인 생각일 수 있다고 말했습니다.
그러나 그는 인플레이션이 여전히 문제이며 “지난 달보다 훨씬 더 문제”라고 강조했습니다. 글로벌 중앙 은행들은 여전히 긴축을 하고 있고, 단기 금리는 여전히 오르고 있으며, 신용 스프레드는 확대되고 있습니다. "그것은 시장이 이미 그것을 할인했다는 주장을 만들 것"이라고 그는 설명했다. “하지만 우리는 그 강세장으로 이동하는 것을 주저합니다. 가격 대비 수익 비율은 수익에 어떤 일이 발생하는지에 따라 여전히 쉽게 떨어질 수 있습니다. 그리고 달러의 강세는 해외 수익에 타격을 줍니다.”
Weiss는 인플레이션이 계속 문제가 될 경우 연준의 금리가 연말까지 최대 3.5%까지 오를 것으로 기대하고 있습니다. 그는 또한 장기 채권 수익률이 떨어지기 시작하고 성장이 비틀거리기 시작하면서 수익률 곡선이 더 역전될 것으로 보고 있습니다.
“현재 우리를 버티게 하는 유일한 것은 노동 시장인데, 이는 매우 강력합니다.
채권 부문에서는 더 위험한 하이일드 채권 펀드가 5.4월에 1.42% 급등했습니다. 8.65분기와 올해에도 각각 3.23%와 7% 하락했다. 유연한 소득 펀드와 기업 부채 BBB 등급 펀드도 좋은 성과를 보였다. 종합적으로, 일반 국내 과세 대상 채권 펀드는 XNUMX월에 XNUMX%의 수익률을 보였습니다. 올해도 여전히 XNUMX% 이상 하락했다.
최고의 ETF 중에는 Pimco 15년 이상 US TIPS(LTPZ), Virtus InfraCap 미국 우선주(PFFA) 및 First Trust Tactical High Yield(하일스) — 7%에서 9% 사이입니다.
Weiss는 투자자들에게 신중하고 신중할 것을 조언합니다. 변동금리 채권은 물론 A등급 이상의 우량채권도 그가 주로 추천하는 분야다.
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출처: https://www.investors.com/etfs-and-funds/etfs/best-mutual-funds-recession-is-likely-here-so-why-are-investors-buying-stocks/?src=A00220&yptr =야후