놀라운 턴어라운드에 베팅

빡빡한 노동 조건을 포함하여 업계에서 증가하는 문제에도 불구하고 산업체는 한 해를 잘 시작했습니다. Vanguard Industrial ETF(VIS)는 S&P 5 지수에 맞춰 약 500% 상승했습니다. 영국에서는 롤스 로이스 (론: RR) 주가는 7.25년 저점 대비 68%, ~2022% 급등했습니다. Melrose Industries 및 BAE Systems와 같은 다른 영국 산업 회사도 급등했습니다.

턴어라운드에 베팅

Rolls-Royce Holdings는 상위 부문이 번창하면서 턴어라운드에 베팅하고 있는 회사입니다. 민간 항공 산업은 IAG, Delta 및 EasyJet과 같은 회사의 실적에서 알 수 있듯이 잘 해나갈 것입니다. 

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마찬가지로, 방위 산업은 세계적인 긴장이 고조되면서 수요 증가와 공급 부족에 직면해 있습니다. 또한 에너지는 국가가 전력원을 다양화하려는 주요 문제입니다. 이 모든 것이 Rolls-Royce의 주가에 긍정적인 촉매제입니다.

롤스로이스 투자자들은 수년간의 실적 부진 이후 이제 난기류 없이 더 맑은 하늘을 기대하고 있습니다. 예를 들어, 팬데믹 기간 동안 항공기가 공회전하면서 회사는 거의 무너질 뻔했습니다. 여파로 회사는 수천 명을 정리 해고하고 자산을 매각했으며 대차 대조표를 강화하기 위해 현금을 조달했습니다. 

그 몇 년 전에는 균열이 있는 Trent 엔진을 수리하는 데 수십억 파운드를 지출해야 했습니다. 그 결과 롤스로이스는 비행기가 날고 있을 때 대부분의 돈을 벌기 때문에 비즈니스 모델이 붕괴되었습니다.

이제 신임 CEO와 함께 투자자들은 회사의 턴어라운드가 진행 중이라고 믿고 있습니다. 새로운 CEO인 Tufan Erginbilgic은 오는 XNUMX월 재무 결과에서 자신의 전략적 전망을 공개할 것으로 보입니다. 그는 비용을 삭감하고 이윤을 남기고 엔진을 판매하도록 하는 등 더 많은 일을 할 수 있는 여지가 있습니다. 대부분의 기간 동안 롤스로이스는 손실을 입고 판매한 다음 장기 계약으로 이익을 얻습니다.

그러므로 이 글에 쓴 것처럼 기사, 롤스로이스는 사업 여건이 뒷받침된다면 좋은 턴어라운드 투자처럼 보입니다.

롤스로이스 주가 촉매제

RR 주가를 더 높일 수 있는 다른 촉매제가 있습니다. 첫째, 중국 영업 재개의 수혜가 예상된다. 최근 메모에서 Barclays의 분석가는 말했다:

“중국이 잠금을 해제함에 따라 항공 여행 수요의 상당한 반등이 있을 것입니다. 롤스로이스의 경우 중국과 대리 중국은 코로나2019 이전인 70년 총 엔진 비행 시간의 XNUMX분의 XNUMX을 조금 넘었습니다. 엔진 비행 시간과 회사 주가 사이에는 XNUMX%의 상관관계가 있으므로 이번 잠금 해제는 중요합니다.”

둘째, Rolls-Royce는 잘 팔리는 내로우 바디 사업에서 복귀할 수 있습니다. General Electric 및 Pratt & Whitney와 같은 기존 회사가 수요를 감당할 수 없기 때문에 회사는 그 실적을 통해 새 엔진을 쉽게 구축할 수 있었습니다. 

다행스럽게도 Rolls-Royce는 이 프로젝트를 위해 축소할 수 있는 UltraFan이라는 새로운 엔진을 테스트하고 있습니다. 많은 항공사들이 허브 앤 스포크 모델에 집중하고 있는 점을 고려할 때 이 공간에 재진입한다면 회사에 상당한 가치가 있을 것이라고 믿습니다.

셋째, Boeing과 Airbus는 생산 잔고의 수가 증가한 주요 생산 문제를 안고 있습니다. 어느 정도 이것은 롤스로이스에게 부정적인 것입니다. 하지만 항공사들은 A380, A330처럼 항공기를 이동시켜 이를 보완하고 있다. 이러한 움직임은 롤스로이스에 도움이 될 것입니다. 

마지막으로 애널리스트들은 회사의 턴어라운드가 Warren East의 비용이 많이 드는 야망을 취소하는 것을 포함할 수 있다고 믿습니다. 지난 몇 년 동안 이 회사는 원자로와 수소 및 전기 항공기와 같은 기타 미래 에너지 제품에 막대한 투자를 했습니다. 이들은 좋은 프로젝트이지만 수익을 내기까지는 오랜 시간이 걸립니다. 

롤스로이스 주가 분석

RR 주가는 강세 신호인 골든 크로스를 형성했습니다. 또한 50% 피보나치 되돌림 수준 이상으로 상승했습니다. 또한 최근 파란색으로 표시된 오름차순 채널 위로 이동했습니다. 오실레이터도 강세 모멘텀을 만들었습니다. 따라서 주가 전망은 낙관적이며 주요 저항점은 140p입니다.