Bill Ackman, Netflix 취소, 주식 탱크로 400억 달러 손실

요약

• 넷플릭스
  NFLX
  XNUMX년 만에 처음으로 가입자를 잃었다고 밝혔습니다.
• 투자자는 3.1월에 포지션을 설정한 후 XNUMX만 주를 모두 매도했습니다.
• 주가는 현재까지 60% 이상 하락했습니다.

Netflix Inc.의 지분을 공개한 지 거의 XNUMX개월 후.NFLX, 재정상의), 퍼싱 스퀘어 리더 빌 아크 먼 (거래, 포트폴리오)는 이번 주 초에 3.1년 만에 처음으로 가입자를 잃었다는 소식에 이어 XNUMX만 주 포지션을 매진했다고 밝혔습니다.

수요일에 발표된 주주들에게 보내는 서한에서 억만장자 운동가 구루는 뉴욕에 본사를 둔 헤지펀드의 연간 수익률이 1.1억 달러 투자 손실의 결과로 400% 포인트 영향을 받았다고 말했습니다. 전반적으로 베팅 비용은 Pershing Square로 약 XNUMX억 달러였습니다.

캘리포니아에 본사를 둔 스트리밍 서비스인 Los Gatos의 주가는 화요일 2022년 200,000분기 실적에서 XNUMX명의 가입자를 잃었다고 보고한 후 급락했습니다. 그러나 이것은 완전히 예상치 못한 것은 아닙니다. 회사는 지난 XNUMX월 투자자들에게 올해 첫 XNUMX개월 동안 가입자 증가가 크게 둔화될 것이라고 경고하고 평범한 지침을 제공했습니다.

또한 Netflix가 전통적인 시청 경험을 뒤집는 스트리밍 서비스를 개척하는 동안 Walt Disney의 경쟁 플랫폼
DIS
(주)DIS, 재정상의), 컴캐스트
CCZ
주식회사(CMCSA, 재정상의) 및 파라마운트 글로벌(에 대한, 재정상의) 등이 구독자 증가를 서서히 잠식하기 시작했습니다.

부진한 결과에 대응하여 Netflix는 향후 몇 년 동안 무료 시청자를 공격하고 광고를 통합하여 구독 전용 모델을 수정할 계획이라고 발표했습니다.

Ackman은 편지에서 "Netflix의 경영진과 그들이 구축한 놀라운 회사를 높이 평가하지만" "엄청난" 운영 레버리지와 향후 가입자 증가에 대한 변화가 회사의 내재 가치에 대한 Pershing의 추정에 큰 영향을 미칠 수 있다고 언급했습니다.

"우리는 이러한 비즈니스 모델 변화가 합리적이라고 생각하지만 회사의 장기적인 가입자 증가, 미래 수익, 운영 마진 및 자본 집약도에 미치는 영향을 예측하는 것은 극히 어렵습니다."라고 그는 썼습니다. “우리 포트폴리오의 고도로 집중된 특성으로 인해 우리가 투자하는 사업에 높은 수준의 예측 가능성이 필요합니다. Netflix의 비즈니스는 근본적으로 이해하기 쉽지만 최근 사건에 비추어 볼 때 우리는 회사의 미래 전망을 충분히 확실하게 예측할 수 있는 능력에 대한 자신감을 잃었습니다.”

Ackman은 또한 경영진의 실적을 바탕으로 Netflix가 계속해서 "매우 성공적인 회사이자 훌륭한 투자"가 되더라도 놀라지 않을 것이라고 강조했지만 Valeant Pharmaceuticals와 같은 이전의 비참한 투자에서 수십억 달러의 비용이 들었음을 인정했습니다. .

“과거의 실수로부터 우리가 배운 것 중 하나는 투자에 대한 새로운 정보가 우리의 원래 주장과 일치하지 않는 것을 발견했을 때 신속하게 행동하는 것입니다. 그것이 우리가 여기서 한 이유입니다.”라고 그는 썼습니다.

시가 총액이 97.02억 3.5만 달러인 넷플릭스의 주가는 목요일 아침 218.30% 하락한 60달러를 기록했다. 주가는 올해 들어 XNUMX% 이상 하락했다.

그러나 주식의 장기적 성과와 밀접하게 연관되어 있는 것으로 밝혀진 Netflix의 GF Score, GuruFocus의 순위 시스템은 81점 만점에 100점입니다. 모멘텀에 대한 낮은 등급인 회사는 앞으로 좋은 성과를 낼 가능성이 있습니다.

2021년 XNUMX분기 현재 회사에 눈에 띄는 투자를 한 전문가 포함 베일리 지 포드 (거래, 포트폴리오), 켄 피셔 (거래, 포트폴리오), 프랭크 샌즈 (거래, 포트폴리오), 스피 로스 세가 라스 (거래, 포트폴리오) and 체이스 콜먼 (거래, 포트폴리오).

Ackman 보유 자산 개요

퍼싱 스퀘어의 2022년 45분기 주식 포트폴리오는 증권 거래 위원회에 13F를 제출할 기간이 종료된 후 XNUMX일이 남았기 때문에 아직 공개되지 않았습니다. 행동주의 투자로 잘 알려진 이 헤지펀드는 실적이 저조한 소수의 회사에서 큰 비중을 차지하고 주주를 위한 가치를 창출하기 위해 경영진과 협력합니다.

80월 10.78일 현재 31개 주식으로 구성된 Ackman의 12.86억 XNUMX만 달러 주식 포트폴리오 중 XNUMX% 이상이 경기 순환 소비재 부문에 투자되었으며 부동산 공간은 XNUMX%를 나타냈습니다.

XNUMX분기 말 현재 Ackman은 Lowe's Companies Inc.(낮은, 재정상의), Hilton Worldwide Holdings Inc.(LDS, 재정상의), Chipotle Mexican Grill Inc.(CMG, 재정상의), Restaurant Brands International Inc.(QSR, 재정상의), 하워드 휴즈
HHC
주식회사(HHC, 재정상의), Domino's Pizza Inc.(DPZ, 재정상의) 및 Canadian Pacific Railway Ltd.(CP, 재정상의).

투자자는 13F 파일링이 미국 주식 및 미국 예금 영수증에 대한 포지션만 포함하기 때문에 회사 보유에 대한 완전한 그림을 제공하지 않지만 보고서는 여전히 귀중한 정보를 제공할 수 있음을 알고 있어야 합니다. 또한 보고서에는 가장 최근의 포트폴리오 제출일 현재의 거래 및 보유만 반영되며 보고 회사가 오늘 또는 이 기사가 게시된 시점에 보유하거나 보유하지 않을 수 있습니다.

공개

나/우리는 언급된 어떤 주식에도 포지션이 없으며 향후 72시간 이내에 언급된 주식에서 새로운 포지션을 구매할 계획이 없습니다.