Bill Gross는 스태그플레이션 가능성을 보고 있으며 여기서 주식을 매수하지 않을 것이라고 말합니다

한때 채권 왕으로 불렸던 거대 채권 핌코(Pimco)를 공동 창업한 빌 그로스(Bill Gross)는 경제에서 스태그플레이션 가능성을 보고 있으며 지금은 공격적으로 주식을 사지 않을 것이라고 말했습니다.

77세의 이 투자자는 연준이 치솟는 인플레이션 압력에 대처하는 것을 목표로 하고 있지만 너무 많은 금리 인상이 자산 가격에 너무 큰 하락 압력을 가해 금융 시장에 혼란을 초래할 수 있다는 우려도 있다고 믿습니다.

“내 생각에 그들은 그들이 할 수 있는 일이 너무 제한되어 있어서 너무 낮은 수준에 이르렀습니다. 그리고 이제 인플레이션은 역사적으로 너무 높아 금리를 너무 많이 올리는 것이 어려울 것입니다.”라고 Gross는 목요일 CNBC의 “Worldwide Exchange”에서 Brian Sullivan과의 인터뷰에서 말했습니다.

“그리고 저는 단순히 주식시장이 부분적으로 낮은 금리, 특히 낮은 실질 금리에 의해 30~40% 정도 움직였다는 현실적인 가정의 관점에서 이렇게 말씀드립니다. 그리고 지금은 이를 50베이시스포인트에서 100~150베이시스 포인트까지 올리는 정도까지 금융 자산, 특히 주식에 상당한 영향을 미칩니다. 왜냐하면 이자율 할인, 수익의 향후 흐름 때문입니다. 그래서 매우 조심해야 한다고 생각한다”고 말했다.

만약 글로벌 중앙은행들이 저금리 세계에 갇히게 된다면, 이는 글로벌 경제 둔화와 함께 지속적인 인플레이션을 초래할 수 있으며, 스태그플레이션이라고 불리는 환경이 될 수 있다고 그로스가 말했습니다.

“아마도 스태그플레이션을 의미할 겁니다. 그리고 아시다시피 인플레이션은 한동안 3~4%를 넘었습니다.”라고 그는 말했습니다.

지난 7.5월 소비자물가는 전년 동기 대비 12% 올랐고, 연준이 선호하는 인플레이션 지수는 1983년 이후 XNUMX개월 만에 최대 상승률을 기록했다.

제롬 파월 연준의장은 수요일 여전히 일련의 XNUMX/XNUMX% 포인트 인상이 예상된다고 말했지만 러시아-우크라이나 전쟁이 전망에 불확실성을 불어넣었다고 지적했습니다.

CME 그룹 데이터에 따르면 시장은 15월 16~XNUMX일 회의에서 금리 인상을 완전히 반영했지만 우크라이나 분쟁이 시작된 이후 올해 남은 기간 동안의 기대치는 낮아졌습니다.

거래자들은 현재 벤치마크 연방기금 금리를 현재 범위인 0%-0.25%에서 1.25%-1.5%로 높이는 XNUMX분기 퍼센트 포인트 인상 가격을 책정하고 있습니다.

그로스는 자신이 신중한 주식 선택자가 되기로 결정했다고 말하면서 세금이 면제되는 파트너십인 송유관에 관심을 갖고 있다고 덧붙였습니다.

“저는 여기서 주식을 매수하지 않을 것입니다. 나는 단순히 신중한 투자자가 될 것입니다.”라고 Gross는 말했습니다. "주식을 사지 않고 완전한 위험을 감수하지 않고도 상당한 수익을 얻거나 채권을 파는 측면에서 이 문제를 해결할 수 있는 방법이 있는데, 지난 몇 주 동안 우리는 상당한 위험도 수반한다는 것을 발견했습니다."

그로스는 목요일 자신의 회고록 'I'm Still Standing: Bond King Bill Gross and the PIMCO Express'를 발표했습니다. 투자자는 2014년 Janus Henderson에 합류하기 전에 Pimco의 Total Return Fund를 관리했습니다.