투자자들은 항상 건전한 투자 결정을 내리는 데 도움이 되는 신호를 찾고 있으며 따라야 할 한 가지 분명한 경로는 월스트리트에서 가장 성공적인 주식 선택자들의 발자취를 따르는 것입니다.
헤지펀드 매니저인 스티브 코헨(Steve Cohen)과 같은 사람들. 억만장자는 고위험 및 고수익 거래 전략을 사용하여 부를 축적했으며 현재 72억 달러의 자산을 자랑하는 헤지펀드 Point21.8 Asset Management를 운영하고 있습니다.
그러나 Cohen을 투자 조언의 출처로 삼는 것은 그가 관리하는 자산뿐만이 아닙니다. 성공적인 투자자는 포트폴리오에서 실적이 저조한 기업을 놓아주어야 할 때가 언제인지도 알게 됩니다. 최근 Cohen은 한 쌍의 바보들과 작별을 고했습니다.
그리고 이러한 이름이 투자자의 시간을 할애할 가치가 없다고 생각하는 것은 그가 혼자가 아닌 것 같습니다. 에 따르면 TipRanks 데이터베이스, 월스트리트의 전문가 간부들도 이러한 주식에 그다지 관심이 없는 것으로 보입니다. 그 이유를 알아보자.
제록스로 복사하다 (XRX)
먼저 유명한 인쇄 회사인 Xerox에 대해 알아보도록 하겠습니다. 1906년에 설립된 Xerox는 복사기 시장의 대명사입니다. 현재 이 Fortune 500대 기업은 160개국에서 인쇄 및 디지털 문서 제품과 서비스를 제공하고 있습니다. Xerox는 또한 그래픽 통신 및 생산 솔루션, IT 서비스, 네트워크 인프라, 그리고 상업 부문을 위한 기술 제품 지원, 엔지니어링 서비스 및 로봇 프로세스 자동화와 같은 관리형 IT 솔루션 호스트를 제공합니다.
다른 많은 기업들과 마찬가지로 Xerox는 인플레이션과 공급망 문제라는 두 가지 재앙의 영향을 받았으며 이는 회사의 2분기 실적에 기여했습니다. 매출은 고정 통화 기준으로 ~3% 증가했지만 전년 대비 ~1.75% 감소한 1억 370만 달러를 기록했습니다. 거시적 여건은 총마진에 영향을 주었는데, 이는 작년 같은 기간보다 31.9bp 감소한 0.13%였습니다. 결론적으로 adj. $0.08의 EPS는 분석가의 예측 $2을 웃돌았지만 이 수치는 21Q0.47의 $XNUMX보다 낮습니다.
분명히 스티브 코헨은 구제금융을 받을 때라고 생각합니다. 2분기에 Point72는 1,009,900주를 매진했습니다.
크레디트 스위스의 입장이다. 섀넌 크로스 팬데믹 이후의 오피스 라이트 시대에 수익이 줄어들고 있다는 점을 지적하기도 합니다.
Cross는 "팬데믹은 사무용 인쇄량에 상당한 영향을 미쳤다. 우리는 80년 수준의 2019% 수준으로 회복한 후 낮은 한 자릿수 감소로 돌아갈 것으로 예상한다"고 설명했다. “Xerox 수익의 약 80%가 반복됩니다(금융, 공급, 서비스). 따라서 계약 갱신은 수익 감소를 늦추는 데 중요합니다(관리되는 인쇄 계약 및 임대 기간은 일반적으로 4~3년입니다). 갱신된 계약의 경우 고객이 더 낮은 사용량 및 하드웨어 요구 사항을 반영하여 조건을 재협상할 것으로 기대합니다. 예를 들어, 기업들은 사무실 전체에 더 많은 소형 AXNUMX 프린터를 배치하고 있으며, 과거에는 층당 XNUMX~XNUMX개의 대형 AXNUMX 복사기였으나 보다 포괄적인 서비스 계약이 필요했습니다.”
따라서 Cross는 Xerox 주식을 실적이 저조한(즉, 매도) 평가하고 있으며 그녀의 목표가 $14는 내년에 주가가 19% 하락할 것이라고 제안합니다. (크로스의 기록을 보시려면, 여기를 클릭하세요)
합의 붕괴를 보면 곰이 있습니다. 지난 3개월 동안 받은 14개의 Sells를 기반으로 하면 Street의 단어는 XRX가 Strong Sell이라는 것입니다. 평균 목표는 $XNUMX로 Cross의 목표와 동일합니다. (TipRanks에서 Xerox 주식 예측 보기)
갭(GAP)
이제 세계 굴지의 글로벌 유통업체인 갭(Gap)을 살펴보자. 이 회사는 의류를 전문으로 하지만 액세서리와 개인 위생 용품도 많이 제공합니다. Gap은 Banana Republic, Old Navy 및 Athleta를 포함한 브랜드 컬렉션을 소유하고 있습니다. 제품은 회사 소유 매장과 온라인, 프랜차이즈 매장 및 카탈로그를 통해 판매됩니다. 갭은 지난해 말 기준 직영점포 2,835개, 가맹점 564개를 보유하고 있다.
거의 모든 산업이 세계 경제 둔화의 영향을 느꼈고 Gap도 다르지 않습니다. 최근 발표된 2분기 보고서에서 매출은 전년 대비 8% 감소한 3.86억 40만 달러를 기록했지만, 그 수치는 스트리트 기대치보다 10만 달러 높았습니다. 비교매출은 전년 동기 대비 6%, 온라인 매출은 0.08% 감소했다. 즉, 회사는 adj로 놀라운 이익을 게시할 수 있었습니다. $0.10의 EPS는 애널리스트들이 예상한 -$0.02보다 $XNUMX 높은 수치입니다.
그러나 현재 CEO 전환과 불안정한 거시 환경을 이유로 회사는 2022 회계연도 전망을 테이블에서 제외했습니다.
Cohen은 여기에 너무 많은 불확실성이 있다고 생각합니다. Point72는 592,585분기 동안 XNUMX주를 매진했습니다.
모건 스탠리 알렉스 스트래튼 는 최근 분기별 보고서에서 비트를 언급하지만 이것이 비즈니스 운에 의미 있는 변화를 나타내는 것이라고 생각하지 않습니다. 실제로 분석가는 부정적인 지표가 너무 많다고 생각합니다.
그녀는 "GPS는 현재 주도권을 갖고 있지 않으며 보석 부문인 Old Navy & Athleta가 실적을 내지 못하고 있으며 재고가 부풀려져 적절한 크기로 시간이 걸릴 것"이라고 설명했다. "동시에 2022e EPS 막대가 부족하면 일부 주식 압력이 일시적으로 완화될 수 있지만 2023e EPS 추정치는 너무 높을 수 있습니다. 따라서 부정적인 EPS 수정이 가능하고 우리의 분석을 기반으로 할 가능성이 높습니다. 우리 공간에서는 종종 주식 하락에 직면합니다.”
위의 모든 사항을 기반으로 Straton은 Gap을 비중축소(즉, 매도)로 평가하고 목표주가 $8을 제시합니다. 이 수치는 주식이 15년 내에 XNUMX% 할인된 가격으로 거래될 것임을 시사합니다.
거리의 나머지 부분은 어떻습니까? 1명의 전문가는 긍정적인 상태를 유지하고 10명은 비관적 태도를 유지하지만 6개의 추가 매도와 함께 애널리스트 컨센서스는 이 주식을 보통 매도로 평가합니다. $9.27의 평균 목표에 따르면 현재 거래 가격이 거의 맞습니다. (TipRanks에서 GPS 주식 예측 보기)
합의 붕괴를 살펴보는 것 역시 큰 자신감을 불러일으키지 않습니다. Gap 주식의 Hold 컨센서스 등급은 단일 Buy vs. 10 Hold 및 5 Sells를 기반으로 합니다. 평균 목표 가격이 $12임을 감안할 때 향후 9.47개월 동안 주가는 범위 내에서 유지될 것으로 예상됩니다. (TipRanks에서 GPS 주식 예측 보기)
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면책 조항 :이 기사에 표현 된 의견은 전적으로 특집 분석가의 의견입니다. 콘텐츠는 정보 제공 목적으로 만 사용됩니다. 투자를하기 전에 자신의 분석을하는 것이 매우 중요합니다.
출처: https://finance.yahoo.com/news/billionaire-steve-cohen-dumps-2-131856743.html