2023년 알츠하이머 판매를 제한할 가능성이 있는 압력 포인트로 Biogen 주식 폭락

바이오젠 (BIIB) 주식은 수요일 새로운 알츠하이머 치료제 비용이 매출을 초과할 것으로 가정하는 엇갈린 2023년 전망에 발목이 잡혔습니다.

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3.5분기 기대치를 상회했음에도 불구하고 바이오젠 주가는 278.98% 폭락한 XNUMX에 마감했다. 오늘날의 주식 시장. 그것은 Biogen 주식을 구매 포인트 296에서 컵 손잡이 베이스, 에 따라 MarketSmith.com. 주식은 강하다 IBD 디지털 상대 강도 등급 91개 중 9개월 실적에 대해 모든 주식의 상위 12%에 속합니다.

올해 Biogen은 알츠하이머 치료제 Leqembi에 대해 "적당한 시장 내 매출"을 기대하고 있습니다. 회사는 Leqembi 상용화 비용이 올해 매출을 초과할 것으로 예상하고 있습니다. 또한 Leqembi는 미국에서 빠른 승인을 얻었으며 이는 보험 제한에 직면할 가능성이 있음을 의미합니다.

알츠하이머병을 진단할 수 있는 전문가는 한정되어 있습니다. Leqembi는 또한 뇌에 있는 플라크의 존재를 확인하기 위해 스캔이 필요하며 Biogen의 프레젠테이션 슬라이드에 따르면 정맥 주입을 통해 제공되어야 합니다.

Needham 애널리스트 Ami Fadia는 고객에게 보낸 메모에서 "Leqembi 출시에 대한 회사의 기대치가 적절하게 측정되었으며 1.3년 약 2026억 달러의 미국 매출 추정치와 일치한다고 믿습니다."라고 말했습니다. 그녀는 Biogen 주식에 대해 매수 등급과 325의 목표 가격을 가지고 있습니다.

Biogen 주식: 판매 감소 그러나 최고의 예측

전반적인 7분기 지표는 바이오젠 주식에 대한 월스트리트의 기대치를 상회했습니다. FactSet에 따르면 Biogen의 매출은 2.54% 감소한 2.44억 19만 달러였으나 4.05억 3.48만 달러를 상회했습니다. 조정 이익은 XNUMX% 증가하여 주당 $XNUMX를 기록했습니다. 분석가들은 주당 이익을 XNUMX달러로 예상했습니다.

판매 비트의 가장 큰 부분은 척수성 근위축증 치료제 Spinraza에서 나왔습니다. Spinraza의 매출은 4% 증가한 458.8억 395만 달러를 기록했습니다. 웨드부시 애널리스트 로라 치코는 보고서에서 스트리트가 426억XNUMX만~XNUMX억XNUMX만 달러의 매출을 예상했다고 말했다.

그러나 다발성 경화증 치료제인 Tecfidera의 판매는 일부 분석가의 예상을 상회하고 다른 분석가는 놓치는 혼조세를 보였습니다. 매출은 제네릭 경쟁 속에서 39% 감소한 297.1억 488.4만 달러를 기록했다. 또 다른 다발성경화증 치료제인 타이사브리(Tysabri)는 5% 하락한 XNUMX억XNUMX만 달러를 기록했다. Tysabri는 가격 압박에 직면해 있다고 Biogen은 말했습니다.

Chico는 Biogen 주식에 대해 중립 등급과 249의 목표 가격을 유지했습니다.

지침이 혼재되어 있음

올해 바이오젠은 매출이 한 자릿수 중반 감소하고 조정 이익이 주당 15~16달러가 될 것으로 예상하고 있다.

이 지침은 Biogen이 유럽에서 Tecfidera에 대한 특허 결정을 이길 것이라고 가정합니다. 더 나아가, 자이 (이살리)는 이전 알츠하이머 치료제인 Aduhelm과 관련된 비용을 더 이상 Biogen에 상환하지 않습니다. Chico는 100년에 약 2023억 달러의 역풍이 불 것이라고 말했습니다.

FactSet에 따르면 Biogen의 이익 전망은 $15.80의 중간 지점에서 예상치를 하회했습니다. 미즈호 증권 애널리스트 Salim Syed는 메모에서 매출 가이던스가 예상보다 높다고 말했습니다.

4%-6% 감소 시 매출은 9.56억 9.77만 달러에서 9.37억 8만 달러가 될 것입니다. 팩트셋(FactSet)이 조사한 애널리스트들은 매출이 XNUMX억 XNUMX만 달러로 예상했는데, 이는 약 XNUMX%의 급격한 감소입니다.

이제 Biogen 주식 애널리스트들은 회사가 파이프라인을 재정비하려는 노력을 주시하고 있습니다. 주요 관전 포인트로는 Leqembi와 우울증 치료제가 있습니다. 세이지 요법 (샐비어) zuranolone이라고합니다.

RBC 캐피탈 마켓(RBC Capital Markets) 애널리스트 브라이언 에이브러햄스(Brian Abrahams)는 보고서에서 "레켕비와 주라놀론 출시 최적화, MS 매출 감소를 감안한 적절한 규모의 상업 투자, 위험을 다각화하고 줄이기 위한 파이프라인 재구성"에 초점을 맞춘 것으로 보인다. "비록 Biogen이 이러한 이니셔티브를 실행해야 하지만 이론상으로는 이 모든 것이 잘 받아들여져야 한다고 믿습니다."

Abrahams는 Biogen 주식과 359의 목표 가격에 대해 우수한 평가를 받았습니다.

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