Biogen 주식: 8억 달러의 기회가 알츠하이머 치료제에 실현될 것입니까?

Biogen 주식은 모든 것이 적절하다고 가정할 때 생명 공학 회사가 알츠하이머 치료제 판매에서 8억 달러를 거둘 수 있다고 분석가가 제안한 후 목요일 폭등했습니다.

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하지만 몇 시간 후 바이오젠 (BIIB)는 소위 비용 절감 이니셔티브의 일환으로 직원을 해고하기 시작했습니다. 회사는 500월에 XNUMX억 달러를 절감할 계획을 발표했습니다. Biogen은 정리해고가 승인된 알츠하이머 치료제인 Aduhelm의 느린 출시와 관련이 있는지 여부는 밝히지 않았습니다.

그러나 Biogen의 한 관계자는 Endpoints News에 알츠하이머 영업팀의 XNUMX/XNUMX와 모든 알츠하이머 현장 리더가 해고되었다고 말했습니다. 이 소식은 RBC Capital Markets 분석가 Brian Abrahams가 알츠하이머 치료제에 대한 희망으로 Biogen 주식을 업그레이드한 후에 나온 것입니다.

오늘 주식시장에서 바이오젠 주식은 1.7% 상승한 211.23을 기록했습니다.

Biogen Stock: 알츠하이머 치료제가 핵심

Biogen은 정리 해고가 비용 절감 계획의 일부일 뿐이라고 말합니다. 회사는 또한 일부 열린 역할을 채우지 않습니다.

바이오젠은 성명에서 “이러한 조치를 지지하기 위해 미국에 있는 우리 동료 중 일부는 최근 그들의 역할이 제거된다는 통보를 받았다”고 밝혔다. "이러한 변화는 회사가 유연성을 유지하여 파이프라인 및 기타 전략적 이니셔티브에 추가 투자를 할 수 있도록 도와줄 것입니다."

이제 Biogen은 논란이 되고 있는 알츠하이머 치료제 Aduhelm에 대한 Centers for Medicare 및 Medicaid Services 결정을 앞두고 있습니다. 현재 상태 그대로 CMS는 임상 연구에 등록한 환자의 Aduhelm 비용을 상환할 것입니다.

그러나 규제 당국은 XNUMX월에 최종 결정을 내리고 적용 범위를 넓힐 수 있습니다. 또한 Biogen은 lecanemab이라는 또 다른 알츠하이머 치료제를 연구하고 있습니다.

RBC의 Abrahams는 CMS 결정이 Aduhelm에게 유리하게 나오고 Biogen이 lecanemab으로 성공할 경우 8억 달러의 절정기회를 봅니다. 두 약물 모두 알츠하이머 환자의 뇌에 축적되는 비정상적인 단백질인 베타 아밀로이드를 표적으로 합니다. 그는 Biogen 주식을 업그레이드했습니다.

"우리의 최근 의사 설문조사 결과는 모든 부정적인 홍보에도 불구하고 알츠하이머병 의사들이 수십억 달러 매출을 지원하기 위해 베타-아밀로이드 항체를 처방할 충분한 욕구가 있음을 시사합니다."라고 그는 고객에게 보낸 보고서에서 말했습니다.

알츠하이머 병의 진행 상황

미국식품의약국(FDA)은 알츠하이머병으로 인한 경미한 인지 장애가 있는 환자에게 Aduhelm을 승인했습니다. 약 17%-28%의 알츠하이머 환자가 이러한 기준에 따라 치료를 받을 수 있다고 Abrahams는 말합니다.

의사 설문 조사에 따르면 그는 규제 기관이 임상 연구에 등록하지 않은 환자의 치료 비용을 상환하기로 결정하면 치료 환자의 10%가 Aduhelm을 받을 것으로 추정합니다. 그것은 Biogen 주식을 되살리는 데 도움이 될 수 있습니다.

그는 알츠하이머 치료에서 베타 아밀로이드 표적의 불확실성을 인정했습니다. Aduhelm은 알츠하이머병의 기본 메커니즘을 변경하는 최초의 약물입니다. 베타 아밀로이드를 제거합니다. 그러나 이것이 인지적 이점으로 이어지는지는 아직 명확하지 않습니다. Biogen은 아직 테스트를 진행 중입니다.

그러나 설문 조사에 따르면 의사들은 이를 시도할 준비가 되어 있습니다. Abrahams는 Biogen 주식을 아웃퍼펌 등급으로 상향 조정했습니다.

그는 “이는 의미 있는 단기적(National Coverage Determination) 완화가 있거나 lecanemab Phase 3(연구)가 XNUMX분기에 긍정적으로 판독되면 의사들이 Biogen의 항체를 사용할 수 있음을 나타냅니다.”라고 말했습니다.

주식은 이동 평균 이하로 유지

Abrahams는 또한 Biogen 주식에 대한 목표 가격을 248에서 227로 높였습니다.

Aduhelm이 지난 50월 식품의약청 승인을 받은 후 주가는 약 XNUMX% 하락했습니다.

"210 미만의 현재 수준에서 주가는 알츠하이머병에 점점 더 적게 들어가는 것으로 보이며 이는 추가 단기 개발에 대한 하락 위험을 제한하고 전반적인 설정을 개선해야 합니다."라고 그는 말했습니다.

MarketSmith.com에 따르면 Biogen은 여전히 ​​목요일 급등했지만 주가는 주요 이동 평균 이하로 유지되었습니다.

그는 Biogen이 최악의 시나리오에서 11%만 하락할 수 있다고 제안합니다. 그는 또한 "일부 가치 창출 사업 개발/구조 조정이 뒤따를 것"을 기대합니다.

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