Blackstone은 경기 침체 동안 값싼 주택을 매입하기 위해 기록적인 50억 달러의 차량을 준비하고 있습니다. 큰 돈보다 높은 수익률을 확보하는 방법은 다음과 같습니다.

주거용 부동산은 틀림없이 부동산 자산 클래스에서 가장 가치 있고 접근 가능한 부분입니다. 그것의 인기는 특히 기관 펀드에서 주거용 부동산에 불균형한 금액의 자본을 몰아넣고 평가를 높이고 수익률을 낮추었습니다.

부동산 투자 거인들은 주택을 계속 구매하고 있습니다. 이는 더 높은 모기지 이자율에도 불구하고 여기에 있을 가능성이 높습니다. 실제로 Blackstone은 역사상 가장 큰 규모의 전통적인 사모펀드 부동산 투자 펀드를 마무리하는 단계에 있다고 월스트리트 저널(Wall Street Journal)이 보도했습니다.

블랙스톤은 지난달 규제 서류에서 블랙스톤 리얼 에스테이트 파트너스 X(Blackstone Real Estate Partners X)라는 최신 부동산 펀드에 대해 24.1억 달러의 약정을 확보했다고 밝혔다. 기회주의적 투자.

시장 침체의 경우 Blackstone은 매력적인 부동산 거래를 퍼뜨릴 수 있는 충분한 자본을 갖게 됩니다.

Blackstone의 큰 총과 경쟁해야 할 때 적절한 수익을 얻는 것은 쉽지 않습니다. 낮은 한 자릿수 수익률은 금리가 상승하고 인플레이션이 8.5%인 환경에서 삼키기 어렵습니다.

부동산 투자자는 주거용 부동산을 넘어서 볼 필요가 있습니다. 더 나은 수익을 제공하는 틈새 REIT가 있습니다.

놓치지 마세요

의료 자산

의료는 가장 방어적인 분야입니다. 경기 침체와 신용 주기는 응급 의료 서비스에 큰 영향을 미치지 않으므로 병원과 진료소를 이상적인 부동산 대상으로 만듭니다.

오메가 헬스 케어 투자자 (OHI) 미국과 영국 전역의 요양원 및 생활 보조 시설에 중점을 둡니다. 이 회사는 이 두 국가에 걸쳐 64개 사업자와 함께 XNUMX중 순 임대에 중점을 둡니다.

이야기는 계속됩니다.

서구 세계의 급속한 노령화 인구는 Omega에게 중요한 역풍입니다. 회사는 가까운 장래에 시장의 통합과 유기적 성장을 기대합니다.

이 틈새 REIT는 8.1%의 배당 수익률을 제공하며 주당 장부 가치의 2.1배에 거래됩니다.

대마초 창고

합법적인 대마초는 변동성이 큰 분야였습니다. 여전히 규제가 엄격하고 경쟁이 치열한 산업입니다. 전체적으로 대마초 주식은 투자자들을 실망시켰습니다. 이에 비해 대마초 생산자에게 창고 공간을 임대하는 것이 더 나은 비즈니스 모델이었습니다.

혁신적인 산업 자산 (IIPR) 미국 전역에서 가장 큰 대마초 창고 네트워크 중 하나를 소유하고 운영합니다. 2022년 111월 기준으로 이 회사는 약 8.4만 평방피트의 임대 가능한 총 면적으로 구성된 100개의 부동산을 보유하고 있으며 XNUMX%는 주정부에서 허가한 대마초 운영자에게 임대되었습니다.

REIT는 6.8%의 배당 수익률을 제공하며 장부 가치의 1.4배에 거래됩니다.

모기지 리츠

대부분의 REIT는 취득한 자산의 지분 부분에 중점을 둡니다. 다시 말해, 그들은 부동산을 사고, 모기지론에 이자를 지불하고, 집세를 징수하기 위해 돈을 저축했습니다. 이는 전통적인 집주인 모델입니다.

그러나 일부 REIT는 모기지 취득 및 임대료 징수에 중점을 둡니다. 이것은 적절하게 관리하면 더 나은 수익률로 이어질 수 있는 자본-경량 모델입니다.

스타 우드 부동산 신탁 (STWD) 국내 최대 모기지 REIT입니다. 코네티컷주 그리니치 회사는 상업용 모기지를 전문으로 합니다. 설립 이후, 다세대 투자자, 석유 및 가스 생산업체, 호텔 관리자, 소매점 및 기업의 부동산 구매를 위해 83억 달러 이상을 사용했습니다.

Starwood와 같은 모기지 리츠는 금리 인상에 더 취약합니다. 그 이유는 비즈니스 모델이 순이자 마진(차입금과 대출금 간의 격차)에 달려 있기 때문입니다. 2022년에 금리가 인상됨에 따라 Starwood는 순 마진이 축소되는 것을 볼 수 있습니다. 미지급 대출 포트폴리오도 낮은 평가를 볼 수 있습니다.

현재 REIT는 7.9%의 배당수익률을 제공하며 주당 장부가의 1.2배에 불과합니다.

Starwood는 고위험, 고수익 베팅을 원하는 투자자에게 이상적인 타겟입니다.

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