(블룸버그) - 국채 수익률은 미국 은행의 실패로 트레이더들이 추가 금리 인상에 대한 전망을 재평가하도록 자극한 후 2008년 이후 가장 큰 폭으로 하락했습니다.
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21월 22-XNUMX일 연준 회의에서 거래자들이 XNUMX포인트 이동 대신 XNUMX/XNUMX포인트 금리 인상으로 가격을 책정하면서 단기 국채 수익률이 이틀째 급락했습니다. 시장은 또한 연말까지 XNUMX분의 XNUMX 포인트 인하된 가격 책정을 재개했습니다.
금요일 발표된 미국 고용 데이터에서 11월 일자리 창출이 XNUMX개월 연속 추정치를 초과했음에도 불구하고 이러한 움직임이 발생했으며 이로 인해 Barclays Plc의 이코노미스트들은 XNUMX월에 XNUMX포인트 인상을 예측했습니다. 급여가 예상보다 적게 상승한 것으로 나타난 혼합 데이터는 증권 포트폴리오의 예금 및 손실 감소라는 부담으로 휘청이는 SVB 금융 그룹의 실패로 가려졌습니다.
30년 만기 국채 수익률은 한때 거의 4.57bp 하락한 50%를 기록했고 세션 최저치 근처에서 마감했습니다. 2008 베이시스 포인트 미만의 이틀간의 수익률 하락은 XNUMX년 이후 가장 컸습니다. 투자자들은 또한 독일 단기 부채에 쌓여 금리를 유사하게 가파른 하락으로 보냈습니다.
Wisdom Tree Investments의 고정 수입 전략 책임자인 Kevin Flanagan은 "재무부 수익률의 채찍톱 움직임을 보는 것은 믿을 수 없으며 사람들이 주말까지 국채를 소유하기를 원할 가능성이 높습니다."라고 말했습니다.
거래자들은 은행 시스템의 감염 가능성이 여전히 높은 인플레이션에도 불구하고 금리를 계속 인상하려는 연준의 의지를 억제할 수 있다고 추론했습니다. 32월 회의 가격을 참조하는 스왑은 약 13bp의 긴축으로 주 초보다 약 XNUMXbp 하락했습니다. 예상 최고 수준에서 연말까지 금리 인하가 최근 몇 주 동안 동전 던지기 이하로 줄어들었습니다.
Bluebay Asset Management의 포트폴리오 매니저인 Andrzej Skiba는 "시장의 반응은 미국 은행에 대한 광범위한 우려를 반영하고 있으며 투자자들은 급여 수의 증가를 예상했습니다."라고 말했습니다.
시장은 미국 국채를 포함한 포트폴리오에서 손실을 입은 실리콘 밸리 은행의 모회사로부터 잠재적인 악영향에 대해 초조해하고 있습니다. 투자자들은 다른 금융 기관에 도사리고 있을 수 있는 위험에 관심을 돌리고 있으며 연준의 금리 인상이 그러한 고통을 촉발시킨 정도에 의문을 제기하고 있습니다.
연준이 금리 인상 속도를 높일지 여부를 고려함에 따라 3.6월 미국 급여는 예상보다 많이 증가한 반면 월 임금 증가율은 둔화되었습니다. 노동력이 늘어나면서 실업률은 311,000%까지 치솟았고 월급은 504,000년 만에 가장 느린 속도로 올랐다. 비농업 부문 고용은 517,000월 XNUMX 증가에서 XNUMX 증가로 XNUMX에서 하향 수정되었습니다.
거래자들은 다음 주 미국 소비자 인플레이션 데이터 발표가 이번 달 XNUMX/XNUMX 또는 XNUMX포인트 인상 가격 책정을 보증하는지 여부를 살펴볼 것입니다.
BBVA의 로베르토 코보 가르시아(Roberto Cobo Garcia) G10 FX 전략 책임자는 "시장은 노동 보고서가 견고하지만 연준이 하이킹 사이클을 다시 가속화할 만큼 강하지 않다는 것을 분명히 읽고 있다"고 말했다. "Fed가 진로를 다시 바꾸려면 다음 주 CPI 데이터에서 매우 중요한 놀라움이 필요할 것입니다."
–Giulia Morpurgo, John Viljoen, Sydney Maki, James Hirai, Tasos Vossos, Ksenia Galouchko 및 Julien Ponthus의 도움으로.
(세 번째 단락에 Barclays Fed 예측 변경 사항을 추가하고 수익률 수준을 업데이트합니다.)
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출처: https://finance.yahoo.com/news/bonds-surge-fears-over-us-084325715.html