애완 동물 공급 분야의 D2C 리더를 위한 수익 및 이익 추세 분석

주요 요점

• 츄이는 2022년 XNUMX분기에 처음으로 흑자를 기록했다.
• 순매출은 전년 대비 14.5% 증가한 2.53억 XNUMX만 달러를 기록했습니다.
• 2023년에는 반려동물 보험 옵션과 자사 브랜드 웰니스 브랜드를 출시할 계획입니다.

츄이는 반려동물 주인들이 최고의 사료와 반려동물 관련 물품을 최저가로 구매할 수 있는 기업입니다. 이 회사는 이 산업을 지배하기 위한 장기적인 비전을 가지고 있으며 목표를 달성하기 위해 유통 센터를 짓는 데 돈을 썼습니다.

이러한 투자로 인해 회사는 초기에 급격한 손실을 겪었지만 이제 Chewy가 첫 번째 긍정적인 순이익을 보고하면서 보상을 받기 시작했습니다. 다음은 온라인 소매업체에서 발생하는 상황과 계획을 계속 실행할 수 있는지 여부입니다.

뉴스 속 쫄깃한 주식

츄이는 전 세계 반려동물 부모와 파트너에게 가장 편리하고 신뢰할 수 있는 목적지가 되기를 원합니다. XNUMX분기 실적을 발표한 후 회사는 이 임무를 잘 수행하고 있는 것으로 보입니다.

2019년 회사가 상장되었을 때 순손실은 252억 XNUMX만 달러였습니다. 이것은 초기 단계의 중소기업에서 예상됩니다. 회사는 해가 갈수록 순손실을 보고했지만 해가 갈수록 손실액은 줄어들었다.

2022년 2.3분기로 빠르게 넘어가서 Chewy는 XNUMX만 달러의 첫 순이익을 보고했습니다.

보고서의 우려되는 부분은 순매출이 둔화되고 있다는 것입니다. 2019년 순매출은 전년 대비 40% 증가했습니다. 그러나 2022년 14.5분기 매출은 전년 동기 대비 XNUMX% 증가했다.

이것이 걱정스럽기는 하지만 Chewy에 대해 자세히 살펴보면 더 긍정적인 소식을 알 수 있습니다.

활성 고객당 순매출은 전년 대비 13.8% 증가했고, 총 마진은 28.4%이며 회사의 활성 사용자는 20.5만 명으로 전년 대비 0.6% 증가했습니다.

와 같은 아마존, Chewy는 자체 유통망을 보유하고 있습니다. 13개의 주문 처리 센터가 있으며 향후 15개월 동안 XNUMX개가 더 문을 엽니다. 이러한 센터의 운영은 완전히 자동화되어 비용을 낮게 유지하는 데 도움이 됩니다.

유통망을 소유함으로써 Chewy는 비용을 통제할 수 있습니다. 이것은 추가하는 모든 신규 고객이 이익 마진을 증가시킨다는 것을 의미합니다. 매출총이익률은 28.4%이지만 현재 순이익률은 0.1%에 불과하다.

회사의 주식은 실적 보고서에 긍정적으로 반응했습니다. 개장 시 10% 상승했고 장 마감 시 7% 상승했습니다. 현재까지 주가는 여전히 25% 하락했으며, 이는 S&P 500 지수보다 약간 높지만 대부분의 주요 기술 회사만큼 나쁘지는 않습니다.

손익 계산서 검토

2.5분기 순매출액은 7.3억 달러였다. 처음 14.5분기 동안 총 2021억 달러였습니다. 이는 13.7년 2021분기 대비 XNUMX%, XNUMX년 XNUMX~XNUMX분기 대비 XNUMX% 증가한 것이다.

총 운영 비용은 616년 2021분기 720억 XNUMX만 달러에서 이번 분기 XNUMX억 XNUMX만 달러로 증가했습니다. 이는 주로 비용을 증가시키는 인플레이션 사업 운영의.

순이익은 107년 32분기 순손실 2021만 달러에서 이번 분기 순익 2.3만 달러로 XNUMX% 증가했습니다.

올해 첫 43개월 동안 순이익을 살펴보면 Chewy는 전년 대비 2022만 달러의 손실에 비해 10년에 500만 달러를 벌어 XNUMX% 이상 증가했습니다.

대차대조표 검토

현금 및 현금 등가물은 378년 603분기 2021억 1.3만 달러에 비해 2021억 1.5만 달러로 감소했습니다. 그러나 총 유동 자산은 2022년 XNUMX억 달러에서 XNUMX년 XNUMX억 달러로 전년 동기 대비 증가했습니다.

유동부채도 1.7년 전 1.6억 달러에서 XNUMX억 달러로 전년 대비 증가했습니다.

추가 재정 결과

손익계산서나 대차대조표에 기재되지 않은 츄이가 공유한 다른 두 가지 중요한 재정 결과가 있습니다. 첫 번째는 자동 배송 고객 판매입니다. 이러한 고객은 구독에 동의하고 제품이 특정 간격으로 자동 배송되도록 합니다.

이러한 매출은 1.5년 2021분기 1.8억 달러에서 현재 분기 18.8억 달러로 XNUMX% 증가했습니다.

이것은 Chewy가 충성도 높은 고객 기반을 가지고 있음을 보여줍니다. 신규 고객을 지속적으로 유치한다면 상당한 금액을 자동 배송 고객으로 전환할 수 있어야 합니다.

또한 잉여 현금 흐름은 2.2년 2021분기 69만 달러에서 이번 분기 XNUMX만 달러로 증가했습니다. 이것이 계속 성장한다면 츄이는 더 나은 금리를 받을 수 있다면 부채를 갚거나 차환할 수 있습니다.

또한 현금을 사용하여 주주 배당금을 발행하거나 비즈니스에 재투자하여 성장을 높일 수 있습니다.

앞으로 나아가는 쫄깃한 육수

내년과 그 이후는 츄이에게 흥미로울 것입니다. 이제 이익을 얻었으므로 주요 초점은 추가 고객을 추가하는 것입니다. 이것은 백엔드가 거의 완전히 자동화되어 있기 때문에 수익 마진을 높이는 데 도움이 될 것입니다.

그러나 경기 침체의 위협 2023년에는 시장 점유율을 확보하기 어려울 수 있습니다.

이것은 최근 수입에서 분명합니다. 2022년 0.6분기에는 활성 고객이 2021년 동기 대비 XNUMX% 증가했습니다.

현재 경제는 약하고 회사는 고객 기반을 확장하기 위해 고군분투하고 있습니다. 이것은 경제가 계속 부드러워지는 경우에 관한 것입니다.

다행스럽게도 츄이는 불황이 닥치더라도 매출이 크게 하락하지는 않을 것입니다. 츄이 고객의 핵심은 필수품인 반려동물 사료를 구매하기 때문이다.

사이트에서 제공하는 경쟁력 있는 가격에 추가하면 가격이 이미 낮기 때문에 일부 고객만 Walmart 또는 달러 매장과 같은 곳에서 애완 동물 사료를 구매하려고 할 것입니다.

마지막으로 Chewy는 종합 비타민과 애완 동물 보조제를 제공하는 애완 동물 보험 플랜과 자체 상표 Vibeful 브랜드를 확장하고 있습니다. 이 두 범주는 총 마진을 더 높이는 데 도움이 되는 회사의 중요한 수입원이 될 수 있습니다.

히프 라인

Chewy는 밝은 미래를 가지고 있으며 투자할 가치가 있습니다. 회사가 고객 기반을 구축하는 임무를 수행할 수 있다면 이 주식은 반등할 것이며 결국 Amazon과 같은 누구나 아는 이름이 될 수 있습니다.

활성 고객 데이터와 신제품 라인이 Chewy의 수익에 미치는 영향을 보려면 다음 분기별 릴리스를 확인하는 것이 중요합니다.

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