(Bloomberg) — Intel Corp.에서 SK Hynix Inc.에 이르기까지 세계 최대의 반도체 제조업체 중 일부는 2023년으로 향하는 잔인한 손실로 투자자들을 놀라게 했습니다. 그러나 두 아시아 기업인 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.와 Samsung Electronics Co.는 더 큰 민첩성, 가드 변경을 강조합니다.
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번스타인의 애널리스트 스테이시 래즈곤은 한때 전체 칩 산업의 선두주자였던 인텔의 실적에 대해 "놀라울 정도로 나쁘다"고 말했다. 한국의 하이닉스는 역사상 가장 큰 손실을 기록했으며 회복을 위해 생산, 자본 지출 및 기타 비용을 삭감하겠다고 다짐했습니다.
한편, TSMC는 수익 급증을 보고했으며 수요의 일부 약점을 인정하면서도 2023년에 다시 수익이 증가할 것이라고 예측했습니다. 대만 회사는 첨단 로직 칩의 선두 생산업체인 Intel을 제치고 미국 경쟁업체보다 거의 13억 달러 더 많은 수익을 올렸습니다. . 삼성은 또한 경쟁사들보다 훨씬 더 잘 해냈고 모든 경쟁업체들이 후퇴하는 동안 자본 지출을 유지하겠다고 약속함으로써 성공을 과시했습니다.
현실은 두 동아시아 회사가 더 강력한 비즈니스를 구축했으며 이제 규모가 경쟁을 위협하고 있다는 것입니다. TSMC는 Apple Inc. 및 Nvidia Corp.와 같은 고객을 위한 맞춤형 칩 제작에 매우 능숙한 것으로 입증되었기 때문에 다른 칩 제조업체는 곧 격차를 좁힐 기회가 없습니다. TSMC의 제조 능력에 가장 근접한 삼성은 그 이점을 메모리 칩 사업에서 하이닉스 및 마이크론 테크놀로지와 같은 경쟁사를 제압하는 데 사용했습니다.
반도체 산업 침체는 기간과 심각도에 따라 다르지만 일반적으로 대기업이 더 잘 견뎌냅니다. 그것이 다시 사실임을 증명하고 있습니다. 스마트폰에서 개인용 컴퓨터, 산업용 장비에 이르기까지 모든 제조업체가 재고를 너무 많이 쌓아서 주문을 줄였습니다. 그들은 공급업체가 생산을 억제할 수 있는 것보다 훨씬 더 빨리 제동을 걸어 가격 하락과 공장 생산량을 늦추는 값비싼 요동을 일으켰습니다.
매출 기준으로 세계 최대 칩 제조업체인 한국의 삼성은 끔찍한 24분기를 보냈습니다. 반도체 부문의 매출은 XNUMX년 전 같은 기간보다 XNUMX% 감소했고 영업이익은 불과 XNUMX개월 전의 극히 일부로 급감했습니다. 그럼에도 불구하고 더 작은 라이벌인 Western Digital Corp., Micron 및 Hynix가 모두 손실을 보고하면서 이익을 함께 긁어모을 수 있었습니다.
쿼드 인베스트먼트 매니지먼트의 마르첼로 안 포트폴리오 매니저는 "삼성은 현금 흐름이 긍정적인 반면 경쟁업체들은 현금을 흘리고 있다"고 말했다. "메모리 산업이 다음 업사이클에 진입하면 삼성의 원가 기반은 타사보다 훨씬 낮고 마진은 높아질 것입니다."
특히 메모리의 경우 칩 공장을 운영하는 막대한 비용을 더 많은 양의 출하 제품에 분산시킬 수 있으므로 운영을 보다 비용 효율적으로 만드는 데 도움이 됩니다.
TSMC는 가장 낙관적인 분석가들이 예측했던 것보다 더 빨리 인텔을 잡아서 통과했습니다. 아웃소싱 생산으로 세계 최대 기업에 서비스를 제공하는 대만 회사의 매출은 지난해 33% 급증한 반면 인텔은 20% 감소했습니다. 많은 Intel의 경쟁업체와 고객에게 가장 진보된 제품을 제공합니다.
칩 산업에서 리더십은 시장 점유율과 매출로만 측정되지 않습니다. 다른 어떤 사업보다도 생산 기술이 반도체의 성능에 필수적입니다. 최신 기술과 장비를 사용할 수 있다는 것은 칩 제조업체에게 더 나은 비용을 제공할 뿐만 아니라 능력이 더 뛰어나기 때문에 더 높은 가격에 판매할 수 있는 칩을 생산할 수 있는 능력을 제공합니다.
수십 년 동안 반도체를 지배하고 실리콘 밸리에 이름을 붙인 인텔은 부분적으로 업계의 잔인한 경제를 공격적으로 사용하여 위치를 얻었습니다. 경영진은 투자자들에게 신규 공장, 장비, 연구 및 설계에 막대한 비용을 지출하는 것이 회사 자원을 가장 잘 활용하는 것이라고 말했습니다. 그 논리는 강력한 수요의 다음 기간이 도래했을 때 인텔이 물러서서 생산을 정체시킨 경쟁사보다 자본화할 수 있는 더 나은 위치에 있을 것이라는 논리였습니다.
인텔의 동아시아 라이벌은 모두 그 플레이북에서 한 페이지를 가져왔습니다. TSMC는 올해 자본 지출에 36억 달러를 지출할 계획인데, 이는 분석가들이 예상한 것보다 많은 금액입니다. 이번 주 초 삼성도 투자 축소 압력을 무시하고 생산 및 건물 시설 업그레이드에 약 2022억 달러를 쏟아부은 39년과 비슷한 수준으로 지출할 것이라고 말했습니다.
올해 전망을 제시하지 않기로 결정한 인텔은 매출의 약 35%에 해당하는 "자본 지출 집약도"를 목표로 삼고 있다고 말했습니다. 애널리스트들은 인텔의 올해 매출이 약 51억 달러가 될 것으로 추정하며, 이는 인텔의 예산이 TSMC나 삼성보다 훨씬 적다는 것을 나타냅니다.
삼성전자가 반도체 매출의 대부분을 차지하는 메모리반도체에서는 마이크론, 하이닉스, 일본 키옥시아홀딩스와 생산 합작법인을 운영하는 웨스턴디지털도 2023년 예산 삭감이 예정돼 있다.
TSMC의 공격적인 지출 계획은 인텔에 더 많은 압박을 가할 수 있지만 전자 산업과 그 너머에 있는 많은 회사들에게 희소식일 것입니다. 그들 중 다수는 TSMC의 기능을 활용하여 이전에 Intel 칩을 대체하기 위해 고군분투했던 새로운 제품을 만들고 제조했습니다. 애플이 가장 눈에 띄는 예인데, iPhone과 Mac 컴퓨터용 실리콘 칩은 TSMC에서 독점적으로 제작했습니다.
Advanced Micro Devices Inc.는 존재의 대부분을 Intel의 그늘에서 고군분투했으며 TSMC를 사용하여 서버 및 PC 프로세서와 그래픽 칩을 제조합니다. 이 회사는 이제 2017년까지 매년 벌어들인 것보다 분기당 더 많은 수익을 얻고 있습니다. 42분기에 AMD의 데이터 센터 사업은 전년 대비 33%의 판매 증가를 기록했습니다. 한편 인텔은 데이터센터와 인공지능 사업이 XNUMX% 하락했다.
Rosenblatt Securities 애널리스트 Hans Mosesmann은 이러한 결과의 차이에 대해 "우리는 실리콘 밸리에서 컴퓨팅 파워의 역사적/세대적 변화의 초기 단계에 있습니다."라고 썼습니다.
최대 스마트폰 칩 제조업체이자 TSMC 및 삼성의 제조 고객인 Qualcomm Inc.는 XNUMX월 분기에 자동차 및 연결 장치 부문의 매출이 휴대폰 수요 침체를 상쇄하는 데 도움이 되면서 새로운 사업에 진출하는 데 성공의 조짐을 보였습니다. .
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출처: https://finance.yahoo.com/news/brutal-earnings-intel-signal-changeing-035135468.html