버핏은 최근 몇 년 동안 시장이 '거의 완전히 카지노'라고 말했습니다.

워렌 버펫 토요일에 미국 금융 시장은 팬데믹 기간 동안 수백만 명의 새로운 거래자가 금융 시스템에 넘쳐나면서 "거의 완전히 카지노"가 되었다고 말했습니다.

억만장자이자 버크셔 해서웨이의 최고 경영자는 오마하에서 회사 연례 회의에 참석하기 위해 모인 수천 명의 주주들에게 연설하면서 "돈이 주식을 넘기는 데 사용되기 때문에 월스트리트가 "이례적인" 활동을 장려했다고 덧붙였다.

댓글은 전 세계 사람들이 재정과 상호 작용하는 방식의 극적인 변화를 따릅니다. 미국인들은 전염병이 시작된 이후 수백만 개의 중개 계좌를 개설했으며 많은 사람들이 다음과 같은 회사의 빠른 상승 또는 하락에 베팅하기 위해 옵션 시장으로 눈을 돌렸습니다. Apple 테슬라.

버핏과 그의 대리인인 버크셔의 부회장 찰리 멍거(Charlie Munger)는 빠른 거래 속도와 일부 주식 보유자들이 장기 투자자가 아니라는 사실을 회사가 올해 대규모 투자를 할 수 있는 능력이 있다는 점을 인정했습니다.

XNUMX분기에 회사는 지출을 했습니다. 51.1억 달러 규모의 주식 매입 석유 메이저인 Chevron과 Occidental Petroleum에 대한 대규모 투자를 포함하여 많은 기업이 투자했습니다. 버핏은 버크셔가 몇 주 만에 옥시덴탈 주식의 14% 이상을 매입할 수 있었다는 것이 "믿을 수 없다"고 말했다.

"그러나 미국의 압도적인 대기업들은 포커 칩이 되었고 사람들은 XNUMX일 통화, XNUMX일 통화처럼 사고 팔았습니다."라고 그는 시장에서 많은 신규 당일 거래자들이 선택하는 도구가 된 파생 상품을 언급하면서 말했습니다. “월스트리트는 자본주의 테이블에서 떨어지는 부스러기를 잡아서 어떤 식으로든 돈을 번다.”

작년에 미국 주식을 기록적으로 끌어올렸던 열정이 많이 증발했다는 징후가 있습니다. 미국 브로커-딜러 감시기관인 핀라(Finra)에 따르면 페니 주식 거래가 급감했고 투자자들이 거래하기 위해 차입한 금액도 줄었다고 합니다.

멍거는 특히 많은 미국인들을 금융 시장으로 이끈 온라인 중개업체인 로빈후드(Robinhood)를 겨냥했지만, 거래 활동이 둔화되면서 그 가치는 지난 60월 거의 8.5억 달러에서 지난주 XNUMX억 달러로 떨어졌습니다.

“단기 도박과 큰 수수료. . . 역겹다”고 말했다. “이제 풀리고 있어요. 하나님은 공의를 얻고 계십니다.”

토요일은 버크셔 주주들이 억만장자 투자자와 회사 최고 경영진으로부터 직접 이야기를 들을 수 있는 기회를 갖게 된 2019년 이후 처음입니다.

종종 자본가를 위한 우드스톡(Woodstock for Capitalists)이라고 불리는 연례 회의에 앞서 전염병이 출석률에 영향을 미칠지 여부에 대한 질문이 있었습니다. 여러 버크셔 자회사의 관리자들은 주주들이 Fruit of the Loom 속옷을 구입하거나 The Pampered Chef에서 가정용품 할인을 받을 수 있는 날인 금요일 오마하 컨벤션 센터의 참석률이 최근 기억보다 낮았다고 말했습니다.

그러나 버핏이 평소처럼 "좋아"라는 한 단어로 회의를 시작했을 때 CHI 헬스 센터에 모인 청중들은 자리에서 일어났습니다.

버핏과 멍거는 XNUMX시간 넘게 질문을 받았고, 아침에는 버크셔의 부회장인 아지트 자인(Ajit Jain)과 버핏의 상속자인 그렉 아벨(Greg Abel)이 합류했습니다. 버핏은 인플레이션의 영향에 대해 이야기하는 동안 투자자들이 다루기를 바랐던 많은 주제에서 멀어졌습니다. 여기에는 미국 경제의 강세, 중국 경제 둔화의 영향, 러시아의 우크라이나 침공이 미치는 영향 등이 포함되었습니다.

회사가 환경 및 다양성 공개를 요구하는 주주 제안과 회사의 의장과 최고 경영자 역할을 분리하려는 제안은 모두 통과되지 못했습니다.

이 회사는 토요일 오전 BNSF 철도 및 제조 부문의 강세로 보험 사업의 수익성 급락을 상쇄하면서 영업이익이 전년도와 거의 변하지 않았다고 보고했습니다.

전체적으로 순이익은 전년 대비 절반 이상 감소한 5.5억 달러를 기록했습니다. 이러한 하락은 주로 투자 가치의 변화에 ​​따른 것이며, 버핏은 주식 포트폴리오 가치가 390억 달러를 넘어섰다는 점을 감안할 때 "일반적으로 의미 없는" 지표라고 한탄합니다.

버핏은 지난 XNUMX월 투자자들에게 보낸 연례 서한에서 투자 매력이 부족하다는 점을 한탄한 뒤 최근 급증하는 주식 매수에 대해 질문을 받았습니다. 그는 올해 시장 매도 기간 동안 "몇몇 주식이 우리에게 매우 흥미로웠고 우리도 많은 돈을 썼다"고 말했습니다.

그러나 그는 특히 회사가 주식에 40억 달러 이상을 지출했던 XNUMX월 중순과 XNUMX월 중순 사이에 기록된 속도에 비해 회사 본사의 분위기가 더욱 "무기력"해졌다고 덧붙였습니다.

버크셔는 이러한 거래를 실행하기 위해 현금 더미의 상당 부분을 인출했으며, 보유 현금 및 국채 가치는 106년 이후 최저 수준인 2018억 달러로 떨어졌습니다.

버핏은 보험 운영이 재난 발생 시 대규모 청구에 대비해야 하기 때문에 회사가 항상 상당한 양의 현금을 보유할 것이라고 말했습니다. 그는 버크셔 해서웨이가 “경제가 멈춰도 운영할 수 있는 위치에 있고 그런 일은 항상 일어날 수 있기를 원한다”고 덧붙였다.

그는 S&P 20이 코로나500로 최저 수준에 도달했던 날을 언급하며 “2008월 XNUMX일에는 돈이 많았다”고 말했다. "그러나 우리는 XNUMX년과 같은 일이 반복되거나 그보다 더 나쁜 일이 일어날 가능성이 아주 멀지는 않았습니다."