버핏의 버크셔, 주식 매수를 위한 시장 급락

(Bloomberg) — Warren Buffett의 Berkshire Hathaway Inc.는 오래된 격언을 따르고 있습니다.

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이 대기업은 토요일 발표된 45.2분기 실적에서 매출을 뺀 41.4억 달러의 순매수를 기록했다. 지난해 2022분기 순매도에 이어 XNUMX년 XNUMX~XNUMX월까지 총 XNUMX억 달러의 주식을 사들였다.

버크셔는 S&P 500이 분기에 16% 하락하면서 개입했습니다. 네브래스카주 오마하에 기반을 둔 이 회사는 보험 및 철도 사업이 이익을 올리면서 9.2억 달러의 영업 이익을 보고했습니다.

CFRA Research의 분석가인 Cathy Seifert는 잠재적인 경고 신호를 깜박이는 한 기업이 회사의 개인 자동차 보험 부서인 Geico라고 말했습니다. 대기업의 다른 보험 라인이 사업부의 투자 수입과 함께 증가했음에도 불구하고 487억 XNUMX만 달러의 인수 손실을 보고했습니다.

그러나 Seifert는 보고서 전체에 "적절한 외형 성장, 다양한 상품 및 서비스에 대한 여전히 적절한 수요, 더 높은 투입 비용 및 주식 시장의 변동성으로 상쇄"를 반영한다고 말했습니다.

Berkshire는 Geico의 손실이 중고차 가격 상승과 자동차 부품 부족으로 인한 청구 심각도가 높아진 결과라고 말했습니다. 회사는 보험료를 인상함에도 불구하고 시행 중인 정책이 감소했는데, 이는 고객이 다른 곳에서 더 나은 요금을 추구함에 따라 비즈니스가 시장 점유율을 잃고 있다는 잠재적 신호라고 말했습니다.

Seifert는 "그들은 지금 약간 어려운 상황에 있습니다."라고 말하면서 다른 자동차 보험사에서도 동일한 추세가 나타나고 있지만 Geico에 특히 큰 타격을 주고 있다고 덧붙였습니다. "추가 악화를 지켜보는 것이 아마도 좋은 생각일 것입니다."

버핏의 구매력을 높이는 동일한 시장 약세는 적어도 서류상으로는 버핏의 회사 실적에 영향을 미치고 있습니다. 회사는 회사의 투자 포트폴리오에서 43.8억 달러의 손실로 인해 53억 달러의 순 손실을 보고했습니다. Berkshire는 이러한 결과가 회사의 실제 성과에 대한 오해의 소지가 있는 그림을 제공한다고 말하면서 회계 규칙의 기능으로 그 결과를 경시했습니다.

이야기는 계속됩니다.

Bloomberg Intelligence의 말 :

“버크셔는 2-45년 86.6억 달러 순매도에 비해 2022년 16억 달러 이상, 즉 2020억 달러 이상의 순매도자였습니다. 우리는 이 과정이 계속될 수 있고 반드시 버핏이 자신의 주식에 대해 약세를 나타내고 있다는 신호는 아니라고 생각합니다. 자사주 매입은 역사적으로 회사 자본의 우선 순위가 낮은 용도였습니다. 21분기에 1억 달러의 환매는 분기당 약 2억 달러의 2021년 속도에서 감소했습니다."

— Matthew Palazola, BI 선임 보험 산업 분석가

자신의 주식에 대한 버핏의 식욕은 다른 곳에 주식을 쌓아두는 동안에도 감소했습니다. 자사주 매입은 1분기에 3.2억 달러로 연초에 이루어진 XNUMX억 달러에 비해 뒤쳐졌습니다.

회사는 또한 Berkshire Hathaway Energy가 870월에 부사장 Greg Abel로부터 보통주 XNUMX억 XNUMX천만 달러를 인수했다고 보고했습니다. 거래는 이전에 공개되지 않았습니다.

지출이 많았음에도 불구하고 버크셔는 현금 더미에 약간의 피해만 입혔습니다. 회사는 105.4월 말에 106억 달러를 보고했는데, 이는 XNUMX분기 말의 XNUMX억 달러에서 거의 변동이 없었습니다.

Berkshire가 Occidental Petroleum Corp.의 주식을 인수하는 공격적인 속도로 인해 Berkshire가 에너지 거물을 인수하려고 하는지 여부에 대한 의문이 제기되었습니다. 그러나 회사는 이번 분기의 규제 문서에서 전략에 대한 통찰력을 제공하지 않았습니다.

(네 번째 단락에서 시작하는 분석가의 논평으로 업데이트됩니다.)

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