'재앙'이 올 수 있음, 1999년과 유사한 주식 시장 설정: Jeffrey Gundlach

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S&P 500은 중앙은행 정책에 따른 양적완화와 낮은 금리로 인해 "대규모 주스화"되었습니다. 그는 미국 이외 지역의 주식을 선호한다고 말했습니다. 그는 투자 사업에서 "가장 어려운 일 중 하나"는 "당신 이후에 변화하는 것"입니다. 말이 맞았다”고 말했다. 

S&P 500은 지난 몇 년 동안 이례적으로 강한 상승세를 보였지만, 러시아-우크라이나 전쟁에 대한 우려가 높아지고 연준이 금리 인상을 통해 치솟는 인플레이션에 부분적으로 대처할 것이라는 기대로 인해 2022년 현재까지 하락했습니다. Gundlach는 특히 경기 침체가 도래할 때 유럽 주식이 미국 주식을 능가할 것으로 기대한다고 말했습니다.

2년물과 10년물 수익률이 반전되면 채권왕으로 알려진 Gundlach는 "당신은 경기침체를 경계해야 하는데 우리는 그렇습니다"라고 말했습니다. “올해는 시간이 걸리기 때문에 경기 침체를 기대하지 않습니다.”

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최근 2년만기 국채수익률이 10년만기 국채수익률을 잠시 넘어섰습니다. 이러한 곡선 측정값의 지속적인 역전은 일반적으로 XNUMX년 이상의 지연이 있기는 하지만 경기 침체를 예측하는 신뢰할 수 있는 지표였습니다.

10년물 수익률이 2년물 수익률 위로 올라갔다는 사실은 “경제 성장을 기대한다면 축하할 일이 아니다”라고 Gundlach는 말했습니다. 그는 반전도 우려할 만한 일이라고 생각합니다. 

한편, 올해 임금 인상과 임대료 인상이 인플레이션의 중요한 동인이 될 것이라고 군드라흐에 따르면 생활비는 소비자 물가 지수에 의해 포착된 상승보다 "훨씬 더 높다"고 말했습니다. 

1.2월 소비자물가는 휘발유, 식품, 주택 가격 상승으로 인해 XNUMX% 상승했다. 성명서 화요일 미국 노동통계국 발표. 이는 2005년 허리케인 카트리나 이후 가장 큰 월별 상승률로 지난 8.5년 동안 인플레이션을 1982%로 끌어올렸는데, 이는 XNUMX년 XNUMX월 이후 가장 높은 수치입니다. 

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그러나 식품과 에너지를 제외한 근원 인플레이션은 0.3월에 XNUMX개월 만에 가장 작은 증가율인 XNUMX% 상승에 그쳤으며 생활비 급증이 정점에 이를 수 있다는 잠재적인 신호였습니다. 

Gundlach는 "올해 인플레이션이 하락할 것으로 생각하지만 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다"라고 말했습니다. 그는 아마도 6% 정도까지 떨어질 것이라고 예측했다. 

Gundlach는 또한 지금까지 고정 수입의 대략적인 2022년을 한탄했습니다. 올해 일부 핵심 채권 자금이 12% 하락한 상황에서 "우리는 대규모 하락장에 대해 이야기하고 있습니다"라고 그는 말했습니다. "요즘 '본드왕'이 되고 싶은 사람이 누가 있나요?"

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미국 주요 주식 벤치마크는 화요일 오후 S&P 500 지수가 상승세를 보였습니다.
SPX,
-0.34 %
다우존스산업평균지수는 약 0.5% 상승
DJIA,
-0.26 %
0.3% 상승 및 Nasdaq Composite
COMP,
-0.30 %
FactSet 데이터에 따르면 마지막 확인에서 0.7% 상승했습니다.

FactSet에 따르면 채권 내에서 10년 만기 재무부 채권 수익률은 화요일 오후 약 9%로 약 2.68bp 하락했습니다. 2년물 수익률은 약 2.38%로 이 수준 아래에서 거래되고 있었습니다.