제롬 파월 연방준비제도(Fed·연준) 의장이 인플레이션에 대해 더 강력하게 대응해야 한다는 압력은 캐나다인이 전체 퍼센트 포인트의 초대형 금리 인상을 발표함에 따라 더욱 강력해졌습니다.
특히 과열된 주택 시장과 막대한 부채 부담에 대한 영향을 감안할 때 이러한 움직임은 캐나다인들을 불안하게 만들었지만, 남부 이웃들도 같은 일이 이곳에서 일어날 수 있는지 궁금해하게 만들었습니다.
연준의 다음 회의가 26월 27~XNUMX일로 예정되어 있어 분석가들은 이미 파월 의장이 Tiff Macklem 캐나다 은행 총재의 발자취를 따를 것이라고 예상하고 있습니다.
전 세계 중앙 은행이 그러한 과감한 조치를 취하는 이유와 이것이 소비자에게 의미하는 바는 다음과 같습니다.
놓치지 마세요
캐나다는 매파 노선을 선택
일반적으로 캐나다 은행은 연방 준비 제도 이사회와 마찬가지로 인플레이션을 2% 수준으로 유지하는 것을 목표로 합니다.
따라서 캐나다의 물가상승률이 5 월의 7.7 % — 거의 40년 만에 가장 높은 비율 — 훨씬 더 적극적인 대응이 필요했습니다.
국가 중앙 은행은 일반적으로 0.25%의 완만한 기준 금리를 조정하지만, Macklem은 13월 1일 전체 XNUMX%를 인상할 것이라고 발표했습니다.
이에 따라 캐나다 야간 금리는 2.50%가 됩니다.
이러한 규모의 증가는 1998년 이후 발생한 적이 없습니다. 그리고 이것이 소비자에게 즉각적인 영향을 미치겠지만, 전문가들은 인플레이션이 그 과정에서 캐나다 경제를 소멸하더라도 인플레이션의 불길을 끄는 데 필요한 조치라고 말합니다.
캐나다가 공격적인 이유
XNUMX월의 인플레이션 수치는 중앙은행이 예상했던 것보다 훨씬 높았습니다. 즉, 현재 Macklem의 주요 관심사는 높은 인플레이션이 고착화되는 것을 방지하는 것입니다.
모든 중앙 은행이 저울질해야 하는 어려운 균형입니다. 연준과 마찬가지로 캐나다 중앙은행(Bank of Canada)은 경제 부양을 돕기 위해 팬데믹의 첫 XNUMX년 동안 금리를 XNUMX에 가깝게 유지하기로 결정했지만, 물가상승으로 인해 조치를 취하지 않을 수 없었습니다.
일반적으로 분석가들은 이러한 대규모 인상이 국가를 침체에 빠뜨릴 수 있다고 우려합니다.
몬트리올의 Concordia University의 경제학자인 Moshe Lander는 이러한 규모의 인상은 "우울한 움직임"일 뿐만 아니라 "그 과정에서 캐나다 경제에서 녹말의 일부를 제거"할 수도 있다고 말했습니다.
Lander는 그러한 큰 인상에 대해 유보적이지만, 지난 몇 달 동안 은행의 노력에도 불구하고 인플레이션이 완고하게 높은 상태를 유지하고 있음을 부인할 수 없습니다.
Lander는 "따라서 [은행은] 핵무기를 보유하고 그 우울한 증가세를 유지하는 것 외에 선택의 여지가 없습니다."라고 말합니다.
그러한 매파적인 움직임의 위험은 감수할 가치가 있습니다. 쓰기 몬트리올 은행의 수석 이코노미스트인 더글라스 포터.
포터는 최근 고객에게 보낸 메모에서 "경기 침체가 경제 전반에 주류가 됐다"고 말했다.
“그러나 이러한 증가하는 위험은 은행이 군사력을 유지하는 데 흔들리지 않을 뿐 아니라 그렇게 하지도 않을 것입니다. 그만큼 위험 경기 침체에 대한 이차적 고려 사항이 되어야 합니다. 현실 뜨거운 인플레이션”
캐나다와 미국은 다른 나라에 비해 천천히 움직입니다
이것은 캐나다 은행의 XNUMX개월 만에 XNUMX번째 금리 인상이며, Macklem은 이미 이것이 완료되지 않았다는 신호를 보냈습니다.
북미 이외의 다른 많은 국가에서도 비슷하게 공격적인 조치를 취해야 했습니다.
사실 캐나다 경제학자들의 주요 비판은 캐나다 중앙은행이 다른 중앙은행들에 비해 거액을 꺼내는 데 너무 오래 걸렸다는 것이다.
RBC의 제임스 올랜도 이코노미스트는 "캐나다가 인플레이션에 대응하기 위해 필요한 것은 제한적인 영역에 더 깊이 들어가야 할 때 그들이 오늘 한 일은 중립적인 정책 환경에 발을 들여놓은 것뿐"이라고 말했다. 금융 포스트.
"프론트 로딩은 (뉴질랜드 준비 은행)과 (한국 은행)이 지난 여름 하이킹을 시작할 때와 같았을 것입니다."
뉴질랜드 중앙은행은 지난해 XNUMX월 첫 금리 인상을 발표했다. 그리고 경제가 둔화의 조짐을 보이기 시작했지만 Adrian Orr 총재는 은행이 인플레이션을 낮추기 위해 "단호한 약속"을 유지하고 있다고 말하면서 은행이 조기에 빠르게 움직인 것이 옳았다고 주장합니다.
마찬가지로 한국은행은 2021년 12월에 금리를 인상하기 시작했고 2.50월 XNUMX일 XNUMX번째 인상을 발표하여 XNUMX%까지 금리를 인상했습니다.
이것이 Fed의 다음 발표에 어떤 영향을 미칠 수 있습니까?
캐나다 인플레이션이 "XNUMX경보 화재" — BMO의 Porter가 아주 웅변적으로 말했듯이 — 미국은 XNUMX개의 경보를 울리는 지옥을 다루고 있습니다.
Macklem의 발표와 같은 날 노동통계국은 업데이트된 인플레이션 수치 발표 5 월 한달간.
놀라운 9.1%의 미국 인플레이션은 41년 만에 최고 수준입니다.
비록 파월 0.75월에 XNUMX% 증가 발표 — 거의 30년 만에 가장 큰 폭으로 — 미국 경제학자들은 은행이 행동하기까지 너무 오래 기다려야 한다고 비판했습니다.
0.50월에 파월은 0.75월의 발표가 XNUMX% 또는 XNUMX% 인상될 가능성이 있다고 말했지만 뜨거운 인플레이션 수치와 함께 북부 지역의 소식이 그를 더욱 공격적으로 행동하게 만들 수 있다고 말했습니다.
수요일 오후까지 투자자들은 75월에 100bp 인상될 가능성이 XNUMX% 이상이라고 평가했습니다. CME Fedwatch 도구.
연준의 야간 금리는 현재 1.75%이고 연말까지 최소 3.4%로 인상할 계획이므로 이번 달 말에 인상이 발표될 것이 거의 확실합니다.
지금 덜 확실한 것은 그 숫자가 무엇인지입니다.
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출처: https://finance.yahoo.com/news/canada-goes-nuclear-supersized-1-213000679.html