Carvana 주식은 '더 매력적인'매수 대상이 될 수 있지만 아직은 아니라고 Oppenheimer는 말합니다.

적대적 인수합병을 막기 위해 화요일에 카르바나(뉴욕증권거래소:CVNA) "독약"이라고 불리는 것을 삼켰다고 발표했습니다.

중고차 딜러는 회사의 순 운영 손실(NOL) 가용성을 보존하여 장기적인 주주 가치를 보호하기 위한 세금 자산 보존 계획을 실행했습니다. NOL을 통해 기업은 XNUMX년 손실을 롤오버하고 향후 수익에서 차감하여 과세 소득을 줄일 수 있습니다.

회사는 "5% 주주가 소유권을 늘리면 NOL을 사용할 수 있는 능력이 실질적으로 제한될 것"이라고 말했습니다. 따라서 이 계획은 클래스 A 보통주 4.9% 이상 취득을 억제하는 역할을 합니다.

Carvana는 이제 사업이 얼마나 심하게 쇠퇴했기 때문에 운영 손실 기록을 가장 귀중한 자산 중 하나로 보고 있다고 말할 수 있습니다. Carvana를 인수하려는 회사는 NOL을 통해 충분한 비용을 절약하여 인수를 통해 이익을 얻을 수 있기 때문에 그렇게 할 수 있습니다. 그런 다음 기업은 NOL을 활용하여 향후 세금 납부에 대한 카운터 역할을 할 수 있습니다.

Oppenheimer 분석가 브라이언 네이글 이 계획은 "대부분 표준"으로 보이지만 "회사에서 계속되는 근본적인 투쟁과 지금 겉보기에 우울한 주가"를 더욱 상기시킵니다. 주가는 연초 대비 30% 상승했지만 이는 숏 스퀴즈의 결과처럼 보이며 작년 98%의 손실에서 벗어났습니다.

별점 5점짜리 애널리스트는 계속해서 "우리에게"라고 말했습니다. 어느 시점에서 회사의 만족스러운 구매. 우리는 CVNA에서 어떤 유형의 테이크아웃도 임박한 것으로 보지 않습니다. 즉, 상당한 NOL을 포함하여 상당한 기본 자산을 고려할 때 중고차 시장 내의 기본 역학이 견고해짐에 따라 CVNA는 전략적 또는 재정적 구매자를 포함한 잠재적 구혼자에게 더욱 매력적이 될 수 있다고 믿습니다.”

이야기는 계속됩니다.

현재 Nagel은 수행(예: 중립) 등급을 유지하고 고정 목표가를 염두에 두지 않고 방관 상태로 남아 있습니다. (Nagel의 기록을 보려면, 여기를 클릭하세요)

대부분은 Nagel의 입장에 동의합니다. 16개 보유 대 1개 구매 및 2개 판매를 기준으로 애널리스트 컨센서스는 주식을 보류로 평가합니다. 그러나 분명히 일부 사람들은 주식이 여전히 저평가되어 있다고 생각합니다. $9.79에서 예측은 12%의 59개월 수익률을 요구합니다. (보다 Carvana 주식 예측)

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면책 조항 :이 기사에 표현 된 의견은 전적으로 특집 분석가의 의견입니다. 콘텐츠는 정보 제공 목적으로 만 사용됩니다. 투자를하기 전에 자신의 분석을하는 것이 매우 중요합니다.