Carvana 주식은 고통을 일으키고 있으며 헤지 펀드는 최악의 상황을 느낄 것입니다.

(Bloomberg) — Carvana Co.의 주가 폭락은 많은 투자자들에게 고통을 안겨주고 있지만 월스트리트의 한 엘리트 그룹은 이를 심각하게 느끼고 있습니다. 바로 헤지펀드입니다.

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지난 97개월 동안 주가가 12% 하락한 이 온라인 중고차 딜러는 헤지펀드의 사랑으로 여겨졌는데 그럴 만한 이유가 있었습니다. 블룸버그 데이터에 따르면 총체적으로 이러한 적극적으로 관리되는 펀드는 여전히 회사 주식의 XNUMX분의 XNUMX 이상을 소유하고 있습니다.

Carvana의 곤두박질치는 재산은 올해 헤지 펀드에 대해 잘못 된 많은 성장 투자 중 하나에 불과하며 투자자들에게 극심한 시장 매도 기간 동안 폐쇄 기업이 어떻게 해냈는지에 대한 드문 일별을 제공합니다. 그럼에도 불구하고 Carvana의 완패의 규모는 눈에 띄며 포트폴리오 평가에 상당한 타격을 줄 것이라고 위협합니다.

SPEAR Invest의 최고 투자 책임자인 Ivana Delevska는 "중고차 가격이 하락하기 전에도 회사는 놀라운 속도로 현금 흐름을 태우고 있었습니다."라고 말했습니다. "이제 기본 시장이 악화되면서 Carvana는 유동성 문제에 직면하고 있으며 상당한 대차대조표 구조 조정이 필요할 것입니다."

일부는 이미 손실을 줄이고 퇴출하기로 결정했습니다. 올해 초 Tiger Global Management와 D1 Capital Partners는 이 회사를 인수했습니다. 지난 1월 디원의 엑시트 발표 이후 주가는 약 80% 하락했다.

Carvana 주식은 금요일 뉴욕에서 1.9% 하락한 $7.97로 마감했습니다. 지난해 370.10월 사상 최고가는 XNUMX달러였다.

약 15개월 전 Carvana의 몰락은 예측하기 어려웠습니다. 사람들이 소파에 편안히 앉아 중고차를 살 수 있는 기술을 제공하는 회사는 전염병의 승자였습니다. 현금으로 넘쳐나는 투자자들은 집 밖으로 나가지 않고도 사업을 더 쉽게 수행할 수 있게 해주는 주식과 아이디어로 몰려들었습니다.

이야기는 계속됩니다.

그러나 올해는 상황이 역전되어 유동성이 타이트해지고 인플레이션이 치솟고 연준이 공격적으로 금리를 인상하면서 수익성이 없는 기업의 주식이 가장 큰 타격을 입었습니다. 투자자들은 이제 다가오는 경기 침체에 직면하여 안정성과 가치를 찾고 있으며 빠르게 성장주를 피했습니다. Carvana의 비즈니스 현실도 크게 바뀌었습니다.

대유행 동안 중고차 가격은 공급 문제로 인해 신차 생산이 중단되면서 최고치까지 치솟았습니다. 올해는 부족이 완화되면서 가격이 급격히 하락하기 시작했고 Carvana의 마진에 압박을 가했습니다. 동시에 높은 인플레이션과 금리 상승으로 소비자들이 압박을 받아 수요가 식었습니다.

이달 초 Carvana는 분석가들의 기대에 미치지 못하는 XNUMX분기 실적을 보고했습니다. CEO Ernie Garcia는 "자동차는 매우 비싸고 금리에 매우 민감합니다."라고 말했습니다.

경종을 울리기 시작한 월스트리트 분석가들은 빠른 전환에 대한 희망이 거의 없다고 보고 있습니다.

JP모건 애널리스트 라자트 굽타는 현재 중립 등급인 카라바나 주식을 매수할 이유가 없다고 말했다. "업계가 바닥을 치더라도 V자형 회복은 보이지 않습니다. 특히 22~XNUMX년된 자동차의 중기적 공급 역학 및 부정적인 주식 위험과 Carvana의 부채 부담 증가를 고려할 때 그렇습니다. ,” 그는 XNUMX월 XNUMX일자 메모에 썼다.

블룸버그가 집계한 데이터에 따르면 Spruce House Investment Management LLC, FPR Partners LLC, 683 Capital Management LLC, Point72 Asset Management LP 및 KPS Global Asset Management UK Ltd는 30월 XNUMX일 현재 회사에서 가장 큰 규모의 헤지 펀드입니다.

(여섯 번째 단락에서 주식 이동을 업데이트합니다.)

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