카바나
Forbes의 스테파니 존스 삽화; Getty를 통한 MARK RALSTON/AFP의 사진
인력의 2,500%인 12명을 해고한 후 온라인 중고차 판매업체인 Carvana는 결단의 순간을 맞았습니다.
On 6월 10일 금요일, 온라인 중고차 소매업체 Carvana의 채용담당자인 Michelle은 회사가 최근 신규 채용을 동결하여 그녀의 팀을 "바늘과 바늘"로 몰아넣었음에도 불구하고 그녀의 직업이 안전하다는 말을 들었습니다. 7일 후인 08월 2,500일 화요일, Carvana CEO 어니 가르시아 12세는 태평양 표준시 오전 XNUMX시 XNUMX분에 회사 전체에 이메일을 보내 직원의 XNUMX%인 XNUMX명을 해고하겠다고 발표했습니다. 얼마 지나지 않아 직원들은 다양한 회의에 대한 초대를 받았고 대부분은 Zoom에서 진행되었습니다. 그들이 직장에 있는지 없는지는 그 회의 전까지는 분명하지 않았습니다. Michelle은 이전의 확신에도 불구하고 Zoom에서 자신이 해고되었다는 사실을 알게 되었습니다. "분명히, 그것은 내 입에 신맛을 남겼습니다."라고 Michelle이 말했습니다. 포브스 그녀의 중간 이름만 공개하세요).
다른 사람들은 그렇게 운이 좋지 않았습니다. 일부는 미리 녹음된 메시지를 통해 정보를 받았다고 합니다. (회사에서는 부인합니다.) 어느 쪽이든 많은 snafus가있었습니다. “많은 사람들이 Zoom에서 광범위한 기술 결함을 경험했기 때문에 회의가 끝날 때까지 참석하지 못했습니다. 사람들은 너무 당황했고 해고 여부를 확인하기 위해 경영진에게 연락해야 했습니다.”라고 해고된 다른 직원이 말했습니다. 포브스. 입장할 수 없었던 초대받은 사람들은 "Slack에서 펼쳐지는 혼돈을 지켜보았다"고 XNUMX분의 XNUMX의 반응을 보였습니다. 해고된 동료 채용담당자 Megan Thompson은 전체 과정이 "일종의 혼란스러웠다"고 말했습니다.
게다가 Carvana는 릴리스를 누르십시오 2.2시간도 채 되지 않아 자동차 판매업체 Adesa의 차량 경매 사업을 56억 달러에 인수하여 미국 내 4,500개 지점과 XNUMX명의 직원을 인수했다고 선전했습니다. 해고된 사람들에게도 아이러니가 사라지지 않았습니다. 직장을 잃은 한 채용담당자는 이렇게 말했습니다. "최소한 다른 날을 선택하세요." Thompson이 비웃었습니다.
Carvana는 정리해고가 자동차 소매업의 경기 침체로 인해 필요했다고 말했습니다. Carvana 대변인은 "팀원에게 작별 인사를 하는 것은 우리가 가볍게 내리는 결정이 아니며 이 과정 전반에 걸쳐 투명하고 사려 깊고 지원하는 것을 목표로 합니다."라고 말했습니다.
실제로 Carvana의 대량 해고는 10명의 이전 직원(대부분 익명을 요구함)과 여러 업계 분석가에 따르면 회사에서 훨씬 더 큰 문제의 신호였습니다. 그들은 어떤 대가를 치르더라도 성장한다는 사고방식이 사업 운영을 약화시키고 최근 정리 해고의 씨앗을 뿌린 낭비 없는 사업을 설명합니다.
한 전직 콜센터 직원은 “정책 변경이나 추가 교육에 관한 결정을 내릴 때 실제 게임 계획이나 이유가 있는 사람은 항상 없는 것 같았습니다.”라고 말했습니다. "항상 누군가의 빠른 아이디어였으며 추가 계획 없이 실행될 것입니다."
Carvana Co.의 설립자이자 CEO인 Ernie Garcia 28세(왼쪽 두 번째)와 그의 아버지인 Carvana Co.의 회장인 Ernest Garcia II(가운데)가 뉴욕 증권 거래소 바닥에서 회사의 기업 공개(IPO) 중에 서 있습니다. 2017년 50월 XNUMX일 금요일 미국 뉴욕의 Exchange(NYSE). 세계 최대 경제가 XNUMX년 만에 가장 느린 확장 속도를 보고한 후에도 미국 주식은 사상 최고치에 근접했고 국채는 하락했으며 유가는 배럴당 XNUMX달러로 마감했습니다. . 사진작가:
마이클 나글 / 블룸버그
혼란 뒤에는 Carvana의 번개처럼 빠른 성장을 IPO로 타고 회사를 꽉 쥐고 있는 억만장자가 된 부자 듀오가 있습니다. 어니 가르시아 XNUMX세 아버지가 운영하는 중고차 및 대출 사업인 DriveTime의 전자상거래 사업부로 2012년 Carvana를 시작했습니다. 어니 가르시아 XNUMX세. 수년 동안 Carvana의 파괴적인 온라인 비즈니스, 화려한 자동차 자판기, 이익보다 성장하는 사고 방식은 영리한 마케팅과 자금 조달에 정통한 중고차 딜러보다 실리콘 밸리의 경이로움처럼 보이게 만들었습니다.
Garcia 시니어에게 IPO는 특히 달콤했으며 수십 년 동안의 컴백과 공개 재활을 제한했습니다. 1990년 33세의 가르시아는 은행 사기 혐의 유죄 인정 Charles Keating이 관리하는 Lincoln Savings & Loan과의 거래와 관련이 있습니다. 절약 사업의 실패는 Keating이 John McCain을 포함한 XNUMX명의 미국 상원의원과 연결되어 있기 때문에 정치적인 폭풍을 불러일으켰습니다. 가르시아는 미국 검찰과 협력하기로 합의한 뒤 집행유예 XNUMX년을 선고받았다.
오늘날 Garcias(합산 가치가 5.3억 달러로 23.3억 달러에서 감소함) 지난 여름)가 100%에 가까운 의결권을 장악하고 있는데, 이는 그들에게 엄청난 의결권을 부여하는 이중 클래스 주식 구조 덕분입니다. 회사의 소유 구조는 "주주에게 최선의 이익이 아닌 결정을 내릴 수 있는" 이해 상충을 야기한다고 회사는 연간 10-K에서 명시합니다. 줄질.
집에 있는 소비자들이 부양책과 저비용 금융을 통해 차량을 구입하는 한편, 칩 부족으로 신차 공급이 제한되고 중고차 수요가 급증하면서 팬데믹 기간 동안 사업은 번창했습니다. 자동차 대출을 시작하고 판매하는 Carvana의 다른 사업은 거의 제로에 가까운 이자율 기후의 혜택을 받았습니다. 2021년 Carvana의 연간 매출은 12.8년 5.8억 달러, 2020년 3.9억 달러에서 2019억 달러로 두 배 증가했습니다. 주가는 330년 2020월 최저치에서 370% 상승하여 지난 XNUMX월 사상 최고치인 XNUMX달러를 기록했습니다. "올해 우리의 발전으로 가장 크고 가장 수익성이 높은 소매업체가 되기 위한 우리의 길이 그 어느 때보다 명확해졌습니다."라고 회사는 말했습니다. 자랑하는 회사의 첫 번째이자 유일한 수익성 분기인 45년 2021분기 순이익 XNUMX만 달러를 보고한 후 지난 XNUMX월 주주들에게 보내는 메모에서.
자동차 판매가 증가함에 따라 Carvana는 인원수와 면적을 늘렸습니다. 2021년 초 기준으로 10,400명의 직원을 고용했습니다. 21,000년 후, 45. 그 기간 동안 Carvana는 또한 최소 10개의 새로운 도시와 주에서 사업을 시작했으며 애틀랜타의 State Farm 건물에 있는 약 162평방피트의 사무실 공간에 대해 550,000년간 XNUMX억 XNUMX만 달러의 임대 계약을 체결했습니다. 그러나 전직 직원들은 급속한 확장에는 대가가 따른다고 말합니다. 높은 이직률과 운영 부서의 준비 부족으로 인해 배송 지연, 취소 및 고객이 합법적으로 자동차를 운전하는 데 필요한 서류를 제공하지 못하는 결과가 발생했습니다.
Carvana의 전 회계사였던 한 사람은 "사람들이 운전할 수 없는 자동차를 가지고 있다는 사실에 화를 낼 것입니다. 자동차에 문제가 있기 때문이 아니라 차량 등록에 필요한 관료적 절차 때문입니다"라고 말합니다. “그게 늘 문제였어요. 언제나."
CARVANA의 팬데믹 성능
해고된 한 차량 배달 기사는 이렇게 말했습니다. 포브스 새로 고용된 고객 서비스 담당자가 차량 소유권과 자동차 등록에 관한 다양한 주법을 관리하는 데 어려움을 겪고 있다는 사실을 알게 되었습니다. 주말에는 에이전트가 없었기 때문에 얻을 수 없었습니다.”
유사한 주장이 펜실베니아에서 Carvana에 대해 제기된 최근 집단 소송의 근거를 형성합니다. 이 소송은 Carvana가 임시 등록을 발급하고 부적절하게 등록 및 라이선스 비용을 징수함으로써 펜실베니아의 불공정하고 기만적인 거래 관행법을 위반했다고 주장합니다. “Carvana가 약속한 대로 자동차를 적시에 등록하지 못하고 때로는 XNUMX년이 넘는 기간 동안 돈을 받아 임시 등록된 자동차를 운전하는 동안 소비자가 심문을 받고 때로는 법 집행 기관에 체포되기도 합니다.”
소송을 제기한 두 변호사 중 한 명인 필립 로빈슨(Phillip Robinson)은 “전화 문의가 쇄도했습니다”라고 말하며 200명 이상의 Carvana 고객이 연락을 취했다고 말했습니다. "사람들은 도움을 받기 위해 어디로 가야할지 모릅니다."
Carvana는 모든 책임을 부인하고 주장이 가치가 없으며 민간 중재를 시행하기 위해 움직이고 있다고 주장합니다.
10월 XNUMX일, 일리노이 주 국무장관은 "타주 임시 등록 허가증 발급의 오용 및 소유권 이전 실패"로 인해 Carvana의 딜러 면허를 정지시켰습니다. 포브스 이메일을 통해. 이 명령은 Carvana가 일리노이에서 차량을 판매하는 것을 방지합니다(이미 구매했지만 아직 배송되지 않은 차량은 여전히 구매자에게 배송될 수 있음). Haupt는 “문제가 해결될 때까지 정지가 유지될 것입니다. Carvana는 "사실과 이 조치로 이어지는 후기 모두에 대한 주의 특성화에 강력히 동의하지 않는다"고 이 문제를 해결하기 위해 일리노이와 적극적으로 협력하고 있다고 말했습니다. 노스 캐롤라이나는 작년에 소유권을 제공하지 않고 주에서 요구하는 검사를 수행하지 않은 Carvana를 금지했습니다. XNUMX개월 만에 해제되었습니다.
전직 Carvana 자동차 운송업자는 회사가 배송을 완료하기에 충분한 트럭을 제공하지 못했으며 그 결과 때때로 고객이 새 차를 픽업하라는 요청을 받거나 Carvana 직원이 구매한 자동차를 고객에게 운전했다고 덧붙였습니다. 이 전 직원은 “회사가 그런 판매량을 감당할 인프라를 실제로 구축하는 것보다 미래의 매출 성장에 대비하기 위해 회사에 더 많은 조직을 확보하는 것을 우선시하는 경우가 많다”고 말했다.
또 다른 큰 문제는 일부 전직 직원에 따르면 너무 많은 사람들을 너무 빨리 데려왔다는 사실이었습니다. "내가 본 가장 큰 비용과 오류는 단순히 우리가 하고 있는 고용의 양이었습니다." 새로운 고객 서비스 직원을 지도하고 작년에 팀이 30명에서 150명으로 급증한 해고된 교육 코치가 말했습니다. "확실히 과잉 고용 문제였습니다."
실제 자동차 인도를 완료하는 임무를 맡은 Carvana의 운영 부서(지난 주 정리 해고의 대부분이 발생한 곳)는 "항상 솜털 같았고" "뚱뚱하게 손질해야 했다"고 전 회계사는 말했습니다. “하지만 그들은 그 사람들을 대신할 것입니다. 그들이 그곳에 머물면서 배우고 훌륭한 일을 하기 위해 사람들에게 좋은 봉급을 지불하지 않을 것이기 때문에 그것은 말이 되지 않았습니다. 그들은 물건에 시체를 던질 것입니다.”
11년 2022월 2,500일 플로리다주 마이애미에서 Carvana 중고차 "자판기". Carvana Co.는 회사가 506분기에 XNUMX억 XNUMX만 달러의 손실을 낸 지 몇 주 후에 약 XNUMX명의 직원을 해고한다고 발표했습니다.
조 Raedle / 게티 이미지
회사 내 다른 곳에서도 많은 혼란이 있었습니다. Carvana의 애리조나주 템피 캠퍼스에 대해 한 전직 직원은 "지정된 좌석이나 기술 장비에 대한 실제 추적이 없었기 때문에 항상 물건을 잃어버릴 수 있었습니다"라고 말했습니다. 또 다른 전직 고객 서비스 강사는 이렇게 덧붙였습니다. “직원들이 새로운 재택근무 장비를 가지러 오고, 건물 구석구석에 컴퓨터와 모니터가 쌓여 있었습니다. 회사는 기술을 포함한 손실이나 낭비에 대해 신경 쓰지 않았습니다.”
2022년은 무례한 모닝콜이었습니다. 인플레이션은 중고차와 휘발유 가격이 자동차 구매자가 되려는 사람들의 수요를 낮추면서 사업에 큰 타격을 주었습니다. 금리 상승은 또한 자동차 구입 비용을 더 비싸게 만들었고 이전에 회사의 총 수익성을 보강했던 Carvana의 대출 증권화 사업에 부담을 주었습니다. "Carvana는 일반적인 자동차 딜러보다 금리 상승으로 훨씬 더 큰 타격을 받고 있습니다. 왜냐하면 그들은 사업을 지원하기 위해 자금 흐름에 의존하고 있기 때문입니다. 그리고 그것은 분명히 금리에 매우 민감합니다."라고 회계학 교수인 Daniel Taylor는 말합니다. 2000년대 주택 거품 동안 Carvana를 서브프라임 모기지 대출 기관에 비교하는 Wharton School. “저당권을 설정한 다음 그 저당권을 투자자에게 분배할 목적으로 주택을 판매합니다. Carvana는 자동차 대출을 시작하고 해당 대출을 판매하는 것이 주요 사업인 오리지네이터 디스트리뷰터 사업에 종사하고 있습니다.”
지난달 수입 전화, Garcia III는 Carvana의 재정적 건전성 회복이 "우리가 보다 안정적인 요율을 갖춘 환경으로 돌아갈 때까지 GPU(단위당 총 이익)에 대한 급격한 요율 상승의 영향을 줄이는" 재정 조정에 부분적으로 달려 있음을 인정했습니다. Carvana의 최고재무책임자(CFO)인 Michael Jenkins는 급격한 금리 인상이 회사의 수익성을 짓누르고 있다고 덧붙였습니다.
지난 달 Carvana는 사상 처음으로 분기별 매출 감소를 보고했으며 506분기 순손실은 2020억 8.8만 달러로 이전 XNUMX분기 손실을 합친 것보다 많습니다. Carvana는 성장 자금을 조달하기 위해 수많은 자금 조달 라운드에 의존했습니다. XNUMX년 XNUMX월부터 지금까지 사채 발행과 주식 매각을 통해 XNUMX억 달러 이상을 조달했습니다. 포브스 계산합니다. 지난 달 거의 3.3억 달러에 달하는 채권 매각은 Carvana가 Adesa를 인수하는 데 자금을 지원하고 "일반적인 기업 목적"이라고 말한 자금을 지원하기 위한 것이었습니다.온 연간 10.25%의 엄청난 쿠폰을 지급합니다.
"회사는 수익 확장을 처리하기 위해 너무 빨리 성장하여 최적화와 효율성이 뒷자리를 차지하는 전형적인 사례로 보입니다."라고 가족 사무실을 소유하지 않은 가족 사무실을 위한 투자 회사인 Running Point Capital Advisors의 최고 투자 책임자인 Michael Ashley Schulman은 말합니다. 재고. "Carvana는 자체 외형 성장을 주도함으로써 비용을 더 잘 관리하고 손실을 최소화할 수 있었습니다."
이 모든 요인으로 인해 Carvana의 주가는 지난 91월 최고치보다 800% 하락한 폭락을 겪었습니다. 목요일 마감 현재 어린 가르시아의 가치는 약 XNUMX억 달러입니다. 포브스 지난 여름 그의 재산 7.4억 달러와는 거리가 멀다. 회사의 초기 성장에 자금을 대고 Carvana의 최대 주주인 그의 아버지 Garcia II는 순자산이 4.5억 달러로 작년 여름 최고치인 15.9억 달러에서 감소했지만 시기적절한 주식 매각이 아니었다면 가치가 있었을 것입니다. 그는 3.6년 약 2.35억 2021만 달러 상당의 주식과 1.15년 마지막 분기에 2020억 430만 달러 상당의 Carvana 주식을 거의 1억 달러(세전) 처분했습니다. 부자 팀은 지난 XNUMX월 Carvana의 Adesa 인수 및 기타 일반 사업 목적에 자금을 지원하기 위한 XNUMX억 달러 주식 매각에서 약 XNUMX억 XNUMX천만 달러 상당의 주식을 매입했습니다. 그 주식은 이미 가치의 절반 이상을 잃었습니다.
Carvana의 새로운 시대(벨트를 조이는 시대)가 도래했습니다. 안에 주의 13월 125일 투자자들에게 Carvana는 최근 해고로 연간 약 XNUMX억 XNUMX만 달러를 절약할 것이라고 발표했습니다. 회사는 추가 비용을 줄이고 수익성을 높이겠다고 약속했습니다. Adesa 인수는 궁극적으로 미국에서 가장 크고 가장 수익성이 높은 자동차 소매업체가 되기 위한 우리의 여정에서 중추적인 순간이 될 것입니다.”라고 말했습니다.
또는 인수로 인해 Carvana가 더 매력적인 합병 또는 인수 대상이 될 수 있다고 주식에 약세를 보인 AlphaCore Wealth Advisory의 CEO인 Dick Pfister는 말합니다. Adesa와 그 자산은 "Carvana의 대차대조표에 약간의 품질을 제공합니다"라고 Pfister는 말합니다.
주기 후반에 Carvana를 구입한 투자자의 경우 모든 합병은 손해를 보는 거래가 될 수 있습니다. 그래도 적어도 일부는 놀라지 않습니다.
"내가 말하는 것은 Garcias가 수명이 짧다는 것을 알았다는 것입니다."라고 Wharton School 교수 Daniel Taylor는 말합니다. "Garcias는 음악이 결국 끝날 것이라는 것을 알고있었습니다."
FORBES에서 더
출처: https://www.forbes.com/sites/johnhyatt/2022/05/21/carvanas-chaotic-zoom-firing-ernie-garciacaps-companys-struggles-amid-market-downturn/