스태그플레이션 공포에 사로잡힌 시장에서 현금은 유일한 승자

(Bloomberg) — 투자자들은 이번 매각에서 현금을 제외한 거의 모든 것을 피하고 있습니다.

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블룸버그 달러 현물 지수는 주식과 채권이 폭락하는 가운데 이번 달 다른 모든 자산보다 0.6% 상승했습니다. 투자자들은 국채를 추적하는 상장지수펀드에 2020주 동안 현금을 쏟아부어 XNUMX년 이후 최대 유입을 기록했습니다.

이 모든 것은 현재 투자자들이 자본 보존이라는 한 가지에만 집중하고 있음을 보여줍니다. 중국의 경제 성장 둔화, 지속적인 인플레이션, 더 많은 코로나XNUMX 봉쇄가 결합되어 독성 투자 환경을 조성했습니다. 가장 인기 있는 인플레이션 요인인 원자재마저도 월요일 글로벌 매도세에 굴복했습니다.

Richard Bernstein Advisors의 최고 투자 책임자인 Dan Suzuki는 "이런 유형의 시장 변동성을 볼 때마다 투자자들은 현금의 안전을 추구하며 지금은 그러한 역동성을 확실히 보고 있습니다"라고 말했습니다.

“주식에서 채권과 현금의 혼합으로 전환하는 대신, 현금으로의 전환은 주식과 채권 모두의 매각을 통해 자금을 조달하고 있습니다. 그 결과 현금 수요가 크게 급증했다”고 덧붙였다.

이는 가장 큰 투자 회사의 홀에서 반복되는 주제입니다. BlackRock Inc.의 글로벌 고정 수입 부문 최고 투자 책임자인 Rick Rieder는 지난 주에 "우리는 양손으로 현금을 보유하고 있습니다"라고 말했습니다. 그의 회사는 정크본드를 줄이고 투자 등급 신용과 최고 등급의 자산 담보 증권을 선호하여 더 많은 양질의 거래를 추가해 왔습니다.

Tudor Investment Corp의 CEO이자 최고 투자 책임자인 Paul Tudor Jones는 지금이 실제로 돈을 벌려고 노력하는 시점이 될지 확신할 수 없다고 말했습니다.

그는 이번 달 CNBC에 “금융 자산에 있어서 지금보다 더 나쁜 환경은 없다고 생각할 수 있다”고 말했다. "분명히 당신은 채권과 주식을 소유하고 싶지 않습니다."

이야기는 계속됩니다.

Paul Tudor Jones는 CNBC 자본 보존이 가장 중요하다고 말합니다.

주식과 채권 시장은 일년 내내 하락세를 보였지만 지난주 연준이 50베이시스 포인트 금리를 인상한 이후 움직임이 특히 가파르게 변했습니다. 이번 인상은 미국 경제가 비용 상승, 고용 감소, 성장 둔화 등이 혼합된 스태그플레이션에 빠질 위기에 처해 있다는 우려를 불러일으켰습니다.

블룸버그가 수집한 데이터에 따르면 투자자들은 17월 초 이후 1억 달러를 추가한 3억 달러 규모의 SPDR Bloomberg Barclays 3.3-18 Month T-Bill ETF(티커 BIL)에 몰려들었습니다. 2.2억 달러 규모의 iShares Short Treasury Bond ETF(SHV)에는 지난 XNUMX주 동안 XNUMX억 달러의 현금이 유입되었습니다.

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