이자율 상위 4%로 현금화

현금은 쓰레기와 거리가 멀다.

투자자들은 매우 안전한 현금과 같은 상품에 돈을 보관함으로써 몇 년 동안 가장 높은 수익률을 얻고 있습니다. 이번 주 4.08년 만기 미 국채 금리는 XNUMX%를 기록해 XNUMX년 만에 최고치를 기록했다.

연준이 인플레이션에 맞서기 위해 기준 연방기금 금리를 인상함에 따라 전반적으로 금리가 상승하고 있습니다. 그러나 미국 중앙은행이 금리 인상을 선제적으로 부과하고 금리가 자극적이지 않거나 제한적이지 않은 지점인 "중립" 이상으로 밀어붙임에 따라 단기 수익률은 불균형적으로 이익을 얻었습니다.

단기 금리가 장기 금리보다 더 많은 수익을 내는 상황이 만들어졌습니다. 예를 들어 널리 사용되는 4년 만기 재무부 채권의 수익률은 약 10%로, 특히 3.58%였던 XNUMX년 만기 재무부 채권보다 높습니다.

이는 단기 채권 투자자가 더 많은 보수를 받는 동시에 이자율 위험을 덜 감수한다는 것을 의미합니다. 금리가 계속 오르면 만기가 짧은 채권이 장기 채권보다 가격이 덜 떨어질 것입니다.

따라서 이러한 단기 채권과 이를 보유하는 펀드는 금리가 계속 상승할지 여부에 대해 반드시 걱정하지 않고도 높은 금리를 활용할 수 있는 좋은 방법입니다.

개별 채권 및 초단기 채권 ETF

투자자들은 단기 채권에 투자할 때 많은 선택권을 가지고 있습니다. 확실한 방법은 채권에 직접 투자하는 것입니다. 대부분의 주요 중개 회사는 투자자에게 채권 거래에 대한 액세스를 제공하지만 채권 거래는e 모든 형태와 규모에서 이 과정은 주식이나 ETF를 사는 것보다 더 번거롭고 일반적으로 더 비쌉니다.

개별 채권의 장점은 만기까지 보유할 수 있다는 것입니다. 이는 투자자가 만기 시 전체 투자금을 상환하게 되므로 이자율 위험을 제거합니다(발행자가 채무 불이행을 하지 않는다고 가정). 이러한 방식으로 보유한 국채는 위험이 없습니다.

개별 채권 거래를 원하지 않는 투자자는 ETF를 사용하여 간단하고 직접적인 방법으로 채권을 구매할 수 있습니다. 그만큼 iShares 단기 국채 ETF (SHV) 만기가 XNUMX년 미만인 국채를 보유하는 T-bill ETF입니다.

그 가격은 그렇게 많이 움직이지 않습니다. 예를 들어 2020년 111.05월 금리가 기록적으로 낮았을 때 펀드는 $109.95에 거래되었습니다. 오늘, 그것은 $1에 거래됩니다. 따라서 금리가 4에서 거의 XNUMX%로 상승함에 따라 펀드의 가격은 XNUMX% 하락했습니다. ETF 세계에서는 가능한 한 안정적에 가깝습니다.

단기 채권 ETFs

이자율 위험을 조금 더 감수하고자 하는 투자자의 경우, 뱅가드 단기 국채 지수 ETF(VGSH) 옵션입니다. 2020~7년 만기의 국채를 보유하고 있습니다. 위와 같은 기간(XNUMX년 XNUMX월부터 오늘까지)을 보면 이 ETF의 가격이 고점에서 저점으로 XNUMX% 하락한 것을 볼 수 있습니다.

그것은 중요하지만, 이것은 현대사에서 채권에 있어 최악의 해입니다. VGSH와 같은 펀드는 일반적으로 그렇게 많이 움직이지 않지만 이와 같은 펀드에서 가능한 변동성의 유형을 이해하는 것이 여전히 중요합니다.

이 펀드는 T-Bill(만기 12개월 이하의 국채)보다 XNUMX~XNUMX년 만기의 추가 듀레이션을 원하는 투자자를 위한 옵션입니다. 축적.

장기 채권 ETF는 또한 "고정"할 수 있습니다.단기 채권 ETF보다 긴 휴식 요율. 그러나 채권 ETF에서 채권이 지속적으로 추가 및 차감되기 때문에 금리 고정 개념은 개별 채권에 비해 채권 ETF에서 간단하지 않습니다.

이 ETF에는 모든 종류의 풍미가 있습니다. SHV 및 VGSH가 가장 안전한 반면, 다른 펀드는 더 높은 수익률을 생성하기 위해 munis, 기업 등과 같은 더 위험한 채권을 보유할 수 있습니다.

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머니 마켓 펀드

ETF는 단기 채권을 보유하는 유일한 펀드 구조가 아닙니다. 머니 마켓 뮤추얼 펀드는 현금 수익을 창출하는 데 있어 훨씬 더 인기 있는 수단입니다.

머니 마켓 펀드는 엄격하게 규제되며 2년 투자 회사법의 규칙 7a-1940을 따라야 합니다. 그들은 보유할 수 있는 증권의 유형과 펀드가 보유한 유동성에 제한이 있습니다.

이러한 제한은 단기 금융 시장을 극도로 안전하게 만들고 투자자에게 매우 매력적인 무언가, 즉 안정적인 가격을 제공할 수 있도록 합니다. 몇 가지 예외를 제외하고 머니마켓 펀드는 안정적인 $1 순자산 가치를 유지합니다. 그것은 앞서 언급한 SHV조차도 제공할 수 없는 것입니다.

펀드 가격의 변동이 전혀 없는 것을 원하는 투자자에게는 매력적인 기능일 수 있습니다.

단기 채권 ETF와 마찬가지로 단기 자금 시장 펀드는 보유할 수 있는 증권 유형에 대해 더 제한적이지만 다양한 맛이 있습니다. 국채를 독점적으로 보유하는 것은 VUSXX(Vanguard Treasury Money Market Fund)와 같이 가장 안전합니다.

Sumit Roy에게 이메일 보내기 [이메일 보호] 또는 그를 트위터에서 팔로우하십시오. @sumitroy2