Catie Wood의 ARK 혁신은 나쁜 해를 보냈습니다. 더 나빠질 수 있는 이유.

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투자자

아크 이노베이션 ETF,
Cathie Wood의 주력 상장지수펀드는 나쁜 소식에 이용되어야 합니다. 한때 고공행진했던 ETF는 2021년 최악의 실적을 기록했으며 올해 지금까지 시장 가치의 30%를 추가로 잃었습니다. 

그러나 나쁜 소식의 더미는 점점 더 커지고 있습니다. Morningstar Investment Research는 투자 회사 ARK의 위험 관리 전략과 관련된 주요 문제를 인용하여 목요일에 ETF를 중립에서 부정적으로 하향 조정했습니다.

그것은 은총에서 완전히 떨어진 것입니다.

처음 2017년 동안 ARK Innovation ETF(티커: ARKK)는 XNUMX년에 진정으로 눈에 띄는 한 해를 보냈습니다.

S & P 500
색인.

ARK Innovation은 2020%, S&P 150은 16%의 수익을 올렸습니다. 그 성공으로 Cathie Wood의 명성은 금융계의 주류로 올라섰고, 그녀에게 다음과 같은 지위를 부여했습니다. 시간별로 프로필 가져오기 와 워렌 버핏과의 비교.

이를 위해 투자자들은 Tesla(TSLA)와 같이 Covid-19 대유행 매도의 깊숙한 곳에서 반등하면서 호황을 누린 유형의 고성장 주식에 대한 대규모 베팅에 크게 감사할 수 있습니다. 그것이 얻은만큼 좋습니다.

작년 동안 주식시장에 엄청난, S&P 500이 27% 상승하면서 ARK Innovation에 대해서도 마찬가지입니다. Wood의 주요 ETF는 24년에 2021% 하락하여 미국에서 1,471개의 적극적으로 운용되는 주식 ETF 동종 그룹 중 1,503위를 기록했습니다. 배런의 계산.

Morningstar의 애널리스트 Robby Greengold에 따르면 턴어라운드가 다가오고 있다고 믿을만한 이유가 거의 없습니다. 그는 이 펀드가 "위험 관리를 개선하거나 탐색하는 도전적인 영역을 성공적으로 탐색할 수 있는 능력을 개선할 징후가 거의 보이지 않는다"고 말했습니다.

Greengold는 Wood가 2020년의 성과를 되풀이하기 위해 어떻게 "위험한 접근 방식을 두 배로 강화"했는지 설명합니다. 그는 펀드가 35년 전보다 적게 60개에서 XNUMX개로 보유 종목을 줄임으로써 위험을 높였다고 말했다.

Greengold는 "이 전략은 효과적으로 유동성이 떨어지고 심각한 손실에 더 취약해졌습니다."라고 말했습니다. "포트폴리오를 구성하기 위해 그녀의 본능에 의존하는 Wood의 책임은 책임입니다."

또한 Morningstar는 ARK Innovation 및 생명 공학, 로봇 공학 및 우주 탐사와 같은 고성장 부문에 베팅하는 기타 여러 ETF를 운영하는 ARK Investment Management의 위험 관리 계획에서 심각한 문제를 보고 있습니다.

그린골드는 그룹에 리스크 관리 인력이 없고 회사의 대주주이자 고독한 포트폴리오 관리자인 66세의 우드에 대한 형편없는 승계 계획이 있다고 말했다. 

Morningstar는 필요한 경우 ARK의 리서치 디렉터인 Brett Winton이 그녀의 뒤를 이을 것이지만 그의 XNUMX년 이상의 업계 경험에는 펀드 매니저가 포함되어 있지 않다고 말했습니다. 또한 많은 ARK의 애널리스트들이 왔다가 가버렸으며 대부분의 사람들은 "깊은 업계 경험이 부족하다"고 Greengold는 말했습니다.

"ARK는 심각한 부의 손실을 피하기 위해 더 많은 일을 할 수 있으며, 이 주제에 대한 부주의로 인해 많은 투자자들이 최근에 피해를 입었습니다."라고 Greengold는 말했습니다. "앞으로 더 아플 수 있습니다."

ARK 투자운용은 요청에 즉각 응하지 않았다. 배런의 Morningstar의 보고서에 대한 논평을 구합니다.

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