Cathie Wood의 ARKK는 최고치에서 60% 하락하여 모든 전염병 후 이익을 지웁니다.

기술주의 광범위한 매각이 지연되었습니다. Cathie Wood의 주요 Ark Invest 펀드 그리고 인기있는 ETF가 스스로 파헤쳐지는 데는 오랜 시간이 걸릴 것으로 보입니다.

아크이노베이션의 평균 보유량(아크)(Ark Investment Management의 동명 대표 상장지수펀드)은 현재 70년 내 고점 대비 XNUMX% 이상 하락한 것으로 나타났습니다. 시장 조사 회사인 Bespoke Investment Group의 최신 데이터. ARKK 포트폴리오의 대패로 인해 투자 수단은 60년 2021월 최고치보다 XNUMX% 낮아졌습니다.

ARKK의 주가는 수요일 동부 표준시 기준 오후 4.7시 56.89분 현재 2% 하락한 23달러를 기록했습니다.

테슬라 없이 (TSLA), Ark Innovation의 최대 보유 자산이자 펀드의 다른 구성 요소에 비해 상대적으로 우수한 성과를 거두는 경우 상황은 더욱 악화될 것입니다. 전기 자동차 제조업체는 화요일 마감 기준으로 16.4월 4일 최고치보다 XNUMX%만 하락했습니다. 이는 가치의 상당한 손실이지만 ARKK의 다른 주식의 손실보다 훨씬 덜 심각합니다. 디지털 생물학 회사인 Berkeley Lights(BLI)의 경우 94년 최고치에 비해 XNUMX% 이상 하락했습니다.

더 광범위한 하락세를 고려할 때, 전체 보유량의 약 10.4%를 차지하는 Tesla는 펀드가 더 하락하는 것을 막아왔습니다.

더욱이 Ark Invest는 Tesla가 투자자들에 대한 높은 약속을 달성하는 데 도움이 될 것이라고 계속해서 크게 베팅하고 있습니다. 이번 주 초, 아크 투자 관리(Ark Investment Management)는 장래의 로보택시 사업과 회사가 보다 자본 효율적이 될 것이라는 기대를 언급하면서 전기 자동차 제조업체에 대한 이미 높은 3,000달러 목표 가격을 4,600년까지 2026달러로 상향 조정했습니다. 회사의 Tesla 베어 케이스는 2,900년까지 2026달러로 현재 주가의 약 5,800배이며 Bull 케이스에서는 Tesla가 XNUMX달러로 예상됩니다.

Ark 분석가 Tasha Keeney는 "2026년에 대한 우리의 기대에 맞춰 조정되었지만 Tesla 모델은 방법론적으로 보수적이라고 믿습니다."라고 말했습니다. 최근 연구 노트. “2026년에는 테슬라의 주식이 고성장 기업이 아닌 성숙한 기업처럼 거래될 것으로 가정합니다.”

Bespoke의 데이터에 따르면 ARKK의 모든 주식 중 거의 절반이 75년 최고치보다 최소 XNUMX% 하락했으며 올해 긍정적인 주식은 단 한 곳뿐입니다 — Signify Health(SGFY). Bespoke Investment는 또한 ETF의 평균 주가가 이전 최고치로 돌아가려면 348% 상승해야 한다고 지적했습니다.

이야기는 계속됩니다.

Wood는 최근 Yahoo Finance Live와의 인터뷰에서 “저는 고객을 생각하고 있습니다.”라고 말했습니다. “그들은 이러한 쇠퇴의 힘을 완전히 느꼈지만 우리는 작년에 유입되었습니다. 올해는 유입 중이야, 그리고 내 생각에 우리가 방금 경험한 것처럼 기간을 거쳐 막대한 유출을 경험한 많은 거래자들에게 충격을 주었다고 생각합니다.”

“내 생각엔 몇 가지 일이 진행되고 있는 것 같아요.”라고 Wood는 덧붙였습니다. "첫째, 우리가 잠재 투자자들과 대화할 때 우리가 실제로 가장 먼저 말하는 것은 우리의 장기적인 시간 범위입니다."

Wood는 Ark의 투자 전략의 중요한 특징은 12년의 기간에 초점을 맞추고 있으며 심지어 대부분의 전통적인 자산 관리자의 18~20개월 기간을 "근시안적"이라고 부르기까지 한다는 점을 반복해서 강조했습니다. 이 기간을 최근 실적의 척도로 고려할 때 ARKK는 지난 500년간 91.75% 상승에 그쳤습니다. 이에 비해 S&P XNUMX의 XNUMX년 수익률은 XNUMX%입니다.

아크는 150년 펀드가 2020%의 수익률을 올리며 명성을 얻었지만, 이후 펀드는 팬데믹 이후 수익을 지웠습니다.

부진한 성과로 인해 Morningstar는 지난 달 ARKK에 대한 등급을 중립에서 부정적으로 하향 조정했으며, 이는 펀드의 위험 관리 및 탐색하려는 영역을 탐색하는 능력에 대한 문제를 언급했습니다.

모닝스타 전략가 로비 그린골드는 메모에서 “회사는 종종 수익성이 없고 주가 상관관계가 높은 기업을 선호한다”고 적었다. "포트폴리오의 총 위험 노출을 측정하고 다양한 시장 상황에서 그 영향을 시뮬레이션하는 대신 회사는 과거를 미래에 대한 지침으로 사용하고 거의 독점적으로 개별 회사에 대한 상향식 연구라는 렌즈를 통해 위험을 봅니다."

“Wood는 위험 관리가 자신에게 있는 것이 아니라 ARK 펀드에 투자하는 사람들에게 있다고 제안했습니다. 왜 그렇게 되어야 하는지 알기가 어렵습니다.”라고 Greengold는 썼습니다. “ARK는 심각한 부의 감소를 피하기 위해 더 많은 일을 할 수 있으며, 이 주제에 대한 부주의로 인해 최근 많은 투자자들이 피해를 입었습니다. 앞으로는 더 아플 수도 있다”고 말했다.

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Alexandra Semenova는 Yahoo Finance의 기자입니다. 트위터에서 그녀를 팔로우하세요 @alexandraandnyc

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