Chevron은 휠에 윤활유를 칠할 뿐만 아니라 터보차징을 제공합니다.

당신은 이미 Chevron(CVX)는 내 벤치마크 HOAX 포트폴리오의 구성 요소입니다. 나는 그것을 내 개인 계정에 영원히 소유해 왔으며 내 칼럼을 읽는 모든 사람에게 분명한 이유 때문에 내 차갑고 죽은 손에서 CVX를 빼내야 할 것입니다. 그러나 가장 황당한 꿈 속에서도 어젯밤 CVX의 보드가 CVX를 공매도하거나 그 가치에 대해 불평할 만큼 어리석은 사람에게 원자폭탄이 떨어질 것이라고는 상상하지 못했을 것입니다.

먼저 디비. 수익을 내기 전 조용한 기간에는 봉투 계산을 약간 뒤로 해야 합니다. CVX의 발표는 제 예상과 정확히 일치했습니다. 분기당 $1.51의 예상 금리(이전 $1.42에서 상승)는 수요일 밤 종가 기준으로 CVX의 수익률을 연간 기준으로 3.4%로 설정했습니다.

그러나 목요일의 종가는 수요일 밤의 종가보다 약 5% 더 높을 것이며, Chevron의 보도 자료의 다른 부분인 Chevron의 이사회가 75억 달러의 환매를 승인했기 때문에 지난 XNUMX월에 도달한 CVX의 사상 최고치에 약간 못 미치는 수준입니다. XNUMX억 달러! 처음 들었을 때 턱이 바닥에 닿았습니다. 이것을 분석해 봅시다. 

CVX의 마지막 주식 환매 승인은 25년 2019월부터 시작된 2023억 달러였습니다. 수요일 밤의 보도 자료에 따르면 해당 트랜치는 3년 25분기 말까지 완료될 예정입니다. 따라서 Chevron이 75달러를 다시 매입하는 데 XNUMX년 XNUMX개월이 걸렸습니다. XNUMX억. 관례에 따라 새 승인에는 고정된 만료 날짜가 없습니다. 그렇다면 CVX 주식 XNUMX억 달러를 환매하는 데 얼마나 걸릴까요?

음... 어떻게 표현해야 할까요: 상관없습니다. 나는 정말로하지 않는다. 2022년 첫 8.3개월 동안 Chevron은 7.5억 달러의 보통 배당금을 지급하고 XNUMX억 달러의 CVX 주식을 환매했습니다.

그래서 그들은 분기당 약 5.2억 달러의 비율로 주주들에게 현금을 돌려주고 있었습니다. 배당금이 6% 증가하고 주식 레포 프로그램이 강화되면서 분기당 6억~7억 달러로 증가할 것으로 예상됩니다.

그러나 Google Finance에 따르면 현재 CVX의 시가총액은 362억 달러에 불과합니다. 따라서 CVX는 약 8%의 연간 "주주 수익률"로 주주들에게 보상하고 있습니다.

그것은 주주들에게 엄청난 순풍이며, 저나 제 고객의 CVX 주식을 절대 팔지 않을 이유입니다.

이제 테슬라(TSLA) , 9년에 Elon Musk가 2만 대를 판매하겠다는 경계선 없는 주장 이후 오늘 2023% 증가했습니다. Tesla는 2년에 2021만 대를 판매하려는 것보다 올해 930,000만 대를 판매하지 않을 것입니다. (최종 집계는 1.7개였습니다) 또는 2022년에는 2022만 개입니다(제프리스에서 올해 1.33분기에 본 최고 추정치였습니다). XNUMX년 최종 집계는 XNUMX만 명이었습니다.

그러나 TSLA와 CVX의 주요 차이점은 연간 주주 수익률 위에서 인용한 그림.

2023년 추정 연간 총 주주 수익률:

CVX: 8%

TSLA: 0.00%

따라서 모든 것이 관점으로 귀결됩니다. 목요일 급등 이후에도 TSLA 주가는 작년에 거의 정확히 50% 하락했습니다. 배당금을 지불하거나 단일 주식을 환매하지 않고. 대조적으로 CVX 주식은 40% 이상 상승했으며 주당 $3.60의 배당금(2022년 실제, 주당 $6.04의 예상 금리에 비해 절대적으로 보잘것없는 것 같음)과 주식 환매가 더해졌습니다.

그래서 누가 이기고 있습니까? 우리는. 왜요? 현금 흐름은 결코 거짓말을 하지 않기 때문입니다. 그리고 우리는 그 현금 흐름을 우리에게 돌려주는 주식만 소유하고 있습니다. 단순한. 그리고 수익성이 있습니다. 지금 바꿀 이유가 없습니다. 않을 테니 안심하세요.