중국 대출로 세계 최빈국 붕괴 위기

XNUMX개의 가난한 나라들이 경제 불안정에 직면해 있으며 심지어 세계 최대이자 가장 무자비한 정부 대부업체인 중국으로부터 수천억 달러에 달하는 외국 차관으로 인해 붕괴되고 있습니다.

파키스탄, 케냐, 잠비아, 라오스, 몽골 등 중국에 가장 많은 빚을 지고 있는 XNUMX개국에 대한 AP통신의 분석에 따르면 빚을 갚기 위해 학교를 계속 운영하고 전기를 공급하고 세금을 지불하는 데 필요한 세수가 훨씬 더 많이 소비되고 있는 것으로 나타났습니다. 음식과 연료를 위해. 그리고 이러한 국가들이 대출에 대한 이자를 지불하는 데 사용하는 외화 준비금을 고갈시키고 있으며, 일부는 그 돈이 사라지기 몇 달 전에 남게 됩니다.

배후에는 중국이 부채 탕감에 주저하고 있으며 대출 금액과 조건에 대한 극도의 비밀 유지로 인해 다른 주요 대출 기관이 개입하지 못하고 있습니다. 게다가 차용인이 숨겨진 에스크로 계좌에 현금을 넣어야 중국을 지불해야 할 채권자의 최전방으로 몰아넣었다는 최근 발견이 있습니다.

AP의 분석에 나오는 국가들은 중국으로부터 받은 외채의 50%를 가지고 있었고 대부분은 외채 상환에 정부 수입의 XNUMX분의 XNUMX 이상을 지출하고 있었습니다. 그 중 잠비아와 스리랑카는 이미 채무불이행 상태에 빠져 항만, 광산, 발전소 건설에 필요한 대출금에 대한 이자도 갚지 못하고 있다.

파키스탄에서는 외채가 너무 많고 전기와 기계를 계속 가동할 여력이 없기 때문에 수백만 명의 섬유 노동자들이 해고되었습니다.

케냐에서는 정부가 해외 대출금을 지불하기 위해 현금을 저축하기 위해 수천 명의 공무원에게 월급을 보류했습니다. 대통령의 수석 경제 보좌관은 지난 달 트위터에 “급여인가, 채무 불이행인가? 골라보세요."

50년 전 스리랑카가 채무불이행 상태가 된 이후 XNUMX만 개의 산업 일자리가 사라졌고 인플레이션은 XNUMX%를 돌파했으며 스리랑카의 많은 지역에서 인구의 절반 이상이 빈곤에 빠졌습니다.

이야기는 계속됩니다.

전문가들은 중국이 빈곤국에 대한 대출에 대한 입장을 완화하기 시작하지 않는 한 더 많은 채무 불이행과 정치적 격변의 물결이 올 수 있다고 예측합니다.

하버드 경제학자 켄 로고프(Ken Rogoff)는 “세계의 많은 곳에서 시계는 자정을 맞았다”고 말했다. “중국이 들어와 장기적 영향을 미칠 수 있는 이 지정학적 불안정성을 남겼습니다.”

진행 방식

그것이 어떻게 진행되었는지에 대한 사례 연구는 지난 20년 동안 댐, 철도 및 도로를 건설하기 위해 중국 국영 은행에서 수십억 달러를 빌린 남부 아프리카에 있는 XNUMX천만 명의 내륙국인 잠비아에서 이루어졌습니다.

대출은 잠비아의 경제를 부양했지만 해외 이자 지급액을 너무 높게 올려 정부에 남은 것이 거의 없었기 때문에 정부는 의료, 사회 서비스, 종자 및 비료에 대한 농민 보조금을 삭감해야 했습니다.

과거에는 이러한 상황에서 미국, 일본, 프랑스와 같은 대규모 정부 대출 기관이 일부 부채를 탕감하기 위해 거래를 했고, 각 대출 기관은 자신이 빚진 금액과 어떤 조건으로 아무도 속았다고 느끼지 않도록 명확하게 공개했습니다.

그러나 중국은 그러한 규칙을 따르지 않았습니다. 처음에는 다국적 회담에 참여하는 것조차 거부하고 잠비아와 별도로 협상하고 기밀 유지를 주장하여 중국인이 아닌 대출 기관에 대출 조건과 중국이 상환 라인 최전선에 접근하는 방법을 고안했는지 여부를 금지했습니다. .

2020년 이러한 혼란 속에서 중국인이 아닌 대출 기관 그룹은 몇 달 동안이라도 이자 지급을 중단해 달라는 잠비아의 절박한 탄원을 거부했습니다. 이러한 거부는 잠비아의 외화 보유고, 대출에 대한 이자를 지불하고 석유와 같은 주요 상품을 구매하는 데 사용되는 대부분의 미국 달러를 고갈시켰습니다. 준비금이 거의 남지 않은 2020년 XNUMX월까지 잠비아는 이자 지급을 중단하고 채무불이행 상태가 되어 향후 차입이 불가능하고 지출 삭감과 빈곤 심화의 악순환이 시작되었습니다.

잠비아의 인플레이션은 그 이후로 50% 치솟았고 실업률은 17년 만에 최고치를 기록했으며 국가 통화인 콰차는 불과 30개월 만에 가치의 3.5%를 잃었습니다. 잠비아인들이 충분한 식량을 얻지 못하고 있다고 UN이 추정한 수치는 올해 지금까지 거의 XNUMX배인 XNUMX만 명으로 증가했습니다.

최근 복지 수당이 삭감된 잠비아 루아풀라 지방의 시각 장애인 70세 미망인 마르비스 쿤다는 "음식을 살 돈이 없기 때문에 무엇을 먹을까 생각하며 집에 앉아 있습니다."라고 말했습니다. “때때로 하루에 한 번 먹고 동네 음식을 도와주는 사람이 없으면 그냥 굶어 죽습니다.”

잠비아가 채무불이행 상태가 된 지 몇 달 후 연구원들은 잠비아가 중국 국영 은행에 6.6억 달러를 빚지고 있다는 사실을 발견했습니다. 이는 당시 많은 사람들이 생각했던 것의 두 배이자 국가 총 부채의 약 XNUMX분의 XNUMX에 해당하는 금액입니다.

수천 건의 비밀 중국 대출을 밝혀내고 AP의 분석을 도왔던 William & Mary 대학의 연구소인 AidData의 전무이사인 Brad Parks는 "우리는 맹목적 비행을 하고 있습니다."라고 말했습니다. “소파 쿠션 아래를 보면 문득 '아, 우리가 놓친 게 너무 많아. 그리고 실제로 상황은 훨씬 더 나쁩니다.'”

부채와 격변

국제통화기금(IMF)과 세계은행이 촉구한 것처럼 중국이 빚진 수천억 달러에 대한 큰 손실을 감수하지 않으려는 태도는 많은 국가들을 이자를 갚는 디딜방아에 놓이게 했고, 이는 그들이 지불하는 데 도움이 될 경제 성장을 억누르고 있습니다. 부채에서.

AP의 분석에 따르면 10개국 중 25개국에서 외화 보유액이 감소했는데, 이는 불과 50년 만에 평균 XNUMX% 감소한 것입니다. 파키스탄과 콩고 공화국에서는 XNUMX% 이상 하락했습니다. 구제 금융이 없다면 몇몇 국가는 식량, 연료 및 기타 필수 수입품을 지불할 외화가 몇 달 밖에 남지 않았습니다. 몽골은 XNUMX개월 남았습니다. 파키스탄과 에티오피아는 약 XNUMX개입니다.

Tellimer 연구원의 수석 이코노미스트인 Patrick Curran은 "금융 탭이 꺼지자마자 바로 조정이 이루어집니다."라고 말했습니다. "경제가 위축되고 인플레이션이 치솟으며 식량과 연료를 감당할 수 없게 됩니다."

XNUMX개월 전 파키스탄 물탄에 있는 직물 공장에서 해고된 모하마드 타히르는 XNUMX명의 가족이 매일 밤 저녁 없이 잠자리에 드는 것을 더 이상 견딜 수 없어서 자살을 생각했다고 말했습니다.

“최악의 빈곤에 직면해 있습니다. "언제 우리가 일자리를 되찾을 수 있을지 모르겠습니다."

가난한 나라들은 외화 부족, 높은 인플레이션, 실업률 급증, 광범위한 기아로 타격을 입었지만 작년과 같은 경우는 거의 없었습니다.

정부의 실책과 부패가 뒤섞이는 것과 함께 두 가지 예상치 못한 파괴적인 사건이 발생합니다. 바로 곡물과 유가가 급등한 우크라이나 전쟁과 10회 연속 금리를 인상하기로 한 미국 연방준비제도(Fed)의 결정입니다. 이번 달. 이로 인해 국가에 대한 변동금리 대출이 갑자기 훨씬 더 비싸졌습니다.

이 모든 것이 국내 정치를 뒤흔들고 전략적 동맹을 뒤엎고 있습니다.

지난 XNUMX월 부채가 많은 온두라스는 중국과 공식적인 외교 관계를 수립하고 대만과의 관계를 단절하기로 결정하면서 "재정적 압박"을 언급했습니다.

지난 달 파키스탄은 더 많은 정전을 막기 위해 필사적으로 러시아로부터 석유를 할인된 가격에 구매하기로 합의했고, 이는 블라디미르 푸틴의 자금을 차단하려는 미국 주도의 노력과 대등한 관계를 끊었습니다.

스리랑카에서는 지난 XNUMX월 폭도들이 거리로 쏟아져 나와 정부 장관들의 집을 불태우고 대통령 궁을 습격하여 중국과의 힘든 거래에 묶인 지도자를 나라를 떠나게 했습니다.

중국의 대응

중국 외교부는 AP에 대한 성명에서 중국이 용서할 수 없는 대출자라는 개념에 이의를 제기하고 연준을 비난하는 이전 성명을 되풀이했습니다. IMF와 세계은행이 대출금 일부를 탕감해 달라는 요구에 응하려면 미국의 대리인으로 보는 다자간 대출기관도 탕감해야 한다고 말했다.

외교부는 “이 기관들이 '공동행동, 공정한 부담' 원칙에 따라 관련 활동에 적극 동참해 개도국이 어려움을 극복할 수 있도록 더 큰 기여를 해줄 것을 당부한다”고 밝혔다.

중국은 대출 만기 연장과 긴급 대출의 형태로 구제책을 제공했으며 코로나 바이러스 대유행 기간 동안이자 지불을 일시적으로 중단하는 프로그램의 가장 큰 기여자라고 주장합니다. 또한 AidData의 Parks는 그러한 대출이 대부분 23년 전에 이루어졌으며 대출 총액의 5% 미만에 달한다고 말했지만 아프리카 국가에 대한 XNUMX건의 무이자 대출을 탕감했다고 밝혔습니다.

지난달 워싱턴에서 열린 고위급 회담에서 중국은 IMF와 세계은행이 곤경에 처한 국가에 보조금과 기타 지원을 제공하겠다고 약속한다면 IMF와 세계은행이 대출을 탕감해 달라는 요구를 철회하는 것을 고려하고 있었다고 다양한 뉴스 보도가 보도했습니다. 그러나 몇 주 동안 발표가 없었고 두 대출 기관은 베이징에 불만을 표명했습니다.

크리스탈리나 게오르기에바 IMF 총재는 이달 초 "우리가 그들을 끌어야 한다는 것이 내 생각이다. 무례한 말일 수도 있다. 우리는 함께 걸어야 한다"고 말했다. "그렇지 않으면 많은 나라에 재앙이 닥칠 것이기 때문입니다."

IMF와 세계은행은 중국 은행과 달리 어려움에 처한 국가들이 다시 자립할 수 있도록 이미 낮은 금리로 자금을 조달하고 있기 때문에 대출에 대한 손실을 입는 것은 그들에게 특별한 대우를 주는 국가 위기에 대처하는 전통적인 플레이북을 찢어버릴 것이라고 말합니다. 그러나 중국 외교부는 두 다자간 대출 기관이 과거에 규칙에 예외를 두어 1990년대 중반 많은 국가에 대한 대출을 탕감하여 붕괴로부터 구했다고 언급했습니다.

시간이 다 되자 일부 관리들은 양보를 촉구하고 있다.

파키스탄 재무부의 전직 채무 관리인 Ashfaq Hassan은 파키스탄의 부채 부담이 너무 무겁고 IMF와 세계 은행이 버티기에는 시간이 너무 짧다고 말했습니다. 그는 또한 채권 매입을 통해 자국에 빌려준 민간 투자 펀드에 양보를 요구했습니다.

Hassan은 "모든 이해 관계자는 이발을 해야 합니다."라고 말했습니다.

중국은 또한 트럼프 행정부에서 대중화한 "부채 덫 외교"에 참여하여 국가들이 감당할 수 없는 대출을 떠안게 하여 항구, 광산 및 기타 전략적 자산을 장악할 수 있다는 생각을 철회했습니다.

이 점에서 이 문제를 자세히 연구한 전문가들은 중국의 편을 들었다. 중국 대출은 본토에 있는 수십 개의 은행에서 이루어졌으며 상부에서 조정하기에는 너무 무계획적이고 엉성합니다. 오히려 중국 은행들이 자국의 무분별한 부동산 대출과 급격한 경제 둔화로 큰 타격을 입은 시기가 끔찍하기 때문에 손실을 입지 않고 있다는 것이다.

그러나 전문가들은 덜 사악한 중국인의 역할이 덜 무서운 역할이 아니라는 점을 재빨리 지적합니다.

현재 컨설팅 그룹 Teal Insights를 운영하고 있는 전직 국가 대출 분석가인 Teal Emery는 "담당자는 단 한 명도 없습니다."라고 말했습니다.

베이징에 대한 AidData의 공원은 다음과 같이 덧붙입니다. 마스터플랜은 없다”고 말했다.

대출 탐정

중국의 숨겨진 부채를 폭로한 공로의 상당 부분은 지난 XNUMX년 동안 권위주의 정부의 모든 종류의 장애물, 난독화 및 허위와 싸워야 했던 Parks에게 돌아갑니다.

이 사냥은 2011년 세계은행의 한 고위 경제학자가 박씨에게 중국 대출을 조사하는 일을 맡아달라고 요청하면서 시작되었습니다. 몇 달 안에 온라인 데이터 마이닝 기술을 사용하여 Parks와 몇몇 연구자들은 World Bank가 알지 못했던 수백 건의 대출을 발견하기 시작했습니다.

당시 중국은 주요 광물 공급을 확보하고 해외 동맹국을 확보하며 미국 달러 보유액으로 더 많은 돈을 벌기 위해 곧 1조 달러 규모의 "일대일로 이니셔티브"의 일부가 될 대출을 늘리고 있었습니다. 많은 개발도상국들은 발전소, 도로, 항구를 건설하고 광산 사업을 확장하기 위해 미국 달러를 간절히 원했습니다.

그러나 몇 년 동안 중국 정부의 직접적인 대출을 받은 후, 그 국가들은 막대한 부채를 지게 되었고 광학은 끔찍했습니다. 그들은 오래된 대출에 더 많은 대출을 쌓으면 신용 평가 기관에 무모하게 보이고 미래에 빌리는 것이 더 비싸질 것을 두려워했습니다.

그래서 중국은 일부 인프라 프로젝트를 위해 역외 페이퍼 컴퍼니를 설립하기 시작했고 대신 그들에게 대출을 해줬고, 이는 막대한 부채를 지고 있는 국가들이 그들의 장부에 새로운 부채를 추가하는 것을 피할 수 있게 해주었습니다. 정부가 대출을 지원하더라도 더 현명한 사람은 없을 것입니다.

예를 들어 잠비아에서는 두 개의 중국 은행이 페이퍼 컴퍼니에 거대한 수력 발전 댐을 건설하기 위해 1.5억 달러를 대출한 사실이 몇 년 동안 국가 장부에 나타나지 않았습니다.

인도네시아에서는 철도 건설을 돕기 위해 중국이 4억 달러를 대출한 것도 정부 계정에 나타나지 않았습니다. 몇 년 후 1.5억 달러 초과 예산으로 인도네시아 정부가 철도를 두 번 구제해야 했을 때 모든 것이 바뀌었습니다.

"이러한 프로젝트가 잘못되면 개인 부채로 광고되었던 것이 공공 부채가 됩니다."라고 Parks는 말했습니다. "전 세계적으로 이와 같은 프로젝트가 있습니다."

Parks와 그의 팀이 사냥을 시작한 지 2021년 후인 385년에 그들은 블록버스터 발견에 대한 충분한 정보를 수집했습니다. .

공개된 내용 중에는 라오스가 철도 시스템을 건설하기 위해 3.5억 달러의 중국 차관을 받고 있다는 사실이 있었습니다.

같은 시기에 또 다른 AidData 보고서는 많은 중국 대출이 강력한 정치인이 선호하는 국가의 프로젝트에 사용되며 주요 선거 직전에 자주 사용된다고 제안했습니다. 건설된 것 중 일부는 경제적 의미가 거의 없었고 문제로 가득 차 있었습니다.

스리랑카에서는 대부분의 인구와 떨어진 대통령의 고향에 건설된 중국 자금 지원 공항이 활주로에서 코끼리가 배회하는 모습이 목격될 정도로 거의 사용되지 않습니다.

우간다와 에콰도르의 수력 발전소에 균열이 나타나고 있으며, 지난 XNUMX월 정부는 현재 망명 중인 전직 대통령에 대한 프로젝트와 관련된 부패 혐의에 대해 사법 승인을 받았습니다.

파키스탄에서는 발전소가 무너질까 두려워 가동을 중단해야 했습니다. 케냐에서는 잘못된 계획과 자금 부족으로 철도의 마지막 주요 마일이 건설되지 않았습니다.

최전선으로 점프

Parks는 대출 세부 사항을 파헤치면서 놀라운 사실을 발견했습니다. 차입국이 미국 달러 또는 기타 외화를 비밀 에스크로 계정에 예치하도록 명령하는 조항은 해당 국가가 대출에 대한 이자를 지불하지 않을 경우 베이징이 습격할 수 있습니다.

사실상 중국은 다른 대출 기관도 모르게 대금을 받기 위해 최전방에 뛰어들었습니다.

우간다에서 Parks는 주요 공항을 확장하기 위한 대출에 15만 달러 이상을 보유할 수 있는 에스크로 계좌가 포함되어 있다고 밝혔습니다. 입법 조사는 재무 장관이 그러한 조건에 동의한 것에 대해 비난했으며 수석 수사관은 그가 기소되고 투옥되어야 한다고 말했습니다.

Parks는 그러한 계좌가 얼마나 많이 개설되었는지 확신하지 못하지만 정부가 모든 종류의 담보를 요구하고 현금 형태의 담보는 훨씬 적습니다. 그리고 그들의 존재 자체가 비중국 은행, 채권 투자자 및 기타 대출 기관을 뒤흔들었고 빚진 것보다 적은 금액을 받아들이지 않으려고 했습니다.

"다른 채권자들은 '중국이 사실상 상환 라인의 선두에 있다면 우리는 아무것도 제안하지 않을 것'이라고 말하고 있습니다."라고 Parks가 말했습니다. “마비로 이어집니다. 모두가 서로를 평가하고 '내가 여기서 바보가 될 것인가?'라고 말합니다.”

'환전'으로서의 대출

한편 베이징은 혼란과 불신을 더한 새로운 종류의 숨겨진 대출을 시작했습니다. Parks와 다른 사람들은 중국 중앙 은행이 일반적인 외환 거래로 보이는 것을 통해 사실상 수백억 달러를 대출해 왔다는 사실을 발견했습니다.

스왑이라고 하는 외환 교환을 통해 국가는 기본적으로 미국 달러와 같이 널리 사용되는 통화를 빌려 외환 보유고의 일시적인 부족을 메울 수 있습니다. 그것들은 유동성을 위한 것이지 물건을 짓기 위한 것이 아니며 몇 달 동안만 지속됩니다.

그러나 중국의 스왑은 수년간 지속되고 정상보다 높은 금리를 부과함으로써 대출을 모방합니다. 그리고 중요한 것은, 그것들이 한 국가의 부채 총액에 추가되는 대출로 장부에 나타나지 않는다는 것입니다.

몽골은 그러한 스왑에서 5.4억 달러를 인출했으며 이는 전체 부채의 14%에 해당하는 금액입니다. 파키스탄은 11년 동안 거의 600억 달러를, 라오스는 XNUMX억 달러를 빌렸습니다.

스왑은 통화 준비금을 보충하여 채무불이행을 막는 데 도움이 될 수 있지만, 오래된 것 위에 더 많은 대출을 쌓고 붕괴를 훨씬 더 악화시킬 수 있습니다. 첫 주택을 살 여유가 없는 집주인에게.

중국을 상환하기 위해 고군분투하는 일부 가난한 국가들은 이제 일종의 대출 림보에 갇혀 있음을 알게 됩니다. .

차드와 에티오피아의 경우 IMF 구제 패키지가 소위 직원 수준의 합의로 승인된 지 XNUMX년 이상이 지났지만 채권단 간의 협상이 지연되면서 거의 모든 자금이 보류되었습니다.

Parks는 "끔찍한 금융 위기에 처한 국가가 점점 더 많아지고 있습니다."라고 말하며 이는 중국이 해외 원조의 순수혜국에서 세계 최대 채권국으로 불과 한 세대 만에 놀라운 성장을 이룬 덕분이라고 말했습니다.

"어쨌든 그들은 대중의 눈에 띄지 않게 이 모든 일을 해냈습니다."라고 그는 말했습니다. "따라서 사람들이 중국의 대출 방식과 대출 관행이 어떻게 작동하는지 이해하지 못한다면 우리는 이러한 위기를 결코 해결할 수 없을 것입니다."

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Condon은 뉴욕과 워싱턴에서 보도했습니다. 이 보고서에는 이슬라마바드의 AP 작가 Munir Ahmed와 잠비아 루사카의 Noel Sichalwe가 기여했습니다.

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