탈달러화에 대한 중국의 야심, 또 한 걸음 더 나아가다

(블룸버그) — 역내 통화 시장에 대한 관심을 넓히려는 중국의 최근 노력은 중국이 미국 달러의 패권을 깎아내리려는 접근 방식을 취함에 따라 위안화의 글로벌 매력을 강화하겠다는 확고한 의지를 보여줍니다.

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이번 주 관리들은 통화의 국제적 사용을 늘리기 위한 시도의 일환으로 역내 위안화의 거래 시간을 연장했습니다. 물론 이는 작은 단계이지만 주요 에너지 및 원자재 수출국과의 거래에서 위안화의 사용을 늘리려는 노력과 위안화 거래 활동의 급속한 성장을 보여주는 데이터를 따른 것입니다.

작년 상반기 달러의 강세와 러시아에 대한 제재를 강화하기 위한 달러의 무기화는 세계 최대 경제국 중 일부가 미국 통화를 우회하는 방법을 모색하도록 새로운 자극을 주었습니다. 달러가 교환의 주요 매개체로서의 지배권에서 곧 물러날 것이라고 말하는 사람은 아무도 없지만 탈달러화 실험은 증가했습니다.

시장 개방은 오랫동안 중국 정부의 의제였습니다. 그러나 대만과 러시아에서 반도체 기술 및 무역에 이르기까지 다양한 문제에 대한 긴장이 고조됨에 따라 잠재적으로 베이징의 지도자들에게 긴박감을 더할 수 있습니다.

런던에 본사를 둔 헤지펀드 Eurizon SLJ 캐피털의 스티븐 젠 최고경영자(CEO)는 "베이징은 특히 미국에서 최근 지정학적 긴장과 적대적 정서에 대응하기 위해 위안화를 국제 통화로서 적절하게 유지하기 위해 열심히 노력하고 있다"고 말했다.

작년 XNUMX년마다 열리는 공산당 대회에서 시진핑 중국 국가주석의 지도력을 재확인한 것도 코로나XNUMX 완화 조치로 인한 중국의 개방에 대한 우려가 도전을 더할 수 있지만 시장 정책의 진전을 추구하기 위한 더 확고한 플랫폼을 제공합니다.

이야기는 계속됩니다.

중국은 이번 주 위안화의 국제적 사용을 늘리기 위한 시도의 일환으로 역내 위안화 거래 시간을 연장했습니다. 이는 이전에 시행되었던 밤 3시 11분 컷오프 대신 이제 베이징 시간으로 오전 30시까지 외환 거래가 가능하다는 것을 의미합니다. . 그것은 유럽의 저녁으로 거래하고 미국의 날로 훨씬 더 깊어집니다.

불과 며칠 전에 발표된 새로운 시대를 활용할 준비가 된 지역 은행은 소수에 불과한 상황에서 미지근한 반응을 보였습니다. 연장 첫날인 화요일 중국 외환 거래 시스템(China Foreign Exchange Trade System)에 따르면 추가 128시간 동안 하루 종일 거래량의 약 3.5%인 0.4억 16만 달러만 거래되었습니다. CFETS는 현물 및 파생 상품 시장을 포함하여 XNUMX개 은행이 연장된 시간에 참여했다고 말했습니다.

그러나 이러한 변화는 상품 거래에서 위안화 사용을 장려하는 것과 같은 다른 이니셔티브와 함께 대부분의 주요 통화보다 더 엄격하게 관리되는 통화의 더 많은 사용을 위한 길을 닦는 데 도움이 될 수 있습니다.

뉴욕에 본사를 둔 Brown Brothers Harriman & Co.의 글로벌 통화 전략 책임자인 Win Thin에 따르면 거래 시간이 길어지면 "외국인이 더 쉽게" 해당 국가와 거래할 수 있습니다. 중국에서 흘러나왔다.

예를 들어, 데이터에 따르면 글로벌 펀드는 10년에 2022개월 연속 위안화 표시 국채를 처분했으며 중국은 2013년 기록이 시작된 이후 처음으로 순유출을 기록했습니다.

중국 위안화는 각각 CNH와 CNY라고 하는 명확하게 분리된 역외 및 역내 시장에서 거래됩니다. 대부분의 국제 거래자들에게 근해 시장은 더 중요한 시장이며 최근 몇 년 동안 크게 성장했습니다. 그것은 XNUMX시간 내내 거래되며 중국 자체에 존재하는 것과 같은 종류의 통제를 받지 않습니다. 한편, 이 최신 움직임은 육상 시장에 초점을 맞추고 있습니다.

국제 결제 은행(Bank for International Settlements)의 FX 거래에 대한 가장 최근의 39년 간 조사에 따르면 전체적으로 위안화는 위안화에 포함된 526개 통화 중 가장 빠른 성장을 보였습니다. 일일 평균 사용량은 환율 변동을 고려하면 70% 이상 증가한 하루 약 2019억 달러로 급증했습니다. 이러한 회전율 증가는 주로 중국 본토 이외의 상대방 간의 거래에 의해 주도되었으며, 이는 2022년에서 80년 사이에 두 배로 증가했습니다. 통화의 모든 거래의 약 XNUMX%.

그러나 위안화 거래량은 미국 달러의 경우 GDP의 3%, 신흥 시장 중앙 통화의 경우 30%에 비해 연간 국내 총생산의 약 6%로 중국 경제 규모에 비해 낮은 수준을 유지했습니다. 작년 BIS의 별도 조사에 따르면 위안화는 7년 모든 거래의 2022%에 관여했으며, 달러는 88%로 전 세계적으로 XNUMX번째로 많이 거래되는 통화였습니다.

이는 또한 주요 에너지 및 원자재 수출국과의 거래에서 위안화 사용을 늘리려는 추진과 일치합니다. 우크라이나 전쟁의 여파로 다른 많은 고객으로부터 단절된 후 중국으로 더 많은 에너지 판매를 기울인 러시아는 60억 달러 규모의 국가 웰빙 기금의 두 배인 186.5%를 보유할 수 있습니다. 원. 그리고 지난 달 중국은 사우디아라비아와 약 50억 달러의 투자 협정을 체결했고 Xi는 리야드를 방문하여 양국 관계를 강화했습니다.

캘리포니아 패서디나에 있는 포트폴리오 매니저 겸 리서치 제공업체인 케크셀리아스(Kekselias Inc.)의 빅터 싱(Victor Xing) 대표에 따르면, 위안화 거래 시간을 연장하는 것은 러시아 및 사우디아라비아와의 이러한 종류의 거래를 촉진하려는 노력에 도움이 될 것이라고 합니다.

위안화는 중국의 거래시간 연장 발표 이후 XNUMX개월 만에 가장 높은 수준으로 랠리를 펼쳤습니다. 중국의 코로나XNUMX 정책 변화에 따른 중국 경제 회복에 글로벌 투자자들이 베팅하면서 XNUMX월 이후 위안화는 상승했습니다.

뉴욕 소재 Wells Fargo & Co.의 통화 전략가인 Brendan McKenna는 "중국이 나머지 세계에 다시 문을 여는 것은 긍정적인 신호"라고 말했습니다. 이러한 움직임은 "중국이 무엇보다 세계 금융 시장에 더 많이 통합되기를 원한다는 신호"입니다.

–Maria Elena Vizcaino 및 Wenjin Lv의 도움으로.

(추가 컨텍스트 및 위안화 거래 데이터 업데이트)

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