(Bloomberg) — 베이징이 경제를 먹여 살리는 데 필요한 천연 자원에 대한 통제력을 강화하려는 노력을 확대함에 따라 중국은 160억 달러 규모의 철광석 거래를 몇 년 만에 가장 큰 변화로 뒤집으려 하고 있습니다.
블룸버그에서 가장 많이 읽은
중국광물자원그룹(China Mineral Resources Group)이라는 새로운 국유기업이 이르면 내년에 세계 최대 철광석 구매자가 될 태세를 갖추고 있다. ., 상황에 익숙한 사람들에 따르면.
CMRG는 이미 최고 생산업체인 Rio Tinto Group, Vale SA 및 BHP Group과 공급 계약에 대해 논의하기 시작했다고 개인 정보를 논의하면서 신원을 밝히지 말라고 요청한 사람들이 말했습니다.
중국의 거대한 철강 산업에 대한 구매를 통합하려는 움직임은 CMRG에게 철광석에서 전례 없는 협상력을 제공할 것이며, 새로운 회사는 일반적인 시장 가격에 대한 할인을 모색할 계획입니다. 이는 거의 모든 주요 상품의 1위 구매자인 중국이 세계 시장과 가격에 대한 영향력을 늘리려는 여러 시도 중 가장 최근의 것입니다.
주요 철광석 광부 대표들은 최근 회의에서 중국 관리들로부터 변경 사항을 통보 받았습니다. 철강업체가 분기별로 발주하고 현물 지수를 가격에 사용하는 현재의 "기간" 공급 계약 구조는 계속될 것으로 예상되며, CMRG는 특정 계약에 대한 책임을 처음부터 맡게 될 것이라고 소식통은 말했습니다.
철광석 선물은 금요일 싱가포르에서 3.9%나 폭락해 이달 들어 가장 큰 낙폭을 기록했다.
CMRG에서 의견을 구하려는 여러 시도가 실패했습니다. Baowu의 상장 기업인 Baoshan Iron & Steel Co.는 이메일 문의에 응답하지 않았습니다. BHP와 Rio는 논평을 거부했다. Vale은 CMRG와 긴밀히 협력해 왔으며 이 새로운 맥락에서 중국과의 관계를 강화할 기회를 보고 있다고 회사는 이메일 응답에서 썼습니다. "우리는 우리 자신을 중국의 장기적인 파트너이자 미래의 중국 철강 산업에 대한 신뢰할 수 있는 공급업체라고 생각합니다."
세계 철광석 수입의 약 XNUMX분의 XNUMX을 차지하는 중국은 공급이 너무 집중되어 있기 때문에 초대형 광부들이 너무 많은 권력을 쥐고 있다고 오랫동안 불평해 왔습니다. 상위 XNUMX개 생산업체가 세계 수출의 절반 이상을 통제합니다.
CMRG는 국내 거대 철강산업의 원자재 구매를 위해 지난 XNUMX월 설립됐지만, 얼마나 빨리 가동에 들어갈지, 업계 구매가 얼마나 중앙집중화될지는 미지수다.
CMRG를 통한 구매 움직임이 시행된다면 BHP가 이끄는 생산자들이 2010년 동안 정해진 연간 가격으로 철광석을 판매하는 시스템을 깨기 위해 공급 쟁탈전을 이용했던 40년 이후 철광석 시장에 가장 큰 변화가 될 것입니다. , 가격은 시장 펀더멘털에 의해 좌우되어야 한다고 주장합니다.
이제 전력 균형이 전환되었습니다. 수요는 정체되고 광부들의 입지는 약해지고 있으며 세계 최대의 철강 회사는 힘을 쏟고 있습니다. 중국의 철광석 수요는 2020년 정점에서 하락했으며 Macquarie Group Ltd.는 향후 XNUMX년 내에 그 수준으로 돌아오지 못할 것으로 전망합니다.
읽기: 중국은 XNUMX억 톤의 철광석 거래를 재연결하려고 합니다: QuickTake
최근의 논의는 중국이 가장 수익성이 높은 상품의 가격에 대한 통제력을 강화할 가능성에 대해 우려하는 최대 광부들의 고위 경영진을 놀라게 했습니다.
중국의 현재 계획은 시간이 지남에 따라 주요 철강업체에 대한 모든 기간 공급 계약을 CMRG로 이전하는 것이지만 협상이 여전히 진행 중이고 상황이 바뀔 수 있다고 소식통은 말했습니다. 이 회사는 철강업체의 대리인 역할을 할 것이며 중국 금속 회사의 리더와 핵심 트레이더를 고용했습니다.
Liberum Capital의 원자재 전략 책임자인 Tom Price는 "광부들은 선택의 여지가 없습니다. 그들은 이 중국에 기반을 둔 가격 결정 기관에 가입해야 합니다. 왜냐하면 이 톤을 살 다른 사람이 없기 때문입니다."라고 말했습니다. 시간이 지남에 따라 공급이 소수의 생산자에게 집중되어 있기 때문에 대규모 채굴자들이 더 긴밀하게 작업하도록 밀어붙일 수 있다고 그는 말했습니다.
"이 시장의 구조를 고려할 때 중국이 가격 조건을 지시하기로 결정하면 채굴자들이 덜 경쟁적이고 더 전략적으로 행동함으로써 대응할 것으로 기대해야 합니다."
최고의 철광석 생산자와 최대 구매자 사이의 긴장은 새로운 것이 아닙니다.
업계의 최근 역사 대부분에서 철광석은 호주 광부들과 일본의 Nippon Steel Corp. 및 중국의 Baoshan Iron & Steel Co. 간의 긴 협상을 통해 설정된 연간 "기준" 가격을 기준으로 판매되었습니다. 참고로 사용하겠습니다.
2010년 마리우스 클로퍼스(Marius Kloppers) 최고경영자(CEO)의 호전적인 지휘 하에 BHP는 시스템을 깨기로 결정했습니다. 협상은 점점 더 어렵고 추악해졌고, 가장 큰 광부는 테이블에 너무 많은 돈을 남기고 있다고 확신했습니다.
읽기: Rio, BHP, 중국 철광석 회사와 협력 서약
당시 중국의 수요가 급증하고 공급이 점점 타이트해짐에 따라 광부들은 가격을 현물 시장으로 옮길 수 있었고 가격은 60년이 채 안되어 톤당 약 150달러에서 톤당 2015달러로 급등했습니다. 그 이후 철광석 가격 강세는 XNUMX년 원자재 붕괴를 제외하고는 최대 규모의 채굴업체에서 놀라운 이윤을 창출하는 데 도움이 되었습니다.
베이징은 오랫동안 글로벌 광업 거인의 손아귀와 중국의 방대하지만 조각난 철강 산업 사이의 힘의 불균형을 지적해 왔습니다. 이 나라는 매년 1.1억 톤의 철광석을 수입하여 약 500개의 제철소에 공급하고 있으며, 이 중 상위 10개 회사는 국가 생산량의 40%만 기여합니다.
CMRG가 XNUMX월에 설립되었을 때 팡파르가 없었지만 이 문제에 정통한 사람들은 당시 블룸버그에 블룸버그에 말했습니다. 그들은 비우호적인 국제 환경에서 국가의 협상 위치를 강화하는 방법으로 자원 구매를 위한 통합 플랫폼을 봅니다.
그럼에도 불구하고 CMRG는 지금까지 전 세계적인 관심을 거의 받지 못했습니다. BHP, Vale 및 Rio의 경영진은 회사에 대해 거의 공개적인 언급을 하지 않았으며, 대부분은 새로운 벤처와 협력하겠다고 약속하는 중국 소셜 미디어의 최근 게시물로 제한되었습니다. 애널리스트와 투자자들 역시 지나친 관심을 보이지 않았습니다. 지난 달 Rio Tinto 투자자의 날 동안 질문에 전혀 등장하지 않았습니다.
시드니에 본사를 둔 Fat Prophets의 자원 분석가인 David Lennox는 철광석 공급이 너무 집중되어 있다는 사실이 당분간 CMRG의 협상력을 제한할 수 있다고 말했습니다.
"단일 구매자가 서로 경쟁할 수 있는 상당한 공급원이 있을 때만 작동할 것이며 이는 잘 진행되고 있습니다."
– Mariana Durao와 Liz Ng의 도움으로.
(분석가의 의견 업데이트.)
블룸버그 비즈니스위크에서 가장 많이 읽은 기사
© 2022 Bloomberg LP
출처: https://finance.yahoo.com/news/china-state-run-iron-ore-024125984.html